Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne pozitif eğilimle başlangıç yapan BIST-100 endeksi bankacılık
endeksindeki güçlü yükselişin desteğiyle günü %1,06 artışla
1.205,37?den kapattı. Bankacılık endeksi pozitif ayrışarak günü %4,41
yükselişle kapatırken, bankacılık endeksi uzun süre sonra güçlü
yükseliş gerçekleştirdi. Yurtdışı majör borsalar BIST kapanışında
genel olarak hafif eksideyken, satışlar BIST kapanışı sonrası devam
etti. ABD ek teşvik paketi konusundaki belirsizlik nedeniyle ABD
vadelileri güçlü satışlarla karşılaştı. TL, EM para birimlerindeki
güçlenmeye paralel günü sınırlı değer kazancıyla kapattı. Banka
hisseleri 3Ç kar beklentileri, normalleşme adımları, TCMB faiz artışı
beklentileri ve Maliye bakanı Berat Albayrak?ın yabancı yatırımcılarla
görüşme yapacak olmasının da etkisiyle günü güçlü yükselişle kapattı.
Yurtdışı piyasaların gözü ABD ek teşvik paketi görüşmelerinde olacak.
Paket konusunda seçim öncesinde anlaşma sağlanırsa yurtdışı borsaların
yükselişine devam etmesi beklenir. Aksine paketin seçim sonuna kalması
ve son dönemde artan vaka sayıları sonrası bir çok ülkenin tedbirleri
arttırması, global risk iştahını düşürerek borsalarda güçlü kar
satışları yaşanmasına neden olacaktır. VIX endeksi 29 seviyelerinde
seyrederken, endeksin 30?lu seviyeler üzerine yönelmesi başta ABD
borsaları olmak üzere volatilite ve kar satışlarının güçleneceğine
işaret edecektir. Yurtiçinde ise kurlardaki gerilemenin devam etmesi
durumunda BIST?te yükselişin bankacılık hisseleri öncülüğünde devam
etmesi beklenir. Son iki günde BIST?te banaklarda güçlenme yaşanırken,
bankacılık dışı hisselerden bankalara doğru bir geçiş görüyoruz.
Değerleme olarak cazip seviyelerde olan bankalarda kar beklentileri ve
yabancıların tekrar BIST?e dönebileceğine yönelik beklentilerle
yükseliş eğilimi kısa vadede devam edebilir. Bugün veri tarafında
ABD?de açıklanacak konut ve inşaat başlangıçları verileri ile ABD
teşvik paketine yönelik gelişmeler takip edilecek. ABD vadelileri BIST
kapanışına göre %1 üzeri düşüşle seyrederken, Asya borsalarında
karışık bir görünüm var. Endeksin güne sınırlı kar satışlarıyla
başlaması beklenirken, kar satışları devam etse de belli seviyelerde
alım fırsatı olarak değerlendirilmesi beklenmektedir. Güçlü yükseliş
gerçekleştiren banka hisselerinde gün içinde kar satışları
yaşanabilir.
TSKB (TSKB) için 3Ç20 için kar beklentimiz 192 milyon TL olup
çeyreksel bazda % 14, yıllık bazda ise %28 artışa işaret etmektedir.
Sektörde görülen trendin aksine sabit seyreden marjlar, 5 milyon
temettü geliri, karşılıklarda artış sebebiyle yüksek seyreden beklenen
kredi zarar karşılıkları çeyreğin öne çıkan unsurlarıdır. Aktif
kalitesi tarafında ise, TGA rasyosunun %3,4 seviyesinde sabit
seyretmesini, kredi riski maliyetinin ise yaklaşık 170 baz puan
seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz (Pozitif).
Vakıfbank (VAKBN) için 3Ç20 için kar beklentimiz 1,064 milyon TL
olup çeyreksel bazda %30 daralmaya işaret etmektedir. Bu seviye yıllık
bazda en yüksek kar artışına (Yıllık:+112%) işaret etmektedir. 1,895
milyon TL tutarında ticari zarar önemli bir negatif faktör olup
karlılığı olumsuz etkileyecektir. Ücret ve komisyon gelirlerinde
sektör ortalamasının altında seyreden toparlanma, kredi
karşılıklarında ihtiyatlılık politikası nedeniyle artış, faaliyet
giderlerinde normalleşme, TL kredilerde ve toplam mevduatlarda sektör
üstü güçlü büyüme modelliyoruz. Net faiz marjının (düzeltilmiş)
çeyreksel bazda sınırlı 15 baz puan daralmasını modelliyoruz. Aktif
kalitesi tarafında ise kredi riski maliyetinin 240 baz puan
seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz (Hafif Negatif). "
https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/54946/gb-20.10.20.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey