Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

01 Ekim 2020 - 09:11 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'deki mali teşvik beklentileriyle birlikte küresel piyasalarda risk
iştahında toparlanma isteği devam ediyor. Asya piyasaların önemli bir
bölümünün (Çin, Hong Kong, Tayvan, Güney Kore) kapalı olduğu günde,
ABD ve Avrupa vadelileri artıda. ABD'de mali teşvik beklentileri dolar
endeksinin (DXY) güç kaybının devam etmesine neden oluyor. Yurtiçi
tarafta, normalleşme adımlarının olumlu etkisiyle bankacılık hisseleri
öncülüğünde dün BİST100 endeksi günü 27,6 milyar TL'lik oldukça yüksek
işlem hacmi ve %1,96 oranında artışla 1.145 seviyesinden kapattı. Bu
sabah Dolar/TL 7,70 seviyesinin hafif üzerinde dünkü kapanış
seviyesinin altında seyrederken, ülke risk primimiz ise (5 yıllık CDS)
18 baz puan iyileşerek 533 seviyesine gerilemiş durumda. Küresel risk
iştahında toparlanma ve kurlardaki gevşemeyle birlikte BİST100 endeksi
de güçlü görüntüsünü koruyarak güne alıcılı bir görüntüyle
başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

Doğu Akdeniz'e dair gelişmelerin ele alınacağı ve 2 gün sürecek
olan AB Liderler Zirvesi bugün başlıyor. Dün Almanya Başbakanı Angela
Merkel, Türkiye ile ilişkilerin çok boyutlu olduğunu belirterek,
Türkiye ile ilişkileri yeniden dengelemek zorunda olduklarını, çünkü
birçok önemli konunun hala Türkiye ile iş birliğine bağlı olduğunu
vurguladı.
Yurt içinde TSİ 10'da eylül ayı imalat PMI verisi takip edilecek.
Ayrıca TSİ 14'te TCMB'nin PPK toplantı özeti yayınlanacak.
Ağustos ayına ilişkin ISO imalat PMI verisi 56,9'dan 54,3
gerilemesine rağmen üst üste 3. kez genişleme bölgesinde kalmıştı.
Normalleşme süreci kapsamında TCMB'nin attığı adımlar sonucu artan
faizlerin, eylül verisinde üretim ve beklentilere nasıl yansıdığı
izlenecek. ISO imalat PMI verisi öncesi takip ettiğimiz reel kesim
güven endeksi ve kapasite kullanım oranı eylül ayında olumlu
görünümünü sürdürdü. Sanayi sektörü için yakından izlediğimiz elektrik
tüketimi de olumlu görünümünü eylül ayında sürdürdü. Dün açıklanan
SAMEKS bileşik endeksi, eylül ayında 0,5 puan düşüş gösterdi ancak
ağustos ayındaki 4,9 puanlık düşüşe göre sınırlı kaldı. Eylül ayında
hizmet ve sanayiye ilişkin alt göstergelerdeki zayıflamaya karşın
SAMEKS Bileşik PMI endeksinin 50 eşik değerinin üzerinde kalması bugün
açıklanacak imalat PMI verisinin kısmi zayıflama olsa da 50 eşik
değerinin üzerindeki seyrini sürdüreceğine işaret ediyor.
Bugün ABD'de Fed'in enflasyon göstergesi olarak takip ettiği
ağustos ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) deflatör verisi ve eylül
ayı imalat PMI'ın nihai hali ile ISM imalat verisi takip edilecek.
Diğer yandan, ABD'de 26 Eylül haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı
başvuruları verisi takip edilecek. Ayrıca New York Fed Başkanı John
Williams'ın ve Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşmaları
izlenecek.
Avrupa'da eylül ayı imalatı PMI nihai verileri açıklanacak. Euro
Bölgesi'nde ağustos ayı işsizlik oranının ise %7,9'dan %8,1'e
yükselmesi bekleniyor.
Yurt içinde ağustos ayı dış ticaret dengesi, altın ithalatındaki
sert artış sonucunda 6,3 milyar USD ile Mayıs 2018'den (8 milyar USD)
bu yana en yüksek açığı verdi ve geçici dış ticaret verileriyle uyumlu
gerçekleşti. Altın ve enerji hariç çekirdek dış ticaret dengesi ise
675 milyon USD açık verdi. Parasal olmayan altın ithalatı, 4,1 milyar
USD ile ağustosta aylık bazda 1989 yılından bu yana en yüksek seviyede
gerçekleşti. Toplam ithalat, aylık %6 artarak 18,7 milyar USD ile
marttan bu yana en yüksek seviyeye çıkarken, altın hariç ithalat aylık
%7 azalışla 14,7 milyar USD gerçekleşti. İhracat ise aylık %16
azalışla 12,5 milyar USD oldu. Geçen seneye göre ihracatın ithalatı
karşılama oranı, %85'ten %66,5'e sert geriledi.
İlk 8 ayda ihracatımız 102,3 milyar USD'ye ulaşmış durumda. YEP
tahminine ulaşmak için son 4 ayda ortalama 15,9 milyar USD ihracat
yapmamız gerekiyor. Eylül ayında günlük açıklanan ihracat verilerini
incelediğimizde 15-16 milyar USD arası bir ihracat
gerçekleşebileceğini değerlendirmekteyiz. Son çeyrekte ise pandeminin
seyri ve küresel ekonomilerin toparlanma hızı ihracatın gidişatında
belirleyici olacak.
İlk 8 aydaki toplam ithalatımız ise 135,3 milyar USD seviyesinde,
son 4 ayda ortalama 17,2 milyar USD'lik ithalatla YEP tahminine
ulaşılabileceğini gösteriyor. Finansal koşullardaki sıkılaşmayı göz
önüne aldığımızda iç talep kaynaklı baskının yavaşlamasıyla toplam
ithalat rakamı ulaşılabilir gözüküyor.
Ağustos ayında Almanya, Birleşik Krallık, ABD, Irak ve İspanya'nın
içinde olduğu ilk 5 ülkeye yapılan ihracat, toplam ihracatın %33,4'ünü
oluşturdu. İlk 8 aylık dönemde ilk 5 ihracatımız olan ülke ise
Almanya, Birleşik Krallık, ABD, Irak ve İtalya oldu. Ağustos ayında
ilk 5 ülkeden ithalat sırasıyla Çin, Almanya, Irak, Rusya ve
İsviçre'den yapıldı. İlk 5 ülkeden yapılan ithalat, toplam ithalatın
%41,6'sını oluşturdu. 8 aylık dönemde ise Çin, Almanya, Rusya, ABD ve
Irak'tan en çok ithalat gerçekleştirdik.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Pay sahiplerine daha önce yasal süre
uzatımı olmaması halinde 01.10.2020 tarihinden itibaren yapılacağı
açıklanan kar payı ödemeleri, Türk Ticaret Kanunu'nun geçici 13 üncü
maddesine ilişkin olarak 18 Eylül 2020 tarihli Resmi Gazete'de
yayımlanan Cumhurbaşkanı Kararı gereğince 01.10.2020 tarihi itibarıyla
yapılamamaktadır. Söz konusu kar payı ödemeleri, Şirket tarafından
ilgili Cumhurbaşkanı Kararı gereğince üç ay süre ile uzatılan bu
sürenin sonundan itibaren yapılabilecektir.
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): Ardutch B.V. üzerinden dolaylı
olarak sermayesinin %100'üne sahip olduğu Beko Electrical Appliances
Co. Ltd. unvanlı bağlı ortaklığı tarafından, Çin Halk Cumhuriyeti'nin
Jiangsu Eyaleti Changzhou şehrinde bulunan üretim tesisi, tesisin
bulunduğu arazinin kullanım hakkı ile üretim tesisinde yer alan sabit
varlıkların, KDV hariç 112.553.392 CNY (yaklaşık 128mn TL) bedel ile
Jiangsu Konka Smart Home Appliances Co. Ltd.'e devri için 30/09/2020
tarihinde Varlık Satış Sözleşmesi imzalanmıştır. Satışın, kapanış
şartlarının yerine getirilmesini takiben sözleşmenin imzalanmasından
itibaren 3 ay içinde tamamlanması öngörülmekte olup, KDV dahil
122.380.000 CNY tutarındaki satış bedelinin 105.000.000 CNY'si peşin,
8.690.000 CNY'si bir yıl sonra, 8.690.000 CNY iki yıl sonra tahsil
edilecektir. Çin Halk Cumhuriyeti, Arçelik için halihazırda
yerleşilmiş ve ileride büyüme hedefleri olan stratejik pazarlardan
biridir. 2009'dan bu yana Çin'de çamaşır makinası üretimi, ihracatı ve
iç piyasa satışı işlemlerini yürütmekte olan Beko Electrical
Appliances Co. Ltd. işlem sonrasında da aynı unvanla satış ve
pazarlama faaliyetlerini sürdürecektir. Şirket, grubun diğer
ülkelerdeki fabrikalarından ithal ettiği ve yerel üreticilerle iş
birliği yaparak temin ettiği ürünleri Çin'de satmaya devam edecektir.
Bu kapsamda Arçelik veya bağlı ortaklıkları tarafından 2 yıl süre
boyunca alıcıdan belirli koşullarda ürün tedarik edilmesi de taahhüt
edilmiştir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen
İstanbul Sarıyer Zekeriyaköy 3. Etap Konut İnşaatları ile Altyapı ve
Çevre Düzenleme İnşaatı İşi'nin (KÖY) sözleşmesi, Yüklenici Özbek İnş.
Tur. Gıda San. ve Tic. Ltd. Şti. ile 30.09.2020 tarihinde
imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli: 299.253.150,00 TL + KDV'dir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: EPGİS tarafından yapılan açıklamada 01.10.2020
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere benzinde 14 kuruş artış
yapıldığı belirtilmiştir. Kaynak: Cnntürk


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Taze Kuru Gıda (TKURU): Taze Kuru Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin
10mn TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 1mn TL olan
çıkarılmış sermayesinin mevcut ortakların yeni pay alma hakları
kısıtlanmaksızın, tamamı nakden karşılanmak üzere %900 oranında
artırılarak 10mn TL'ye artırılması nedeniyle ihraç ve halka arz
edilecek 9mn TL nominal değerli paylara ilişkin izahname ve tasarruf
sahiplerine satış duyurusunun SPK tarafından onaylanması talebinin
olumsuz karşılanmasına karar verilmiştir.
Trabzonspor (TSPOR): Şirket 01.06.2020 - 31.08.2020 dönemlerini
kapsayan üç aylık finansal sonuçlarını açıkladı. Buna göre şirket
geçen yılın aynı dönemine göre satış hasılatını %73,8 oranında
azalarak 50,1mn TL olarak açıklamıştır. Satışların maliyeti %20,7
oranında azalan şirket 1,2mn TL brüt zarar açıklamıştır. (Bir önceki
yılın aynı döneminde 126,3mn TL brüt kar). Operasyonel giderleri
4,8mn TL olmuştur. Esas faaliyetlerden 2,6mn TL gider yazan şirketin
esas faaliyet zararı 8,6mn TL olmuştur. Finansman tarafında 51,7mn TL
gider yazan şirketin dönem zararı 60,3mn TL olmuştur. Bir önceki yılın
aynı döneminde Trabzonspor 106,9mn TL net dönem karı kaydetmişti.
Verusaturk GSYO(VERTU): Şirketin %51 oranında pay sahibi olduğu
95mn TL ödenmiş sermayeli girişim şirketi Pamukova Elektrik Üretim
Anonim Şirketi tarafından, 17mn TL çıkarılmış sermayeye sahip Bomonti
Elektrik Mühendislik Müşavirlik İnşaat Turizm Ve Ticaret A.Ş.'nin
1.360.000 adet A Grubu imtiyazlı ve 12.240.000 adet B grubu pay olmak
üzere toplam 13.600.000 adet (%80) borsada işlem görmeyen statüde
payın tamamı imtiyazlı veya imtiyazsız pay ayrımı gözetmeksizin beher
pay başına 1,60 TL olmak üzere toplam 21,8mn TL peşin bedelle Bayram
Kınay'dan bugün devir alınmıştır.
Ayrıca Şirketin %100 oranında doğrudan ve dolaylı bağlı ortaklığı
olan 95mn TL ödenmiş sermayeli Pamukova Elektrik Üretim Anonim Şirketi
tarafından, 17mn TL çıkarılmış sermayeye sahip Bomonti Elektrik
Mühendislik Müşavirlik İnşaat Turizm Ve Ticaret A.Ş.'nin 1.360.000
adet A Grubu imtiyazlı ve 12.240.000 adet B grubu pay olmak üzere
toplam 13.600.000 adet (%80) borsada işlem görmeyen statüde payın
tamamı imtiyazlı veya imtiyazsız pay ayrımı gözetmeksizin beher pay
başına 1,60 TL olmak üzere toplam 21,8mnTL peşin bedelle Bayram
Kınay'dan bugün devir alınmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,08
seviyesinden %11,12 seviyesine yükseldi. TCMB dün repo ihalesi açmadı.
Merkez Bankası piyasayı toplamda ise 251,3 milyar TL ile 170 milyar
TL'si (10 milyar TL 3 aylık,%6,75 + 155 milyar TL 1 aylık,%11,11+ 1
haftalık 5 milyar TL %10,25) repo ihalelerinden karşılanacak şekilde
fonladı. Geri kalan tutarın, 60 milyar TL'si BİST'te, 11,5 milyar
TL'si BAPP'ta ve diğer geri kalan 9,8 milyar TL TCMB bünyesinde
%11,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,65
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,64-%0,70 bandında
hareketin ardından, %0,68 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, verim eğrisi genelinde dün faizlerde
düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, dün günlük bazda kısa vadeli tarafta
faizlerde 30 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun
vadeli tarafta ise faizlerde 40 baz puana varan düşüşler görüldü."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey