Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, THY için 14,15 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, THY için 14,15 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu

14 Ağustos 2020 - 09:34 borsagundem.com

Vakıf Yatırım, THY için 14,15 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini
korudu.
Vakıf Yatırım konu ile ilgili raporunda, kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"(-) Türk Hava Yolları (THYAO): Yılın ikinci çeyreğinde, uçuş
sınırlandırmalarının yanı sıra Sun Express kaynaklı kaydedilen gider
(434 mn TL), net finansal giderler (733 mn TL) ve ertelenmiş vergi
giderinin (538 mn TL) etkisiyle, beklentimizin (943 mn TL net zarar)
ve piyasa beklentisinin (1,5 mlr TL net zarar) üzerinde, 2,2 mlr TL
net zarar açıkladı. THY, 2Ç19?de 133 mn TL net kar açıklamıştı.
Şirketin satış gelirleri yıllık %67 gerileyerek 6,2 mlr TL
gerçekleşirken, toplam satış gelirleri içinde kargo gelirlerinin payı
2Ç19?daki %12 seviyesinden 2Ç20?de %83 seviyesine yükseldi. FAVÖK,
beklentimizin %26, piyasa beklentisinin ise %22 üzerinde, yıllık %48
gerileyerek 1,16 mlr TL gerçekleşti. FAVÖK marjı ise beklentimizin 2,3
puan, piyasa beklentisinin ise 3,1 puan üzerinde, yıllık 6,8 puan
artışla %18,8 seviyesine ulaştı. Şirketin net borcu 1Ç20?deki 81,7 mlr
TL?den 2Ç20?de 87,5 mlr TL?ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK rasyosu ise
6,9x seviyesinden 8,2x seviyesine yükseldi. Yorum: Şirketin
operasyonel performansı beklentileri aşsa da net zarar beklentilerin
üzerinde gerçekleşti. Şirket hisseleri yılbaşından bu yana endeksten
%20 negatif ayrışırken, son bir ayda endekse paralel seyretti.
Finansalların ardından THY için 14,15 TL hedef fiyatımızı, kısa vadeli
?Endeksin Üzerinde Getiri?, uzun vadeli ?AL? tavsiyelerimizi
koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1597384958.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey