ANALİZ-Çimsa 2. Çeyrek Finansal Sonuçları(Gedik Yatırım)

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/06 dönemine
aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %36,1 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %17,7 artışla 560.1
milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı
dönemine göre % 19,7 artışla 971.8 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.
FAVÖK'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %118,1 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %24,6 artışla 102 milyon
TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre
%1,1 artışla 148.8 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 685 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 101 baz puan artışla
%18,2 olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine
göre 281 baz puan düşüşle %15,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net zararı 1. çeyrekte 8.2 milyon TL olurken, 2. çeyrekte 46
milyon TL net karı bulunmaktadır. Geçen yılın aynı çeyreğine göre
%818,6 artışla 46 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen
yılın aynı dönemine göre net zararı %63,0 artışla 37.8 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %14,4 düşüşle 1.3
milyar TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 2Ç20'de 560 mn TL satış geliri (kons: 490 mn TL), 102 mn TL
FAVÖK (kons: 88 mn TL) ve 46 mn TL net kar (kons: 18 mn TL)
açıklamıştır. Şirketin operasyonel ve net kar performansı
beklentilerin bir miktar üzerinde açıklanmıştır. Yurtiçi satış
gelirleri yıllık %42 artışla 316 milyon TL olurken, ihracat gelirleri
yıllık %4 azalışla 323 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK
marjındaki iyileşmenin yurtiçi satışlardaki daha yüksek marj kaynaklı
olduğunu düşünmekteyiz. 2Ç19'da 6 milyon TL olan net diğer
faaliyetlerden gelirler, 2Ç20'de 42 milyon TL'ye yükselmiştir. Net
finansal giderler ise yıllık %7 azalışla 77 milyon TL'ye gerilemiştir.
Hisse son 12 aylık verilere göre 10,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak
değerlendiriyoruz."

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/5f32466405f83a000127608c/558ef288b2e74e1cb038f94c/5f324673a4ee870001b54d2e

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey