ANALİZ-Halkbank 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(İş Yatırım)

İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Halkbank yılın ikinci çeyreğinde TL 950mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı bizim beklentimiz olan TL985mn?un bir miktar
altında kalsa da piyasa beklentisi olan TL 956 mn?a oldukça yakın bir
yerde gerçekleşti. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre düşük baz
etkisiyle %206?lık bir kar artışı kaydedilirken, 2Ç net karı bir
önceki çeyreğe göre de %15 artmış durumda. Ana faaliyet gelirlerine
bakılacak olursa burada net faiz gelirinin TL 5.3 milyar düzeyinde
yatay kaldığı görülüyor. Burada bankanın çok önemli bir kredi büyümesi
gerçekleştirdiği ama yeni verilen kredilerin pandemi nedeniyle görece
düşük spredlerden verildiği görülüyor. Bu da bir çeyrek bazında bir
marj daralmasına neden oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri de önemli
biçimde geriledi. Bu da aslında ikinci çeyrekte karşılık öncesi
gelirlerin bir önceki çeyreğe göre marj daralması nedeniyle bir miktar
daraldığını gösteriyor. Bankanın aktif kalitesinin bu aşamada güçlü
seyrettiğini düşünüyoruz. Aktif kalitenin daha çok önümüzdeki yıl ön
plana çıkmasını bekliyoruz. Aslında çeyrek karını kurtaran daha çok
iştiraklerden alınan TL 507mn?luk temettü gelir katkısının olduğunu
düşünüyoruz. Kur farkı kar ve zararlarının gösterildiği alım/satım
gelir (gider) kaleminin bundan sonra daha çok konuşulabileceğini
düşünüyoruz.
Sonuçlara piyasa tepkisinin daha çok nötr düzeyde kalacağını
düşünüyoruz. İkinci çeyrek sonuçları beklentilere yakın gerçekleştiği
için önemli bir piyasa tepkisi beklemiyoruz. Ancak faizlerdeki yönün
göreceli olarak yukarı olması aslında ikinci yarı için önemli bir marj
baskısı oluşturuyor. Ayrıca son dönemde kur piyasasındaki oynaklıklar
alım/satım kalemi üzerinden toplam gelirlerin oynaklığını arttırabilir."


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200817113113738_1.pdf



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmurada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******




Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey