HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Garanti Bankası için 10,00 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Garanti Bankası için 10,00 TL hedef fiyatla 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekile:
"? Garanti Bankası?nın 3Ç20 net kârı önceki çeyreğe göre %18,5
artarak 1,9 milyar TL olarak gerçekleşti ve bizim 1,8 milyar TL net
kâr beklentimiz ile analistlerin ortalama 1,83 milyar TL net kâr
beklentisini hafifçe geçti. Banka güçlü bir sonuç açıklarken yaklaşık
1,2 milyar TL düzeyinde serbest karşılık ayırarak toplam serbest
karşılık rezervini de 4,3 milyar TL?ye yükseltti. Garanti?nin ilk
dokuz aylık kârı önceki yıla göre %4 artarak 5,1 milyar TL olurken,
özkaynak kârlılık rasyosu da %3,1 oldu (2019?da %12,3). Sonucun
beklentimizden iyi gerçekleşmesi 3Ç20 net faiz gelirinin önceki
çeyreğe göre %9 artarak 5,3 milyar TL olmasından kaynaklandı. Önceki
çeyreğe göre artışın yarıdan fazlası TÜFE tahvil getirisinin 240
milyon TL kadar artmasından kaynaklandı. Bankanın net faiz marjı da
önceki çeyreğe göre 9 baz puan artarak %5,0 düzeyinde oldu. Komisyon
geliri 3Ç20?de %18 artarak ilk dokuz ay sonunda 4,5 milyar TL ile
önceki yıl seviyesini yakaladı. Banka 2020 yılı için komisyon
gelirinde yüksek tek haneli gerileme beklerken, tahminlerimiz sonucun
daha iyi olabileceğine işaret ediyor. Kur etkisiyle sorunlu kredi
hacmindeki artış 3Ç20?de 0,9 milyar TL ile ilk altı aydaki 0,6 milyar
TL?lik artışı geçti ve sorunlu kredi tutarını 18,7 milyar TL?ye
çıkardı (sorunlu kredi oranı %6,0 ile sabit). İkinci kategorideki
krediler de kur etkisiyle 3,2 milyar TL artarak 40,5 milyar TL oldu.
Brüt karşılık giderleri artmasına rağmen, tahsilat ve kur risk koruma
pozisyonları nedeniyle net karşılık gideri önceki çeyreğe göre 200
milyon TL kadar azaldı. Böylece karşılık giderinin kredilere oranı da
%1,93?ten %1,51e geriledi. Yorum ve Öneri: güçlü 3Ç20 sonuçlarının
ardından Garanti Bankası?nın kâr tahminlerini 2020 için %7 artırarak
7,3 milyar TL?ye ve 2021 için %12 artırarak 9,5 milyar TL?ye
yükseltiyoruz. Hisse için 10,00 TL olan 12 aylık fiyat hedefimiz %44
getiri potansiyeli sunuyor. Hissede ?Endeksin Üzerinde Getiri?
görüşümüz bulunuyor. "
https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey