HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Kardemir için 3,48 TL hedef fiyatını ve 'TUT' önerisini korudu

Vakıf Yatırım, Kardemir için 3,48 TL hedef fiyatını ve
'TUT' önerisini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(=) Kardemir (KRDMD): Yılın ikinci çeyreğinde beklentimizin (42
mn TL net zarar) ve piyasa beklentisinin (71 mn TL net zarar)
üzerinde, 106 mn TL net zarar açıkladı. Şirket 2Ç19 döneminde 103 mn
TL net kar açıklamıştı. Operasyonel performans beklentimizin bir
miktar üzerinde olsa da operasyonel olmayan giderlerin de
öngörülerimizden yüksek gerçekleşmesi, net zararın beklentimiz i
aşmasında etkili oldu. Şirketin 2Ç20?de esas ürün satış hacmi yıllık
%9 artışla 615 bin ton gerçekleşti. Satış gelirleri ise yıllık %6
yükselişle 1,74 mlr TL seviyesine ulaşırken, beklentimiz ve piyasa
beklentisine yakın seyretti. Şirketin ton başı FAVÖK?ü 38 $/ton
beklentimizin üzerinde yaklaşık 45 $/ton seviyelerinde gerçekleşti.
FAVÖK ise hem beklentimizin hem de piyasa beklentisinin üzerinde,
yıllık %26 daralarak 182 mn TL seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı
beklentimizin 1,2 puan üzerinde, yıllık 4,4 puan daralarak %10,5
seviyesinde gerçekleşti. Yorum: Operasyonel sonuçlar beklentileri aşsa
da şirketin net zararı da beklentilerin üzerindedir. Şirket hisseleri
ise yılbaşından bu yana endeksten %17, son bir ayda ise %3 pozitif
ayrıştı. Mevcut durumda, çelik fiyatlarında artışlar görsek de, demir
cevheri fiyatlarının çelik fiyatlarına göre daha keskin yükseliş
sergilemesi, yılın devamında şirketin marjları üzerinde baskının
devamına işaret ediyor. Finansallar ardından Kardemir için 3,48 TL?lik
hedef fiyatımızı, kısa vadeli ?Endekse Paralel Getiri? ve uzun vadeli
?TUT? önerimizi koruyoruz. "

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1597298807.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey