ANALİZ-Sabah Stratejisi(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"2021 yılının başlangıcı ile birlikte kısa yönlü USD
pozisyonlarındaki sıkışmanın yarattığı stres gelişmiş ülke para
birimlerinde ciddi dalgalanma yaratmasa da ?JPY hariç- EMFX grubu
nezdinde baskılanmanın artmasına zemin hazırladı. 31/12-01/11
aralığında BRL ve ZAR çaprazları USD karşısında %5?in üzerinde değer
kaybederken, DXY 89-91 hareketinin önemli bir kısmını ve hatta
tamamını tahvil faizlerindeki pozisyon ayarlamasından güç alarak
yaptı. Farklı vadelerdeki spreadlerin genişlemesi
-2-10y ölçümlemesinde 100bp, 5-30y cephesinde ise 140bp civarına
yönelim-fiyatlamalarda volatilitenin de yükselişine neden oldu. Bugün
itibarıyla devralınan yeni günde ABD tahvil ihraçlarındaki eşiğin
şimdilik geçilmiş olması gerginliğin de azalmasına imkan tanıyor. Bu
nedenle 13 Ocak işlemleri açısından nispeten daha iyimser bir duruş
içerisinde olduğumuzu eklemek isteriz. USDJPY paritesinde yeniden 104
bölgesi aşağısına gelinmesi NKY 225?de Aralık 89?dan bu yana USD bazlı
en yüksek seviyenin test edilmesini sağlarken, ABD 10y tahvil faizi
ise %1.12?de bulunuyor. Faiz-finansal varlıklar hassasiyeti
beklenmeyen zamanda gerçekleştiğinden yüksek katsayıda olurken,
ilerleyen dönemlerde fiyatlamalara dahil edilmesi nispeten
kolaylaşacağı için algı açısından da önemli bir eşik geçilmiş
olabilir. Şu an için sadece sorgulama aşamasındayız. Dün
gerçekleştirilen $38 milyar 10y tahvil ihracında 2.47 b/c rasyosunun
oluşmasının ardından bugün iki önemli gelişmeyi yakından izleyeceğiz:
1- Aralık ayına ait ABD enflasyon verileri. 2- $24 milyar
seviyesindeki 30y vadeli tahvil ihracı.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.35 değer kazancı
ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %0.87 primlenmeye paralel
1549 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y tahvilde faizin son düzeyi
-1bp ile %13.23?ten kapanış yaparken, ülke risk primi ise %3
yükselişle 331bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir resim
oluşumuna işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.23, FTSE 100 %-0.65, DAX
%-0.08 ve Rusya (RTS, USD) grubu %1.25 ile takip edildi. Yakın dönem
ortalamalarına kıyasla azalışa işaret eden işlem hacimleri net
olmazken, Rusya ve Almanya gibi endekslerde artışa işaret ederken,
diğer gruplarda düşük seyrini muhafaza etti.
Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha iyimser
bir tablonun oluştuğunu söylemek mümkün. Majör ABD endekslerinde
yatay-pozitif eğilim gözlenirken, seans içerisindeki dalgalanmaların
yüksek olduğunu not düşmek gerekiyor.
S&P 500 ve Nasdaq cephelerinde işlem hacimleri ortalamada %15
artarken, Dow Jones ise son 1 aya kıyasla %4 düşüş gösterdi. Kıtada
yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da pozitif tarafta yer
alırken Bovespa %0.60, Merval ise %0.46 ile izlendi.
Asya?da yeni gün işlemleri pozitif tarafta gerçekleşiyor. TSİ
08.30/ NKY 225 %1.09, Hang Seng %0.08, CSI 300 %0.24 ve KOSPI %0.96
ile işlem görüyor. Offshoreda USDNCH paritesi 6.4464 ile hafif primli."

Analizin tamamı için:

http://www.denizbank.com//daily-newsletter/23598/download.aspx



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey