Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 11,10 TL'den 10,20 TL'ye güncellerken, 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 11,10 TL'den 10,20 TL'ye güncellerken, 'AL' tavsiyesini korudu

28 Ekim 2020 - 10:19 borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 11,10
TL'den 10,20 TL'ye güncellerken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Garanti 3Ç20 Finansal Sonuçları
Garanti?nin net karı 3Ç20?de 1,896 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti (YKY beklentisi: 1,808 milyon TL ve piyasa beklentisi
1,821 milyon TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %18 artış gösterirken,
yıllık %45 artış kaydetti. 3Ç20 özkaynak karlılığı %12.8. seviyesinde
gerçekleşti (2020 ilk 9 ay: %12). Banka 3. çeyrekte 1,230 milyon TL
serbest karşılık ayırdı (YKYt: 600 milyon TL). Beklentilerimizde
olmayan 630 milyon TL?lik ek serbest karşılığı hariç tutarsak, net kar
beklentilerin %39 üzerinde olurdu. Bankanın toplam serbest karşılık
stoğu 4.3 milyar TL?ye ulaştı. Marjlar, ticari/kur sonuçları ve
tahsilat gelirleri beklentilerimizden olumlu gelişirken karşılık
giderleri ise beklentilerimizden daha olumsuz gelişti. Garanti?nin
3Ç20 net karı piyasa
beklentisinin sınırlı üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için
sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Garanti için AL tavsiyemizi
koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 10.20TL/pay olarak
güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 11.10TL). Aşağı yönlü hedef fiyat
revizyonumuzda son dönemde beklentilerimizden daha fazla yükselen TL
faizler etkili oldu.
Hedef fiyatımız %48 getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Garanti güncel 2021 tahminlerimize göre 0.4x F/DD ve 3.4x F/K oranları
ile işlem görmektedir. Özkaynak maliyetini %19 olarak kullanıyoruz ve
özkaynak maliyetinde her 50 baz puanlık değişim, hedef fiyatımıza
yaklaşık %6 etki etmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100 ve
XBANK?a göre sırasıyla %37 ve %10 geride kalmıştır."

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/d08a03ba-cc60-4696-bef7-d715e1219efc.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey