Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Biden'ın sorunsuz şekilde Başkanlık görevini devralmasıyla
piyasada daha fazla teşvik umutlarının artığı gözlenirken, ABD
borsaları iyi gelen bilançoların da desteğiyle günü pozitif bölgede
kapattılar. Nasdaq teknoloji endeksindeki kazanç %2 olarak
gerçekleşti. Bu sabah da pozitif risk iştahının sürdüğü gözleniyor.
Japonya hariç MSCI Asya endeksi %1'e yakın primli. Yeni teşvik
beklentilerine karşın yükselemeyen ABD on yıllık tahvil faizi ile
Dolar da baskı altında. Küresel piyasalardaki olumlu risk iştahına
bağlı olarak BIST100 endeksi güne %0,5 civarında alıcılı bir
görüntüyle başlayabilir. Bugün saat 14'teki TCMB faiz kararı günün öne
çıkan gelişmesi. Beklenti politika faizinin sabit bırakılacağı
yönünde. Diğer yandan, birkaç kurum da beklediği gibi politika
faizinde ufak bir artış yapılması durumunda TL varlıklardaki pozitif
hava belirginleşebilir, Dolar / TL halihazırda 7,36 civarından geçen
200 günlük ortalamasının altında kayarak yakın diplerini test
edebilir. BIST100 endeksindeki seviyelere bakıldığında ise güçlü
sayılabilecek 1.560 desteğinin altına sarkma yaşanmadıkça 1.605
hedefte kalabilir.
MAKROEKONOMİ
Biden'ın yemin töreni sonrası ABD borsaları rekorla kapanırken,
mali teşvik beklentileri ve ABD'de dördüncü çeyrek bilançolarının iyi
bir görünüm sergilemesi piyasalardaki risk iştahını desteklemekte.
" ABD Başkanı Biden konuşmasında salgının milyonlarca iş kaybına
sebep olduğunu ve orta sınıfı yeniden inşa etmeye çalışacaklarını
belirtti. Biden ilk etapta geçen hafta virüsle mücadele için 1,9
trilyon dolarlık kurtarma planı teklif etmişti. Yellen'ın da Senato'ya
verdiği ifadede şu anda büyük oynamaları gerektiğini ifade etmişti
fakat bu genişlemeci adımların bütününün Cumhuriyetçilerin desteğini
alması zor gözükmekte. Ayrıca Biden görevinin ilk gününde Paris İklim
Anlaşması'na geri dönmek ve DSÖ'ye tekrar katılmak gibi kararları
içeren 17 tane kararname imzaladı.
Bugün merkez bankaları günü. Japonya Merkez Bankası para
politikasında değişikliğe gitmezken, büyüme beklentilerinin önceki
açıklamalarına göre sınırlı güçlü olduğu ve %2 enflasyon hedefine
ulaşmanın ise açıkladıkları projeksiyonlarda yer etmemesiyle hala
yakın olmadığı görülüyor. Japonya sonrası Avrupa Merkez Bankası ve
TCMB'nin faiz kararını izleyeceğiz, herhangi bir politika değişikliği
yapmaları beklenmiyor.
" Avrupa tarafında, piyasaların odak noktasında, TSİ 15.45'te
ECB'nin faiz kararı ve TSİ 16.30'da ECB Başkanı Christine Lagarde'ın
konuşması olacak. ECB'nin bugünkü toplantısında faizlerde ve varlık
alım miktarında herhangi bir değişiklik beklenmiyor. ECB aralık
ayındaki toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmemişti. ECB,
Pandemik Acil Durum Satın Alma Programı'nın (PEPP) toplam miktarını
500 milyar Euro artırarak 1,85 trilyon Euro seviyesine yükseltmiş ve
süresini ise 9 ay öteleyerek Mart 2022'ye kadar uzatmıştı. Ayrıca ECB,
bankalara uzun vadeli ve düşük maliyetli kredi sağladığı Hedeflenmiş
Uzun Vadeli Refinansman Operasyonları (TLTRO) programının süresini ise
1 yıl öteleyerek Haziran 2022'ye uzatmıştı. ECB toplantı
tutanaklarında ise Euro kurundaki yükselişin enflasyon görünümü
üzerinde olumsuz etkiler yapabileceğine atıf yapılmıştı.
" Ayrıca TSİ 18'de Euro Bölgesi'nde ocak ayına ilişkin tüketici
güveni öncü verisi açıklanacak. Bunun yanında, TSİ 21'de AB Konseyi
Başkanı Charles Michel, AB üyesi ülkelerle Covid-19 temalı toplantıya
başkanlık edecek.
" ABD tarafında, TSİ 16.30'da aralık ayına ilişkin konut
piyasası verileri açıklanacak. ABD'de TSİ 16.30'da ocak ayına ilişkin
Philadelphia Fed iş dünyası endeksi verisi açıklanacak. Bunun yanında,
TSİ 16.30'da 16 Ocak haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları
verisi takip edilecek. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları, önceki son
dört haftada düşüş sergilemesinin ardından, 9 Ocak haftasında 965 bin
kişi seviyesine yükselmiş ve mart ayının sonundan bu yana en sert
artışı sergilemişti. 16 Ocak haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı
başvurularının ise 910 bin kişi seviyesine gerilemesi bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, piyasaların odak noktasında TSİ 14'te
TCMB'nin faiz kararı olacak. TCMB aralık ayındaki toplantısında döviz
kurunun birikimli maliyet etkileri, uluslararası gıda fiyatlarındaki
artış ve enflasyon beklentilerindeki bozulmanın etkisiyle faizleri 200
baz puan artırmıştı. TCMB'nin bugünkü toplantısında genel fikir
birliği politika faiz bileşenlerinde herhangi bir değişikliğe
gitmeyeceği yönünde.
" Aralık ayındaki PPK toplantısından bu yana TL'nin dolar
karşısında yaklaşık %3 primle gelişen ülke para birimleri içerisinde
en çok değer kazanan para birimi olması ve 12 ve 24 aya ilişkin
enflasyon beklentilerinde gözlenen sınırlı iyileşme faizlerin sabit
bırakılmasına bir gerekçe olarak gösterilmekte. TL'deki değerlenme
eğilimi sürdükçe kur geçişkenliğinin de aktarımının zayıflayabileceği,
bir de üstüne ilk çeyrekte büyümenin zayıf seyredebileceğini düşününce
iç talep tarafından gerçekleşecek baskı da azalacak. Bu faktörler de
TCMB'nin politika faizini sabit bırakmasına bir gerekçe olabilir.
" TCMB, aralık ayındaki toplantısında dezenflasyon sürecinin en
kısa sürede yeniden tesisi için ve %9,4 olan 2021 yıl sonu enflasyon
tahmin hedefine ulaşabilmek için güçlü bir parasal sıkılaştırma
yapılmasına karar verildiğini belirtmişti. Burada yıl sonu tahmini
olan %9,4'e dikkat çekilmişti, bugünkü karar metninde ayrıca bu ifade
ya da buna yakın bir cümle sürdürülecek mi onu takip ediyor olacağız.
Dolayısıyla herhangi bir değişiklik beklenmeyen bu PPK toplantısı
sonrası piyasa katılımcıları ocak ayının sonundaki TCMB Enflasyon
Raporu'nu bekliyor olacak. Genel olarak da nisan ayında enflasyonun bu
yıl için tepe noktasına ulaşmasını beklemekteyiz, mevcut politika
faizindeki seviyelerin de makul bir reel faiz için yeterli olduğunu
düşünmekteyiz, enflasyonun yılın ikinci yarısında yavaşlamaya
başlamasını ve son çeyrekte ise yavaşlamasının daha belirgin hale
gelmesini beklemekteyiz.
Ayrıca bugün TSİ 10'da ocak ayına ilişkin tüketici güven endeksi
verisi açıklanacak. Aralık ayı tüketici güven endeksi 80,1 seviyesinde
yatay seyretmişti. Soru bazında endekslere baktığımızda geçen aylara
ve cari duruma ilişkin endekslerde genellikle azalma görülürken,
gelecek 12 ayda genel ekonomik durum beklentisi aylık %5,2 artmıştı.
Bugün TCMB, rezerv ve DTH rakamlarını da açıklayacak.
Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın
yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz ve toplam DTH miktarı
yaklaşık 0,86 milyar USD azaldı. 5 hafta sonra bireysellerin DTH
miktarını azalttığını görmekteyiz. Bireysel DTH 1,26 milyar USD
azaldı, bu rakam 14 Ağustos haftasından beri en yüksek rakam. Kurumsal
DTH ise 0,40 milyar USD arttı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat
içerisindeki oranı ise %55,1'ten %55,3'e yükseldi. Kredilerde ise
haftalık düşüş devam etmekte. TL kredilerde haftalık %0,03 , YP
kredilerde haftalık %0,63, toplam kredilerde ise kur etkisinden
arındırlmış olarak haftalık %0,24 azalış oldu.
TCMB rezervleri geçen hafta olduğu gibi bu hafta da brütte ve
nette azaldı. TCMB Analitik Bilanço verisine göre 15 Ocak haftasında
dış varlıklar 94,5 milyar USD'den 92 milyar USD'ye gelerek 2,5 milyar
USD geriledi. Bunun neticesinde toplam rezervin 92,6 milyar USD'den
90,1 milyar USD'ye gerilediğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB'de
tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 0,3 milyar USD azaldı.
Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB'de tuttukları döviz
mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz.
Buna göre net uluslararası rezervin 13,6 milyar USD seviyesinden 11,4
milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Sınırlı Pozitif): 12 Mayıs 2020 tarihli Özel
Durum Açıklamasında belirtildiği üzere, Şirket Özbekistan'ın başkenti
Taşkent'te 240 MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santrali
kurulmasını ve santralde üretilen elektriğin garantili kapasite bedeli
karşılığında 25 yıl boyunca satışını içeren anlaşmayı Özbekistan
Enerji Bakanlığı'na bağlı NEGU ("National Electric Grid of
Uzbekistan") ile imzalamıştı. Bahsi geçen anlaşma, 20 Ocak 2021 tarihi
itibarıyla 230 MW kapasite artışı ile tadil edilmiş olup, bu anlaşmaya
ilave olarak Buhara'da 270 MW kurulu güçte doğalgaz kombine çevrim
santrali kurulmasına yönelik ayrı bir anlaşma imzalanmıştır. Bu
kapsamda Taşkent'te mevcut lokasyonda, 240 MW kurulu güçteki doğalgaz
kombine çevrim santraline ek olarak 230 MW kurulu güçte bir doğal gaz
kombine çevrim santrali kurulacaktır. Tadil edilen anlaşma, Taşkent'te
kurulacak olan her iki santralde üretilen elektriğin garantili
kapasite bedeli karşılığında 25 yıl boyunca satışını içermektedir.
Taşkent'in güneybatısında bulunan Buhara'da 270 MW kurulu güçte
doğalgaz kombine çevrim santrali kurulacaktır. İlave anlaşma,
Buhara'da kurulacak olan santralde üretilen elektriğin garantili
kapasite bedeli karşılığında 25 yıl boyunca satışını içermektedir.
Taşkent'te toplam 470 MW kurulu güce sahip olacak doğalgaz kombine
çevrim santrallerinin ve Buhara'da 270 MW kurulu güce sahip olacak
doğalgaz kombine çevrim santralinin 2021 yılının son çeyreğinde
devreye alınması beklenmektedir. Yatırımların hayata geçmesiyle
birlikte Özbekistan'da toplam 740 MW kurulu güce erişilecektir.
Santral ekipmanlarının, Aksa Enerji bünyesindeki mevcut santrallerden
sağlanması planlanmakta olup, yatırım maliyetleri optimize edilerek
ekonomik katma değer yaratılacaktır. Aksa Enerji hisseleri dün günü
%4 oranında artışla kapatmıştır.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu
hisse başına 0,83 TL brüt (0,7055 TL net) nakit kar payı ödenmesi
teklifini Genel Kurul onayına sunmaya karar verdi. Teklif edilen nakit
kar payı hak kullanım tarihi 18 Şubat 2021'dir. Temettü verimi dünkü
hisse kapanış fiyatına göre %1,07 olarak hesaplanmaktadır.
Doğan Holding (DOHOL, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı
ortaklılarından Galata Wind Enerji A.Ş., Esas Sözleşmesi'nin Sermaye
Piysasası Mevzuatı'na uyumunun sağlanması amacıyla gerekli onayı almak
üzere dün SPK'ya başvuru yapmış ve hisselerinin halka arz edilmesi
çalışmalarını başlatmıştır. Faaliyet sonuçları konsolide finansal
tablolarda "Elektrik Üretimi ve Ticareti" bölümünde sunulan Galata
Wind Enerji A.Ş., yeşil ve yenilenebilir enerji kaynaklı elektrik
üretimi yapmaktadır. Portföyünde, tamamı YEKDEM kapsamında olan toplam
269 MW kurulu güce sahip, 3 adet Rüzgar Enerjisi Santrali ("RES") ve 2
adet Güneş Enerjisi Santrali ("GES") bulunmaktadır. Galata Wind Enerji
A.Ş., 2021 yılında, bir yandan yenilenebilir enerji kaynakları
tarafında yeni projeler ile yurt içinde ve yurt dışında büyümeyi
hedeflemekte, bir yandan da dağıtık ve alternatif enerji
teknolojilerine yönelerek katma değeri yüksek alanlarda yeni iş
alanları yaratmayı planlamaktadır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket 2021 satış
hedeflerini açıklamıştır. Buna göre Şirket'in 2021 yılında, devam
etmekte olan ve geliştirilmesi hedeflenen projelerden, 1. Çeyrekte
159bin m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 1.783mn TL satış
değeri 2. Çeyrekte 235bin m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç
toplam 2.640mn TL satış değeri 3. Çeyrekte 314bin m2 toplam brüt
satış alanı ve KDV hariç toplam 3.723mn TL satış değeri 4. Çeyrekte
250bin m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 2.868mn TL satış
değeri toplamda ise 958bin m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç
toplam 11 milyar TL satış değerine ulaşılacağı hedeflenmektedir.
Şirket'in net karının ise 1.115mn TL olabileceği öngörülmektedir. Ek
olarak, Şirket'in 2021 yıldaki ihale programında 8 adet Gelir
Paylaşımı Modeli, 7 adet de Anahtar Teslim Modeli var.
Öte yandan, Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 31
Aralık 2020 tarihleri itibariyle, toplam 15,2milyar TL (KDV Hariç) ,
satışa esas brüt 1.631bin m2 büyüklüğe ulaşan, 10.908 adet bağımsız
bölümün satışı (ön satışlar dahil) gerçekleştirilmiştir. Bu
satışların toplamda 1 milyar (KDV hariç) değerindeki 711 adedi yabancı
ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir. Dün itibarı ile açıklamış
olunan 2020 yılsonu verilerine göre, Şirket'in yıllık hedefi olan 5,1
milyar TL'nin %296 oranında üzerine çıkıldığı görülmektedir.
Son olarak, 2. Oturumu 20.01.2021 tarihinde yapılan İstanbul
Sarıyer Ayazağa Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinde
verilen en yüksek teklifin Şirket tarafından gerçekçi bulunmaması
nedeniyle ihalenin iptal edilmesine karar verilmiştir.
Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Nötr): 15 Haziran 2020 ve 1 Temmuz
2020 tarihlerinde yapılan KAP özel durum açıklamalarında Şirkete
Karadeniz Ereğli Belediyesi tarafından İmar Kanunu m. 42 kapsamında
para cezası uygulandığı ve söz konusu uygulamanın yürütmesinin
durdurulması ve iptali talebiyle Şirket tarafından gerekli davaların
açıldığı, söz konusu davalarda Zonguldak İdare Mahkemesi tarafından
yürütmenin durdurulması kararı verildiği duyurulmuştu.
Bahsi geçen işlemlerin iptali için Şirketin açmış olduğu
davalarda, Şirket lehine davanın kabulü ve işlemin iptali yönünde
verilen kararlar Şirkete dün tebliğ edilmiştir. Bu karar ile Karadeniz
Ereğli Belediyesi tarafından yapılan mühürleme ve para cezası işlemi
iptal edilmiş olmaktadır.
Tüpraş (TUPRS, Nötr): Şirket tarafından, yurt içinde halka arz
edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 728 gün vadeli, 3
ayda bir değişken faizli kupon ödemeli, 100 milyon TL başlangıç
tutarlı (yatırımcı talebine göre artırılabilir) tahvil ihracına
ilişkin talep toplama işleminin 21.01.2021 tarihinde, takasının ise
22.01.2021 tarihinde gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
SEKTÖR HABERLERİ
Demir Çelik: Gümrük Tarife İstatistik Pozisyonlu(GTİP) demir ve
çelikten halat ithalatında korunma önleminin kapsamı daraltıldı. Resmi
Gazete'de yayınlanan tebliğ ile kauçuk kaplı halatlar korunma önlemi
kapsamı dışında tutuldu. 2015'te çıkarılan 2015/7 numaralı İthalatta
Gözetim Uygulanmasına İlişkin Tebliğ uyarınca 7312.10.81 GTİP'li
ürünler için ton başına 3 bin dolar referans fiyatı belirlenmişti.
İthalat hangi fiyattan yapılırsa yapılsın vergilendirme referans fiyat
üzerinden yapılıyor. Kaynak Dünya
DİĞER SİRKET HABERLERİ
Senkron Güvenlik (SNKRN): Şirket bağlı ortaklığı Senkron Bina
Teknolojileri A.Ş. ile Barme Grup Proje arasında, T.C. İstanbul
Valiliği, İstanbul Proje Koordinasyon Merkezi tarafından, Depreme
hazırlanacak olan Bayrampaşa Kocatepe İlkokulu / Esenler Merkezi
Eğitim Merkezi / Esenler Türk-İsveç Kardeşlik Okulu / Bağcılar Fatih
İlkokul binalarının Yangın İhbar Sistemleri, Seslendirme ve Anons
Sistemlerinin, Kapalı devre TV ve Kayıt Sistemlerinin, Data Dağıtım
Sistemleri ile Telefon Sistemlerinin Yeniden Yapım işlerine dair
ticari sözleşme 2mn TL bedel üzerinden dün (20.01.2021)
imzalanmıştır. Verilecek iş programına bağlı olarak okullar 1 (Bir)
sene sonunda tamamlanacaktır. İşin kapsamı Mühendislik, Ekipman,
Cihaz ve Malzeme temini, Fiziksel ve Elektriksel Montajlar ile çalışır
durumda devreye alma yapım işleridir.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17 seviyesinde
değişmeyerek yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 251 milyar TL ile
haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm
fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak çarşamba günü 10 milyar TL (%17'den, 6 gün
vadeli) ve 52 milyar TL (%17'den, 7 gün vadeli) iki adet haftalık repo
ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan
fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,09
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,07-%1,10 bandında
hareketin ardından, %1,08 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puana varan yükselişler görülürken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 5 baz puan civarında yükselişler
gözlendi."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey