Bizim Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Gün Ortası Analizi:
" Haftanın ilk işlem gününe %0,66 artıda başlayan BİST100 Endeksi,
beklentilerden iyi gelen PMI verisi ve ihracat rakamlarının etkisiyle
günü %1,91 primle 1.133,6 puandan günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık
tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 12 baz puan artarak %15,11
seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi ise bir önceki kapanışa
göre değişmeyerek %14,60 seviyesinde kaldı. Dün Dolar/TL tarihi
zirvesini 8,4471 seviyesine taşırken, Euro/TL ise 9,8401 ile rekor
tazeledi. Türkiye?nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 553,8
seviyesinden işlem görüyor.
İmalat sanayi PMI Endeksi, ekim ayında beklentilerden daha iyi
performans göstererek ekimde 53,9'a yükseldi. Bir önceki aya göre 1,1
puan artan PMI endeksi, son 5 aydır 50 eşik seviyesinin üzerinde
seyrederek ekonomik aktivitede toparlanmaya işaret etti.
Genel ticaret sistemine göre, ihracat, ekim ayında %5,6 artışla
17,3 milyar dolar ile tüm zamanların en yüksek aylık rakamı olarak
gerçekleşirken, ithalat rakamları ise %8,5 artışla 19,7 milyar dolar
olarak gerçekleşti. Ekim ayında ihracatın, ithalatı karşılama oranı
%87,9 oldu. Ocak-Ekim döneminde ise ihracat geçen yılın aynı dönemine
göre, %9,08 azalışla 135 milyar 658 milyon dolar, ithalat ise %2,24
artışla 175 milyar 915 milyon dolar oldu. Ocak-Ekim dönemine ihracatın
ithalatı karşılama oranı ise %85,7 düzeyinde gerçekleşti.
TCMB likidite yönetimi kapsamında atılan sıkılaştırma adımları
çerçevesinde, 3 Kasım 2020 tarihinden geçerli olmak üzere,
Bankalararası Para Piyasası?nda bankaların borç alabilme limitlerinin
sıfırlandığını ve Açık Piyasa İşlemleri kapsamında TL cinsi kira
sertifikaları karşılığında kotasyon yöntemiyle gerçekleştirilen
gecelik vadeli repo iupa Borsaları da güçlü gelen PMI verilerinin etkisiyle
seansı artıda tamamladı.
Dün imalat sektörü PMI veri akışı açısından yoğun bir gün olurken,
ekim ayında Almanya?da 58,2 (Önceki:58), Euro Bölgesi?nde 54,8
(Önceki:54,4), İngiltere?de 53,7 (Önceki:53,3), ABD?de 53,4
(Önceki:53,3) seviyesinde gerçekleşti.
ABD?de ekim ayında ISM imalat endeksi ise 59,3 olarak
gerçekleşirken bir önceki ay 55,4 seviyesindeydi. ABD?de açıklanan bir
başka veriye göre inşaat harcamaları eylülde aylık %0,3 artarken
yıllık bazda ise %1,5 artış kaydetti.
Bugün Ne Bekliyoruz?
Yeni güne başlarken Asya Borsaları alıcılı seyrediyor. Dow Jones
vadeli endeksi %0,63 artıda. Dolar/TL 8,4410?dan, Euro/TL ise 9,8400
seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 93,96 seviyesinde
bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1654 sınırında Dünya genelinde vaka
artışı tedirgin edici ve bu durum petrol fiyatları üzerinde baskı
yaratıyor. Brent tipi petrolün varili 38,90 dolar seviyesinde
fiyatlanıyor. Altının onsu ABD başkanlık seçimleri ve Fed toplantısı
öncesinde 1.900 dolar seviyesi altında işlem görürken 1.891 dolar, dün
514,6 TL ile rekor kıran gramı ise 513 TL seviyesinde.
Bugün piyasaların odağında ABD?de gerçekleştirilecek olan 59.
Başkanlık seçimi yer alıyor. Yurt içinde ise tüketici fiyat endeksi
ile yurt içi üretici fiyat endeksi, yurt dışında ABD?de fabrika
siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri verileri takip edilecek.
Ayrıca Tokyo Borsası ?Kültür Günü? nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz?
9,51x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık
ortalamasına göre %1,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında
artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde
önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve
petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere
paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. .
Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için
belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri
artırabilir.
2019?da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan
indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16
Ocak?ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat?ta 50,
planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart?ta 100,
22 Nisan?da 100 ve 21 Mayıs?ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda
375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25?e çekti. 25
Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak
haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül?de son
iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200
baz puan artışla %10,25?e çekti. 22 Ekim?deki toplantısında ise
haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde bıraktı.
Eylül ayında %0,97 artan TÜFE?nin TCMB beklenti anketine göre
Ekim ayında %1,62, Kasım ayında %0,75, 2020 yılı sonunda %11,76 ve 12
ay sonrasında %10,53 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette
Dolar/TL?nin 2020 sonunda 7,90, 12 ay sonrasında ise 8,31 olması
öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 28,2 milyar dolar, 2021
yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH
büyümesinin 2020 ve 2021?de sırasıyla -%0,8 ve %4,1 olacağı
öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,64, 3
ay sonrasında %12,39, 6 ay sonrasında %12,07 ve 12 ay sonrasında ise
%11,07 olması beklenmektedir. Hali hazırda %15,11 olan 10 yıllık
tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %13,01 seviyesinde dengeleneceği
beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
3-10 Kasım dönemi için teknik takip listemizde ALKIM, TAGD, BIMAS,
TCELL ve BAGFS yer almaktadır. Destek ve dirençler 3. sayfadaki
tablodadır.
Analizin tamamı için:
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4450/piyasalara-analitik-bakis-03.11.2020.htm
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey