Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-InvestAZ Yatırım, TAV Havalimanları için hedef fiyatını 19,20 TL olarak öngördü----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-InvestAZ Yatırım, TAV Havalimanları için hedef fiyatını 19,20 TL olarak öngördü

24 Kasım 2020 - 18:01 borsagundem.com

InvestAZ Yatırım, TAV Havalimanları için hedef fiyatını 19,20 TL
olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Satışlardaki toparlanma ve performansı endeksin gerisinde kalan
yüksek iskontolu fiyat
Pandemi Kaynaklı Uçuş Kısıtlamalarının Yarattığı Maliyet
Son finansallarında şirketin Net Satışları 714.552.000 TL
olarak geçen seneye göre %53,61 azalış, bir önceki
çeyreğe göre ise %231,17 artış kaydetti. Satışların
maliyeti 486.111.000 TL olarak Brüt Karın bir önceki
çeyreğe göre düşüşle 228.441.000 TL olarak
açıklanmasına sebep oldu. Esas Faaliyet Karı 66.870.000
TL olarak açıklandı ve bir önceki çeyreğe göre %134,81
azaldı. Böylelikle FAVÖK 162.976.000 TL ile yıllık bazda
%78,57 azalış göstermiş oldu. Şirket 446.426.000 TL
Net Zarar açıklamıştır.
Son çeyrek finansallarında 486.111.000 TL olarak
açıklanan Satışların Maliyeti Brüt Kar Marjını %31,97 a
getirmiştir. Geçen yılın aynı dönemine göre Brüt Kar
Marjında azalış kaydedilmiş (Önceki: %55,07), bir
önceki çeyreğe göre ise artış yaşanmıştır. FAVÖK marjı
%22,81 olarak gerçekleşmiş, geçen senenin aynı
dönemine göre azalış kaydetmiştir (Önceki: %49,36).
FAVÖK marjında bir önceki çeyrek rakamlarına oranla
artış kaydedilmiştir. Net Kar Marjı %-62,48 olarak
hesaplanmış, geçen yılın aynı dönemine göre azalış
görülmüştür (Önceki: %37,73). Bu marjda bir önceki
çeyrek rakamlarına göre artış gözlemlenmiştir.

Analiz Özeti

TAV Havalimanları 3. çeyrekte 444,9mn TL ana ortaklık net dönem
zararı açıklamış, bu rakam piyasa beklentisi olan 384 mn TL piyasa
beklentisinin altında kalmıştır. Bu çeyrekte toplam hizmet verilen
yolcu sayısı bir önceki senenin aynı çeyreğine göre %71,4 oranında
azalarak 9,5 mn TL olmuştur. Pandemi etkileriyle gelen kısıtlamalar ve
Medine Havalimanındaki payın %50?ye çıkarılması kaynaklı 123 mn TL
gider kaydedilmiştir. Atatürk Havalimanındaki durdurulan
faaliyetlerden finansallara 10,1 mn TL gider olarak yansımıştır. Tüm
bunlar değerlendirilerek şirketin gelirlerinde uzun yıllar devam eden
istikrarlı artış dikkate alındığında ve pandemi sonrası dünyaya geçiş
dönemini orta ile uzun vade arasında bir periyoda yaydığımız
projeksiyonda hedef fiyatımız aşı ile ilgili gelişmeleri yakından
takip etmek koşuluyla 19,20 TL olarak
hesaplanmıştır."

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/tavhl-24112020.pdf?t=1734

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey