Ana SayfaANALİZ-Enerjisa 3. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirme(Gedik Yatırım)----

ANALİZ-Enerjisa 3. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirme(Gedik Yatırım)

04 Kasım 2020 - 10:47 borsagundem.com

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"3Ç20 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/09 dönemine aittir.
Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %8,6 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %10,4 artışla 5.8 milyar
TL olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre
net satışları %15,9 artışla 16.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK'ü 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %9,4 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,1 artışla 1.1 milyar
TL olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre
%7,8 artışla 3.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 14 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 97 baz puan düşüşle
%19,4 olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine
göre 143 baz puan düşüşle %19,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net karı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %73,88 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %92,9 artışla 638.6
milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı
dönemine göre net karı %70,5 artışla 1.3 milyar TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %5,2 düşüşle 10.3
milyar TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 3Ç20?de 5.783 mn TL satış geliri (kons: 5.706 mn TL),
1.623 mn TL yatırım harcamaları geri ödemeleri dahil FAVÖK (kons:
1.356 mn TL) ve 639 mn TL net kar (kons: 406 mn TL) açıklamıştır.
Şirketin operasyonel ve net kar performansı beklentilerin üzerinde
açıklanmıştır. 3Ç20?de hem dağıtım hem de perakende segmenti
operasyonel performansa katkı sağlamıştır. Dağıtım segmenti
operasyonel karı çeyreklik %19, yıllık %29 artışla 1,35 milyar TL
(3Ç19: 1,05 mlr TL 2Ç20: 1,13 mlr TL) olmuştur. Şirketin 2Ç20?de 9,4
milyar TL olan düzenlenmiş varlık tabanı (DVT), 9,7 milyar TL?ye
çıkarak finansal gelirlerdeki ve yatırım harcamaları geri
ödemelerindeki büyümeyi desteklemiştir. Perakende segmenti operasyonel
karı çeyreklik %61, yıllık %69 artışla 281 milyon TL (3Ç19: 166 mn TL
2Ç20: 175 mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Daha olumlu operasyonel
performans ve düşük finansal giderler sonrası şirketin net karı önemli
ölçüde artış kaydetmiştir. Tek seferlik etkiden arındırılmış net karı
da yıllık %99 yükselişle güçlü artış kaydederek 662 milyon TL (3Ç19:
332 mn TL) olmuştur. Faiz ve vergi sonrası serbest nakit akışı 3Ç20'de
609 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç20?de 12,3 milyar TL olan
ekonomik net borcu 3Ç20?de 11,7 milyar TL?ye gerilemiştir. Şirket 2020
yıl sonu tek seferlik etkiden arındırılmış net kar tahminini %30?dan
%40 büyümeye revize etmiştir. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre 5,2x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse
üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz."


Analizin tamamı için:

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/005/293/original/3C20_Finansal_Degerlendirme_ENJSA_20201104.pdf?1604474945



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******





Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey