Ana SayfaANALİZ-Doğuş Otomotiv 1. Çeyrek Finansal Sonuçları(Gedik Yatırım)----

ANALİZ-Doğuş Otomotiv 1. Çeyrek Finansal Sonuçları(Gedik Yatırım)

10 Haziran 2020 - 10:55 borsagundem.com

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/03 dönemine
aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %14,5 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %75,9 artışla 3.2 milyar
TL olmuştur.
FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %26,0 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 137,8 artışla 259.9
milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 263 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 213 baz puan artışla
%8,2 olmuştur.
Net karı 1. çeyrekte 124.13 milyon TL olurken, bir önceki çeyreğe
göre %57,95 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde 69.5
milyon TL net zarar açıklamıştır.
Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %13,1 artışla 2
milyar TL olmuştur.
Sonuç: Şirket 1Ç20?de 3.181 mn TL (kons: 3.529 mn TL) satış
geliri, 260 mn TL FAVÖK (kons: 229 mn TL) ve 124 mn TL net kar (kons:
98 mn TL) açıklamıştır. 1Ç20?de yıllık %74 artışla 21 bin adet binek
otomobil ve %50 yükselişle 3 bin adet hafif ticari araç satışı
gerçekleştirmiştir. Yurtiçi pazar %41 büyürken, şirketin toplam araç
satışları %70 artarak 24 bin adet olmuştur. Şirketin satış adetleri
yükselişi, pazar büyümesinin üzerinde gerçekleşirken, binek otomobil
pazar payı 3,4 puan artışla % 20,8 ve hafif ticari araç pazar payı 2,0
puan yükselişle %12 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderleri ise
sadece %5 artış kaydetmiştir. Şirketin finansal borçları ağırlıklı TL
cinsindendir. Türk Lirası borçlanma maliyetlerindeki düşüş sonrası
şirketin net finansal giderleri %20 azalarak 128 milyon TL olmuş, net
karda yıllık bazda önemli ölçüde artış görülmüştür. Şirket 2020 yılına
ilişkin beklentilerinde değişiklik yapmamıştır. Buna göre yurtiçi
pazarın yıllık %29 artışla 620-630 bin adet, satış adetlerinin 70-80
bin adet (Skoda hariç) (2019: 65 bin adet yıllık: +%15), yatırım
harcamalarının 160-170 milyon TL olması (2019:45 mn TL 2018: 179 mn
TL) beklenmektedir. Hisse son 12 aylık verilere göre 7,1x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. Finansal sonuçlar güçlü ve beklentilerin hafif
üzerinde açıklanmıştır. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini
sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/004/735/original/1C20_Finansal_Degerlendirme_DOAS_20200610.pdf?1591774984

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey