Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Tupras
Bloomberg Kodu TUPRS
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY77.75
Hedef Fiyat/Hisse TRY110.00
Getiri Potansiyeli 41%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY19,470 mln
TUPRS 2Ç20 VAFÖK Beklentilerin Üzerinde
Tüpraş 2Ç20?de 9,3 milyar TL satış (Deniz Yat.: 8,4 milyar TL,
Kons.: 9,8 milyar TL), 559 milyon TL VAFÖlyon TL, Kons: 411 milyon TL) ve 185 milyon TL net zarar (Deniz Yat:
367 milyon TL zarardeğişimlere bağlı olarak kaydedilen envanter kazanç ve
kayıpları dahil edilmediğinde Tüpraş?ın VAFÖK rakamı 2Ç19?da 560 milyon TL olarak gerçekleşti. Tüpraş
2Ç20?de dalgalı seyir gösteren petrol fiyatına baiyet sonuçları hem bizim hem de
piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, net zarar kalemi piyasa
beklentisindenha iyi gerçekleşti.
Şirketin faaliyet karlılık göstergesi VAFÖK beklentimizin üzerindŞirket
yönetimi, Nisan ayında aşağı yönlü revize edilen 2020 beklentilerini
korudu. Hatırlatmak gerekirse, yönetim 2
kullanım oranı, (ii) varil başına 3-4 dolar net rafineri marjı ve
(iii) sırasıyla 24 vtahminler, salgının hazirandan itibaren etkisinin
azalacağı ve Ağustostan itibaren normal ekonomik aktivitenin
yaşanr. 2Ç20 sonuçları 2Y20?de
beklenenden daha hızlı bir toparlanma olabileceğine işaret ettlu olmasını
bekliyoruz.
Tüpraş?ın 2Ç20?de üretim miktarı 4,9 milyon ton (2Ç19: 6,9 milyon
ton) olarak gerçekle ton (2Ç19: 7,1
milyon ton) seviyesinde gerçekleşti. Kapasite kullanım oranı %69
seviy %8,4
düşerek 2,46 milyon ton olarak gerçekleşti. Benzin satış hacmi %13
düşüş gösterirken, uçak akaryakıtı hacmi %4bazında bakıldığında dizelin, jet akaryakıtı ve benzene göre daha iyi
performans sergileberg Kodu PGSUS
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY49.90
Hedef Fiyat/Hisse TRY55.34
Getiri Potansiyeli 11%
HAO 36%
PiyasaS 2Ç20 VAFÖK Beklentilerin Üzerinde, Net Zarar ise Akaryakıt
Türev
EnstrümanlarındÇ20?de 151 milyon TL gelir (Deniz: 120 milyon TL,
Konsensus: 107 milyon TL), -119milyon TL VAFÖK (Deniz: -261 milyon T) ve 927 milyon TL zarar (Deniz: 591 milyon
TL zarar, Konsensus: 783 milyon TL zarar) elpiyasa beklentilerimizin üzerinde
gelirken, net zarar kalemi akaryakıt türev enstrümanları üzerinden
kaydedilen 288 milyon TL gider nedeniyle daha yüksek geldi. Öte
yandan, operasyonel karlılık beklentimizden daha düşük personel ve
bakım giderleri sayesinde daha yüksek geldi. Şirket yönetimi bugün
saat 17:00?de telekonferans ile sorulara cevap verecek. Sonuçların
hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Anadolu Efes Biracilik
Bloomberg Kodu AEFES
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY20.14
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.50
Getiri Potansiyeli 27%
HAO 32%
Piyasa değeri TRY11,925 mln
AEFES 2Ç20 sonuçları beklentilerin üzerinde gerçekleşti
Anadolu Efes, 2Ç20?de 7.070 milyon TL gelir (Konsensus: 7.020
milyon TL), 1.495 milyon TL düz. FAVÖK (Konsensus: 1.381 milyon TL) ve
352 milyon TL net kar (Konsensus: 321 milyon TL) açıkladı. Pandeminin
oektolitre (mhl) olarak gerçekleşti.
Türkiye bira operasyonlarında toplam satış hacmi yıllık %19,8
azalış ile 1,1 mhl olarak gerçekleşirken, uluslararası operasyonlarda
ise toplam satış hacmi önceki yıla göre aynı seviyede kalarak 9,3 mhl
oldu.
Hacimlerde yaşanan daralmaya rağmen, %5 uslararası bira operasyonlarından Anadolu Efes?e
aktarılan nakitten elde edilen kur farkı geliriyle ilgili tek seferlik
yatırım geliri, net karın yıllık bazda azalış göstermesine neden oldu.
2020 beklentileri: Bira Grubu hacimleri için daha önce paylaşılan
yıllık bazda düşükçift haneli düa
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 13%
Piyasa değeri TRY26,705 mln
TTKOM 2Ç20 net karı beklentilerin üzerinde gerçekleşti
Türk Telekom, 2Ç20?de 6.969 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 6.527
milyon TL / Konsensus: 6.564 milyon TL), 3.196 milyon TL FAVÖK (Deniz
Yatırım: 3.011 milyon TL/ minlerinden yüksek geldi.
Piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşen sonuçların hisse performansı
üzerinde olumlu etkiye neden olacağını düşünüyoruz.
Genişbant segmentindeki net abone artışı 2Ç20'de 595 bin ile halka
arzdan bu yana en yüksek seviyede gerçekleşirken toplam abone sayısı
ise 12.2 milyon seviyesine çıktı. Geniş bant ARPU, 2011 yılından bu
yana TL bazında 14,4% ile en yüksek büyümeyi gördü.
Mobil segment performansı 2Ç20'de beklendiği gibi daha ılımlı
geçti. Mobil abone rakamı 2Ç20'de 380 bin net kayıpla 22.8 milyon oldu.
Kardemir (D)
Bloomberg Kodu KRDMD
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.02
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.30
Getiri Potansiyeli 9%
HAO 89%
Piyasa değeri TRY2,356 mln
KRDMD 2Ç20 FAVÖK rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşirken net
kar beklentilere paralel geldi
Kardemir, 2Ç20?de 1.740 milyon TL gelir, 179 milyon TL FAVÖK ve ."
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_13.08.2020.PDF
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurke