HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Coca Cola İçecek hedef fiyatını 80,00 TL'den 85,00 TL'ye yükseltti, ?Endeksin Üzerinde Getiri? tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Coca Cola İçecek hedef fiyatını 80,00 TL'den 85,00 TL'ye
yükseltti, ?Endeksin Üzerinde Getiri? tavsiyesini korudu
Ak Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme yapıldı
"Beklentileri aşan 4Ç20 satış performansı üzerine hedef fiyatımızı
85.00 TL/hisse olarak güncelliyoruz (önceki 80.00) Beklentilerin
üzerinde gerçekleşen 4Ç20 satış hacmi performansının 2021
beklentilerimizi de yukarı çekmesi ile hedef fiyatımızı yukarı revize
ettik. Tahminlerimize göre 5,7 FD/FAVÖK ile işlem gören CCİ,
benzerlerinin 10,9 olan ortalamasına göre oldukça iskontolu işlem
görmektedir. Bunun ile beraber, 2020?de görülen rekor karlılığın
2021?de de devam etmesini projeksiyonlarımız için potansiyel yukarı
yönlü risk faktörü olarak görüyoruz. Kısa vadeli katalizörlerin 4Ç20
finansal sonuçları ve Özbekistan pazarına genişleme ile ilgili haber
akışları olacağını düşünüyoruz. 2020 net karından ödenmesini
öngördüğümüz 3,3 TL/hisse temettü (brüt), %7,3 verimliliğe işaret
etmektedir. CCİ için olumlu görüşümüzü ?Endeksin Üzerinde Getiri?
tavsiyemiz ile koruyoruz.
Tüm pazarlarda güçlü 4Ç20 hacim artışı elde edildi CCİ?ın satış
hacmi Türkiye?de %7,3 büyüme kaydederken (9a20?de - %10,7 idi) yurt
dışında %15,8 artış gerçekleştirdi (9a20?de +%0,3 idi). Pakistan, CCİ
pazarları içinde %32?lik artış ile en hızlı büyüyen operasyon oldu.
Sonuç olarak CCİ?ın toplam satış hacmi 4Ç20?de %11,7 artış ile 227
milyon kasa olarak gerçekleşti. 2020 tamamında ise 1184 milyon kasa
ile satış hacmi %1,9 artmış oldu.
Başarılı yönetilen pazarlama stratejisi etkili oldu Genel olarak
Covid-19 vaka sayılarındaki artışın ardından alınan önlemlerin 4Ç?de
artırıldığı düşünüldüğünde, CCİ?ın 4Ç20 performansının oldukça
başarılı olduğunu düşünüyoruz. Açıklanan veriler bizim 4Ç20 için
beklediğimiz %2 büyüme beklentisinin oldukça üzerindeydi. Bu
performansta, öncelikli olarak çoklu paket satışlarına odaklanılmasını
ve evde tüketim okazyonlarını artırmaya yönelik diğer hızlı tüketim
şirketleri ile kurulan güçlü iş birlikleri önemli rol oynadığını
düşünüyoruz.
2021?de %4-6 arasında bir hacim artışı bekleniyor
CCİ, faaliyet gösterdiği pazarların yüksek potansiyeli ve güçlü ve
dengeli portföyü ile 2021 yılında konsolide satış hacimlerinin %4 ile
%6 aralığında büyümesini beklediğini açıkladı. Türkiye
operasyonlarındaki büyümenin düşük tek haneli olması beklenirken,
uluslararası operasyonlar için büyüme beklentisi yüksek tek hanelidir. "

Analizin tamamı için:
https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5646

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey