Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Avivasa Emeklilik için 18,15 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Avivasa Emeklilik için 18,15 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesini korudu

05 Ağustos 2020 - 10:21 borsagundem.com

Deniz Yatırım, Avivasa Emeklilik için 18,15 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Avivasa 2Ç20 finansallarında 82 milyon TL net kar açıkladı.
Beklentimiz 63 milyon TL idi. Piyasa beklentisi de sadece üç katılımcı
ile 63 milyon TL idi.
Bireysel emeklilik segmenti beklentimizin gerisinde kalmasına
rağmen hayat sigortalarındaki güçlü karlılık ve finansal gelirlerin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi sayesinde açıklanan net kar
beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
Şirket 313 milyon TL?lik hayat sigortası prim üretiminin ardından
%18.3 gibi oldukça yüksek bir operasyonel marj ile bu segmentte 57
milyon TL operasyonel gelir elde etmiştir. Bizim beklentimiz 39 milyon
TL idi. Düşük karşılık giderleri ve faaliyet giderleri bu segmentte
karlılığı beklentimizin üzerine çekmiştir. 3Ç20?de hızlanma eğiliminde
olan bireysel kredilere bağlı olarak hayat sigortası segmentinde prim
üretimi ve operasyonel karlılığının 2Ç20?ye kıyasla daha iyi
olabileceğini düşünüyoruz.
Bireysel emeklilik segmentinde şirketin operasyonel karı 14 milyon
TL ile 24 milyon TL?lik beklentimizin gerisinde kalmıştır. 22.3 milyar
TL?lik fon hacmi ve düşük faiz ortamında devlet katkısının cezbedici
olmasına bağlı olarak bu segmentte de önümüzdeki dönemde büyümenin
devam etmesini bekliyoruz.
Açıklanan sonuçların hisse fiyatı üzerinde olumlu etkisi
olabileceğini düşünüyoruz. AL olan önerimizi ve 18.15 TL hedef hisse
fiyatımızı koruyoruz. Bugün şirketin 2Ç20 sonuçlarını değerlendireceği
telekonferansın ardından modelimizi gözden geçireceğiz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_05.08.2020.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey