Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de ek mali teşvik beklentileri katalizörlüğünde piyasalardaki
iyimserlik devam ediyor. S&P500 ve Nasdaq endeksleri dün tekrar 50
günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapatırlarken, bu sabah
Asya'da pozitif hava var. Diğer yandan, ABD 10 yıllık tahvil
faizindeki sert yükseliş ile Dolar endeksinin (DXY) eylül ayından
başlayan yükseliş trendinin ve aylık ortalamasının altına gerilemesi
risk alma iştahının devamı açısından olumlu sinyaller. Yurtiçinde ise
atılan normalleşme adımlarının özellikle CDS, faiz ve hisse
piyasasında etkisini göstermeye devam ettiğini izliyoruz. Dün 507 baz
puana kadar düşen 5 yıllık CDS'imiz tahminen psikolojik 500
seviyesinin altına gerileyerek BIST100 tarafında ralli havasının devam
etmesine öncülük edebilir. Endekste hedef olarak 1.182 seviyesi
izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
ISM hizmet endeksinin beklentilerden güçlü gelmesi, Trump'ın
hastaneden taburcu edilmesi ve ABD'de yeni teşvik paketine yönelik
artan iyimserliğin etkisiyle bugün risk iştahı olumlu seyrediyor.
Avustralya Merkez Bankası politika faizini %0,25 seviyesinde sabit
bıraktı. Teşvik paketinin iyimserliği, Meksika Körfezi'ne yönelen
fırtına ve Norveç'te petrol işçilerinin grevi ile petrol fiyatlarında
toparlanma görüyoruz.
Bugün ABD tarafında, TSİ 15.30'da ağustos ayı dış ticaret dengesi
verisi açıklanacak. Dış ticaret açığının ağustosta 66,2 milyar USD'ye
gelmesi bekleniyor. Temmuz ayı dış ticaret açığı 63,6 milyar USD'ydi
ki bu rakam da 2008'den beri görülen en büyük rakamdı. Bu arada ülkede
ihracat ve ithalat seviyeleri halen salgın öncesi seviyelerine
ulaşabilmiş değil. Öte yandan TSİ 17'de ağustos ayı JOLTS açılan iş
sayısı verisi takip edilecek. Ayrıca TSİ 17.30'da Fed Başkanı Jerome
Powell, ABD Ulusal İş Ekonomisi Derneği'nin yıllık toplantısında bir
konuşma yapacak. Öte yandan, TSİ 19'da Philadelphia Fed Başkanı
Patrick Harker'ın konuşması da izlenecek.
Avrupa tarafında, TSİ 16'da ECB Başkanı Christine Lagarde'ın ve
ECB Başkan Yardımcısı Valdis Dombrovskis'in konuşmaları ile TSİ
18.30'da ECB Baş Ekonomisti Philip Lane'nin konuşmaları takip
edilecek. Ayrıca bugün TSİ 15'te Uluslararası Para Fonu Başkanı
Kristalina Goergieva'nın konuşması izlenecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 14.30'da eylül ayı reel efektif döviz
kuru endeksi verisi takip edilecek. Reel efektif döviz kuru endeksi,
TÜFE bazında ağustos ayında bir önceki aya kıyasla 4,6 puan azalarak
63,71'e düşmüştü. Eylül ayında artan döviz kurları REDK'ya aşağı yönlü
baskı yapacaktır. Pozitif bir nokta olarak eylül ayına ilişkin ISO
imalat PMI raporunda ihracatçı firmaların kurun, ihracat pazarlarında
kendilerine avantaj yarattığı yorumu yer almaktaydı. Reel efektif
döviz kuru endeksi, en yüksek seviyeyi 126,68 seviyesiyle Ağustos
2008'de, en düşük seviyeyi ise 62,58 seviyesiyle Eylül 2018'de
görmüştü. Reel efektif döviz kuru endeksleri, ülkemiz fiyat düzeyinin
dış ticaret yaptığımız ülkelerin fiyat düzeylerine oranıyla
hesaplanmakta olup, yükselmesi ulusal paramızın değer kazandığını,
gerilemesi ise değer kaybettiğini göstermektedir. Ayrıca TSİ 10'da
TCMB'nin Aylık Fiyat Gelişmeleri Değerlendirmesi yayınlanacak.
Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün 2 tahvil ihalesi
gerçekleştirecek. Buna göre, ilk ihalede 4 yıl vadeli Türk lirası
Gecelik Referans Faiz Oranı'na (TLREF) endeksli devlet tahvili yeniden
ihraç edilecek. İkinci ihalede ise 5 yıl vadeli sabit kuponlu devlet
tahvilinin ilk ihracı yapılacak.
TÜFE, %1,3 civarındaki beklentilerden iyi gerçekleşerek aylık
bazda %0,97 artış gerçekleştirdi. Giyim ve ayakkabı kaleminde düşüş
yaşanması ile ulaştırma kaleminde artışın sınırlı kalması enflasyonun
beklentilerden iyi gerçekleşmesini sağladı. Yıllık enflasyon ise son 3
aydır yatay seyretmekte ve %11,75 seviyesinde gerçekleşti. Döviz kuru
hareketlerinin yansımasıyla ÜFE enflasyonu ise, ardı ardına iki aydır
%2'nin üzerinde aylık artış göstermekte ve eylül ayında %2,65 artışla
Mayıs 2019'dan bu yana en yüksek aylık artışını gerçekleştirdi. Yıllık
ÜFE, %11,53 seviyesinden %14,33 ile Temmuz 2019'dan bu yana en yüksek
seviyeye çıktı. Çekirdek enflasyon ise önceki aya göre yükselişinde
hız kesse de artışını sürdürdü ve 29 baz puan artarak yıllık %11,32
seviyesinde gerçekleşti.
Dikkat Çeken Noktalar
ÖTV düzenlemesi ile ulaştırma kalemi 0,29 puanla TÜFE'ye en yüksek
artış yönlü etkide bulundu. Onu kur hareketlerinin yansımasını en
belirgin hissettiğimiz kalemlerden biri olan ev eşyası (beyaz eşya,
yatak?) 0,23 puanla izledi. Gıda kalemi, ekmek ve tahıl kaynaklı
işlenmiş gıda grubunun etkisiyle enflasyonu 0,15 puan yukarı çekti.
Eğitimde KDV indirimi de enflasyonu düşüş yönlü etkiledi. Giyim ve
ayakkabı kaleminde ise son 3 yılda gözlemlediğimiz üzere mevsimsel
olarak eylül ayında gerçekleştirilen yukarı yönlü fiyat
ayarlamalarının bu sene gerçekleştirilmediği görülüyor. Ulaştırma
hizmetleri kaynaklı olmak üzere hizmet enflasyonundaki ılımlı seyir de
enflasyonun beklentilerden iyi gelmesini sağladı. Hizmet
enflasyonundaki yavaşlamaya karşın altın hariç dayanıklı temel
mallardaki fiyat artışı sürdü.
Ana metal sanayi, gıda ürünleri, tekstil ürünleri, fabrikasyon
metal ürünleri, kimyasal ile kauçuk ile plastik ürünleri ÜFE'deki
aylık değişime etkisi en belirgin olan kalemler oldu.
Ekim ayında elektriğe yapılan zammın ise konut kalemi aracılığıyla
enflasyona 0,2 puan civarında etkisi olması beklenmekte.
Fiyatların genele yayılma derecesi hakkında bilgi veren ve fiyatı
artan ürünler ile azalanlar arasındaki yüzde farkı gösteren enflasyon
yayılım endeksini incelediğimizde önceki aya göre fiyat artışlarının
daha genele yayıldığını gözlemlemekteyiz.
Dün küresel ölçekte eylül ayı nihai hizmet PMI verileri açıklandı.
Öncü açıklanan verilere revizeler olmasına rağmen görünümde değişiklik
olmadı. Euro Bölgesi'nde hizmet PMI'lar artan vaka sayısı ve yeniden
gündeme gelen kısıtlamaların etkisiyle daralma bölgesine geçti.
İngiltere'de ise hizmet sektörü açısından daha iyi bir görünüm mevcut,
hizmet PMI 55,1'den 56,1'e revize edildi. ABD'de daha önce açıklanan
IHS Markit hizmet PMI revize edilmedi ve güçlü genişleme bölgesinde
gelirken, ISM İmalat Dışı Endekste 56,9'dan 57,8'e yükseldi. Dikkat
çekici nokta olarak ise cuma günü hayal kırıklığı yaratan tarım dışı
istihdam verisi sonrası, uzun bir aradan sonra hizmet istihdamı alt
endeksi genişleme bölgesinde geldi.
ŞİRKET HABERLERİ
Karel Elektronik (KAREL, Nötr): ABD merkezli bağlı ortaklığı
eZuceInc.şirketinin, stratejik açıdan işlevini tamamlamış olduğu ve
maddi açıdan önemli bir beklentisi kalmadığı için kapatılmasına karar
verilmiştir. Yapılan planlama ve ABD kanunları gereği tasfiye
işleminin Ağustos 2021'de tamamlanması beklenmektedir.
eZuceInc.şirketinin kapatılmasının yaratacağı gelir, işlemin
tamamlanacağı tarihte netleşecek olup tahmini beklenti 500bin USD
civarında olmasıdır. eZuceInc. şirketinin kapanmasının şirket
faaliyetleri üzerinde önemli bir etki yaratması beklenmemektedir.
Polisan Holding (POLHO, Nötr): Polisan Holding, 16 Nisan 2019
tarihli özel durum açıklamasında, tarımsal faaliyetlerini, ana iş
kollarına yoğunlaşmak amacı ile durdurma kararı aldığını ve bağlı
ortaklıklarının mülkiyetinde bulunan Aydın, Manisa ve Balıkesir
illerindeki tarım arazilerini satışa çıkardığını duyurmuştu. Bu
kapsamda, Polisan Holding'in %100 bağlı ortaklığı Polisan Kimya,
Balıkesir ve Manisa illerindeki yaklaşık 3,9mn metrekarelik tarım
arazisini 8mn TL (KDV hariç) bedel karşılığında satmak üzere bir
protokol imzaladığını duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında HURGZ.E ve
RTALB.E paylarında 06/10/2020 tarihli işlemlerden(seans başından)
20/10/2020 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas
uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir.
SPK'nın 30/06/2020 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-30 Endeksi
dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
Kimya: OYAK, kimya sektöründe faaliyet gösteren şirketlerinden
Akdeniz Kimya ile 2013 yılında satın aldığı Avusturyalı Chemson'ı
"Akdeniz Chemson" markası adı altında birleştirdi. Şirketten yapılan
açıklamada yer alan bilgiye göre OYAK, Akdeniz Chemson birleşmesi
sayesinde yıllık 250,000 ton üretim kapasitesine ulaşacak. Açıklamada,
"Böylece beş kıtadaki faaliyetleri ve 110 ülkeye yaptığı satışları
ile, 500mn dolarlık satış hacmine ulaşan Akdeniz Chemson, PVC
stabilizatörleri alanında dünyanın en büyük şirketi oldu" denildi.
OYAK Genel Müdürü Süleyman Savaş Erdem yaptığı yazılı açıklamada, "Bu
yeni yapı sayesinde, Avrupa'dan Afrika'ya, Amerika'dan Asya'ya,
Ortadoğu'dan Avustralya'ya kadar dünyanın hemen her coğrafyasında
faaliyet gösteren bir şirket haline geldik" dedi. Erdem, "Amacımız,
üretim, satış ve pazarlama faaliyetlerimizle 750mn dolarlık bir hacim
yaratmaktır" ifadelerini kullandı. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
CeoEvent Medya (CEOEM): Şirket tarafından, yurtdışına nitril
eldiven satışı gerçekleştirmek üzere, dış ticaret şirketine 3,7mn
TL(KDV hariç) tutarında fatura düzenlenmiştir.
Yibitaş Yozgat (YBTAS): 28.08.2020 tarihli kamuoyu açıklamasıyla
yaklaşık 3 ay için durdurulacağı bildirilen klinker üretim hattı
üretim planlamasındaki değişiklik nedeniyle 05.10.2020 tarihi
itibariyle üretime alınmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,32
seviyesinden %11,38 seviyesine yükseldi. TCMB dün geleneksel repo
ihalesi açarak piyasayı 10 milyar TL (28 gün, %12,58) fonladı. Merkez
Bankası piyasayı toplamda ise 251,4 milyar TL ile 155 milyar TL'si (10
milyar TL 3 aylık,%6,75 + 145 milyar TL 1 aylık,%11,46) repo
ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 75
milyar TL'si BİST'te, 12,5 milyar TL'si BAPP'ta ve diğer geri kalan
8,9 milyar TL TCMB bünyesinde %11,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,70
seviyelerinden başlarken, Trump'ın taburcu olacağını açıklaması ve
ABD'de salgının olumsuz ekonomik etkilerine yönelik planlanan yeni
teşvik paketine ilişkin iyimser beklentilerin etkisiyle risk iştahının
artmasıyla gün içerisinde %0,70-%0,78 bandında hareketin ardından,
%0,78 seviyesinden günü yükselişle kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 20 baz puana varan düşüşler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 5 baz puan civarında düşüşler
görüldü."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey