Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ahlatcı Yatırım, Odaş Elektrik için 3,27 TL hedef fiyatı öngördü----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ahlatcı Yatırım, Odaş Elektrik için 3,27 TL hedef fiyatı öngördü

21 Temmuz 2020 - 15:05 borsagundem.com

Ahlatcı Yatırım, Odaş Elektrik için 3,27 TL hedef fiyatı öngördü.
Ahlatcı Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Odaş Elektrik 2Ç20'de 65 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket
geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 3 milyon TL net kar açıklamıştı.
Şirketin faaliyet karlılığındaki ciddi iyileşmeye rağmen finansal
giderlerde görülen artış bu dönemde açıklanan zararın asıl nedeni
olarak karşımıza çıkıyor. Şirketin satış gelirleri 2Ç20'de 2Ç19'a göre
%13 oranında azalarak 326 milyon TL'den 283 milyon TL'ye geriledi.
Satış gelirlerindeki azalışa rağmen satış maliyetlerinin de aynı
dönemde 260 milyon TL'den 189 milyon TL'ye gerilemesi ile şirketin
brüt karı %44 oranında artarak 66 milyon TL'den 95 milyon TL'ye
yükseldi. 2Ç20'de 2Ç19'a göre %30 artışla 109 milyon TL FAVÖK rakamı
açıklayan Odaş Elektrik'in FAVÖK marjı ise 1277 baz puan artışla
%38.52 oldu. (2Ç19 FAVÖK: 84 Milyon TL 2Ç19 FAVÖK Marjı: %25.75)
Son çeyrekte 120 milyon TL net borcu olan Odaş Elektrik'in yıllık
bazda ise 1.9 milyar TL net borcu bulunuyor. Şirket daha önce 21
milyon Euro olarak kullanıldığı uzun vadeli finansman kredisinin
tamamını kur riskinin azaltmasına yönelik çalışmalar kapsamında Türk
Lirasına çevirdi ve grup bünyesinde doğrudan TL cinsinden gelir ve
döviz cinsiden kredisi kalmadı. 2020 ilk yarıyıl sonu itibarıyla
toplam kurulu gücün %31,2 hidrolik, %28,07 doğal gaz, %22,18 yerli ve
ithal kömür, %8,48 rüzgâr, %6,74 güneş, %1,66 jeotermal ve %1,64 ise
diğer enerji kaynaklarından oluşan şirket yılın ilk yarısında
madencilik faaliyetleri kapsamında ise 27.3 milyon TL satış
gerçekleştirdi.
Odaş Elektrik ayrıca iştiraklerinden olan Çan Kömür ve İnşaat
A.Ş.'nin planlanan halka arzı için gerekli çalışmaları
gerçekleştiriyor. Bu kapsamda Çan Kömür 'ün 102 milyon TL olan
sermayesi 150.41 milyon TL artırılarak 252.41 milyon TL'ye
yükseltildi. ODAS payları için yaptığımız teknik analiz sonucunda
geçtiğimiz Mart ayında başladığı yükseliş trendinin devam etmesi
halinde şirket payları için 3,27 TL hedef fiyat öngörüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey