Ana SayfaANALİZ-Sektör ve Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)----

ANALİZ-Sektör ve Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

03 Aralık 2020 - 10:11 borsagundem.com

Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Sektör ve Şirket Haberleri
Analizi:
"Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2020 Kasım ayında yıllık
%38 arttı / sınırlı olumlu
Türkiye Otomotiv Distribütörleri Derneği?nin paylaştığı verilere
göre, Kasım ayında toplam hafif araç satışları (otomobil ve hafif
ticari araçlar) yıllık bazda %38 yükseliş ile 80 bin adet olarak
gerçekleşti. Faizlerde yaşanan yükseliş, kur artışı ve vergi
oranlarındaki değişiklik gibi olumsuz gelişmelere rağmen otomobil
satışlarındaki artışın yıllık bazda güçlü devam ettiğini görüyoruz.
Yurt içi satış verilerinin otomotiv hisseleri üzerinde sınırlı olumlu
bir etki yapacağını düşünüyoruz.
Otomobil satışları, Kasım ayında yıllık %35 yükseliş ile 64 bin
adet olurken, hafif ticari araç pazarı yıllık %52 artarak 16 bin adet
seviyesinde gerçekleşti.
Tofaş, Kasım ayında yıllık bazda %48 artışa denk gelen, 14 bin
adet satışla sektör ortalamasının oldukça üzerinde bir performans
sergiledi. Yurt içi otomobil satışları Kasım ayında yıllık %45 artış
ile 10 bin, hafif ticari araç satışları ise %58'lik bir artış
göstererek 4 bin adet olarak gerçekleşti. 30 Ağustos tarihinde alınan
ÖTV zammı kararından sonra Fiat Egea?nın 1600 cc motordan düşük bazı
modellerinde fiyat düşüşü olması satışları destekleyen en önemli
faktör olarak değerlendirilebilir. Buna ek olarak, kur artışından
dolayı talep yerli üretim yapan firmalara yöneldi. İç pazardaki satış
artışlarından en fazla Tofaş?ın pozitif etkilendiği düşüncesindeyiz.
Doğuş Otomotiv Kasım ayı toplam hafif araç satışları yıllık %3
artış ile 10.3 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Kasım ayı binek araç
satış adedi sıralamasında 9.7 bin adet ile sektörde Tofaş?ın ardından
2. sırada yer almaya başardı.
Ford Otosan?ın yurt içi binek araç satışları Kasım ayında yıllık
%72 artış ile 4.2 bin adet olarak gerçekleşirken hafif ticari araç
satışları ise yıllık %105?lik bir yükseliş ile 6.7 bin seviyesinde
gerçekleşti. Şirketin, hem binek hem de hafif ticari araç
kategorisinde pazar payını arttırdığını görüyoruz.
Kasım ayı verilerinin başta Tofaş olmak üzere otomotiv hisselerine
sınırlı olumlu etki edeceği düşüncesindeyiz.

Hisse senetleri

Emlak G.M.Y.O.

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY2.17
Hedef Fiyat/Hisse TRY2.28
Getiri Potansiyeli 5%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY8,246 mln
EKGYO Emlak Konut TOKİ'den arsa satın aldı / sınırlı olumlu
Emlak Konut GYO, TOKİ?den İstanbul Kartal?da bulunan toplam
yüzölçümü yaklaşık 143 bin m2 olan 14 adet gayrimenkulü 457 milyon TL
bedel ile satın aldığını açıkladı. Şirketin Eylül bilançosunda yer
alan arsaların toplam tutarı 3.96 milyar TL idi. Yeni alınan bu
arsaların orta-uzun dönemde Emlak Konut GYO?nun iş hacmine olumlu
katkı yapabileceğini düşünüyoruz. Haberin hisse fiyatı üzerine sınırlı
olumlu etkisi olabileceği görüşündeyiz.

Tupras

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY92.75
Hedef Fiyat/Hisse TRY110.00
Getiri Potansiyeli 19%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY23,226 mln
TUPRS İzmir Rafinerisi?nde bakım çalışması nedeniyle üretime ara
verildi / nötr
Tüpraş, İzmir Rafinerisi?nde yapılacak bakım ve iyileştirme
çalışmaları nedeni ile söz konusu rafineride üretimin geçici süre
kademeli olarak durdurulacağını duyurdu. Şirket 2020 kapasite kullanım
oranı beklentisini %95-100 seviyesinden 1Ç20 sonuçları sonrasında
%80-85, 3Ç20 sonuçları sonrasında ise %75-80 seviyesine indirmişti.
Şirket?in kapasite kullanım oranı yılın ilk 9 aylık döneminde %80,9
seviyesinde gerçekleşti. İzmir Rafinerisi, toplam ham petrol işleme
kapasitesinin %40?ını sağlamaktadır. Duruş nedeniyle üretimde ayda
yaklaşık 250 bin ton azalma öngörülürken, söz konusu azalış mevcut
stoklar ve diğer rafinerilerdeki üretim ile karşılanabileceği için
satışlar üzerinde duruş kaynaklı bir etki oluşması beklenmiyor.
Haberin hisse üzerinde önemli bir etkiye neden olmasını
beklemiyoruz.

Ford Otosan

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY117.50
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY41,232 mln
FROTO Batarya montaj fabrikası kuruyor / olumlu
Ford Otosan?ın Genel Müdürü Haydar Yenigün, dün yaptığı
açıklamalarda, Kocaeli?de batarya montaj fabrikası yatırımı için
çalışmalara başladıklarını ve Türkiye?nin ilk ve tek entegre
elektrikli araç üretim tesisi olacaklarını belirtti. Yatırımın 2022
itibari ile tamamlanacağını belirtirken üretim için bugüne kadar 56
milyon EUR yatırım yapıldığını belirtti. Hatırlanacak olursa şirket
Türkiye?nin ilk ve tek şarj edilebilir ticari aracı olan Custom PHEV
üretimine başlanmıştı. Orta ve uzun vadede, otomobil sektöründe
benzin, dizel yakıtlardan elektik/hybrid türüne geçiş yapacağını
düşünecek olursak ve şirketin öncü konumda olduğunu düşünürsek yatırım
haberinin hisseye olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_03.12.2020.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey