İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"BIST 100 1109
* Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Not:
Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss
seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş
fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçen hafta Borsa İstanbul BIST100 endeksi %1.5 değer kaybederken
oldukça volatil bir hafta geçirdik. Aynı oynaklık dolarTL kurunda
yaşandı ve TL Dolar karşısında %0.52 değer kaybetti. Haftaya 1100
seviyesi üzerinde kalma çabası ile başlayan endeks doğalgaz keşfi
açıklamaları ile birlikte Çarşamba günü %3 yükseliş gösterdi. Cuma
günü 1141 seviyesini gören endeks, Karadeniz açıklarında keşfedilen
doğalgaz ile ilgili ayrıntıların açıklanmasının ardından ciddi bir kar
satışı ile haftayı 1109 seviyesinde kapadı. Piyasa önce doğalgaz
haberini satın aldı ve beklentinin gerçekleşmesi ile kar satışına
yöneldi diyebiliriz.
Doğalgaz?ın 2023 yılından itibaren kullanıma başlanması oldukça
önemli. Türkiye?nin yıllık 14 milyar $ doğalgaz faturası var ve 2023
yılından itibaren bu faturayı 7 yıl gibi bir süre ödemeyecek olmamız
özellikle cari işlemler açığı açısından oldukça pozitif. Ancak 2023
yılına kadar Türkiye?nin mevcut sorunları masada kalmaya devam ediyor.
Piyasalar bu nedenle 3 yıl sonrasını şimdiden almazlar. Ancak bu
beklentinin mevcut olması uzun vadede piyasalarda destek olmaya devam
edebilir. Ayrıca zaman içerisinde açıklanan 320 milyar metreküp
rezerve ilave rezervlerin de eklenmesi veya petrol arama
faaliyetlerinden sürpriz haberlerin gelmesi piyasalardaki pozitif
beklentileri güçlendirebilir. Ancak kısa vadede sorunları ortadan
kaldırmaz. Diğer yandan Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu
Fitch, Türkiye?nin kredi notunu teyit ederken görünümü negatife
indirdiğini açıkladı. Fitch açıklamasında bütçe açığındaki
genişlemeyi, TCMB rezervlerindeki erimeyi, bankalar üzerinden kredi
genişlemesinin TL üzerinde baskı y ratmasını ve TL?deki değer
kaybını, TCMB?nin geç davranması gibi noktalara raporunda yer verdi.
Fitch kararı?nın Borsa üzerinde sürpriz etki yaratmasını beklemiyoruz.
Ancak bazen satış baskısı altında kalan anlarda normalde etki
etmeyecek haberler bile satış için bahane olarak kullanılabilir. Bu
sıkça yaşadığımız bir durum.
Borsa
Borsa endeksi 1137 seviyesindeki 50-günlük otalamayı denedi ancak
bu seviye üzerinde kalmakta başarısız oldu. Kalıcı bir yükseliş için
50-günlük ortalamanın üzerinde bir endeks gerektiğini sürekli
belirtiyoruz. Bu olmadıkça endeksteki yükselişler tepki yükselişinden
öteye geçemiyor. Haftalık grafikte görünüm kötü değil. 1060-1070
bölgesi haftalık ortalamaların yoğunlaştığı bölgeler bu nedenle güçlü
desteklerimiz bu seviyeler. Borsa endeksi bu seviyelerin üzerinde
kaldığı sürece 1136 direncini geçme isteği devam edebilir. Buna
karşın endekste 1060 seviyesinin altında haftalık kapanış alırsak
satış baskısı artabilir. Bu durumda pozisyonlar kapatılabilir ve daha
fazla nakde geçilebilir.
Strateji
Taktik olarak Borsa endeksinin 50 günlük ortalaması olan 1135
seviyesinin altına gerilediği günden bu yana yorumlarımızda, artık
piyasanın kredili pozisyonlar için uygun olmadığını hatta portföylerde
nakit oranların %50 seviyesine kadar artırabileceğini ifade ediyoruz.
Bu önerimiz halen geçerli. Özellikle kısa vadeli yatırımcılar için
riskli bir dönemdeyiz. Uzun vadeli yatırımcılar için ise güçlü ve
iskontolu şirketlerde bulundukları sürece önemli bir sorun görmüyoruz.
Portföyünde nakit bulunduran yatırımcılar ise bilançoların ardından
güçlü nakit akışına sahip, borcu olmayan, güçlü ve lider şirketlerde
yaşanabilecek düşüşleri alım fırsatı olarak görebilirler.
Pozisyonlarını kapatmak istemeyenler ise VIOP endeks kontratında
ya da sahip olduğu hisse senedinin kontratı varsa ilgili kontratta
Short (kısa ? satış) yönlü pozisyon açarak kendilerini koruma altına
alabilir ve süreç netleşene kadar bu şekilde izleyebilirler. BIST100
endeksinin 1060 seviyesi altına yerleşmesi durumunda ilave kısa
pozisyonlar açılabilir.
DOLAR
DolarTL kurunda volatil bir süreci geride bıraktık. Doğalgaz
haberleri ile 7.21 seviyesine gerileyen DolarTL ardından 7.34
seviyesine yeniden yükseldi ve haftayı bu seviyelerde kapadı. DolarTL
için 7.40 seviyesi önemli bir direnç. Bu seviyenin kırılması durumunda
yukarı hareket hızlanabilir. Yukarıda direnç vermek sağlıklı değil.
Aşağıda ise 7.20 seviyesi geçen hafta anlamlı bir destek oldu.
TCMB?nin sıkılaşma hamlelerinin önümüzdeki hafta yine devam etmesi
beklenebilir. TCMB?nin kullanabileceği pek çok araç olduğu
unutulmasın. Merkez?in fonlama maliyeti %9.40 seviyesine geldi.
Muhtemelen önümüzdeki hafta %10 seviyesinin üzerine yükselebilir.
Alınan önlemlerin kurda stabilizasyonu sağlayıp sağlayamayacağını
izleyeceğiz.
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER
SISE,VESTL,OTKAR,ALCA,ANACM "
Analizin tamamı için:
https://portal.integralyatirim.com.tr/
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey