İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Not:
Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss
seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş
fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Küresel borsa ve piyasalarda hızlı bir geri dönüş yaşıyoruz.
Önceki haftalarda belirttiğimiz gibi ekonomilerin açılması ve buna
rağmen virüs vaka sayısında korkulan artışın şu ana kadar görülmemesi
moralleri güçlendirmişti. Zaten bol likidite rüzgârını arkasına alan
borsalar, düşük faizlerin yarattığı alternatifsizlik etkisi ile
ralliye başladı. Buna en son Cuma günü ABD?den gelen sürpriz istihdam
verisi eklenince borsalar haftayı oldukça pozitif bir şekilde kapadı.
Hatırlayan hatırlar, FED ve ECB gibi majör merkez bankaları rekor
likidite destekleri vermeye başladığında hep şu fikri ifade ettik.
Virüs etkisi azalmaya başladığında bu kadar bol paranın gideceği iki
adres olacak. Borsa ve emtialar. Aslında şu an yaşanan tam olarak bu.
O nedenle çok fazla şaşırmamak gerekiyor. Piyasalar bardağın dolu
tarafını görüyor. Ekonomilerde 2.çeyrek ile ilgili olarak Haziran
ayının kurtarıldığını ve gelecek çeyreklerde çok daha iyi bir
toparlanmanın olacağını düşünüyor ve fiyatlıyor.
Peki bu ralliler hep bu şekilde mi sürecek?
Elbette hayır. Piyasalar belli bir doygunluğa geldiğinde bu sefer
bardağın boş kısmını gündeme getirecek ve satışlar gelecek. Ancak
bunu tahmin edemeyiz. Yükselişin nereye kadar gideceğini tahmin etmek
imkânsızdır. Dahası gereksizdir. Geleceği gören sihirli bir küreniz
varsa o ayrı elbette. Aslında yatırımcıların bu noktada yapması
gereken çok basit. Bir oyun planı. Bir trend var olduğu sürece ya
oyunun içinde olacaksınız ya da tribünden izleyeceksiniz. Oyunun
içinde olanlar ise belli bir seviyeyi stop loss alarak pozisyonlarını
koruyacaklar. Yükseliş devam ettikçe bu stop seviyelerini de
güncelleyecekler.
ABD 10 Yıllık Tahvillerden Çıkış Yeni Başladı
Geçen haftanın en önemli gelişmesi ne diye sorarsanız pek çok
uzman görüşünde ABD istihdam verisini gösterebilirler. Ancak bana
göre en önemli gelişme ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselişin
ivmelenmesi. Başka deyişle Mart ayında virüs nedeni ile dünyadan
kaçarak tahvillere park eden para artık çözülmeye başladı. ABD 10
yıllık tahvil faizleri geçen hafta %0.60 seviyelerinden %0.89
seviyesine yükseldi. Şubat ayında Çin ve Avrupa virüs endişesini
şiddetli bir şekilde yaşamaya başladığında ABD tahvilleri %2
seviyesindeydi. Zaman içerisinde GOÜ piyasalarından çıkan milyarlarca
dolar bu tahvillere girerek faizleri %0.50-%0.60 aralığına kadar
düşürdü. Şimdi bu paranın artık tahvillerden çözülmeye başlaması ile
dünya piyasalarında tekrar sadece GOÜ piyasaları değil aynı zamanda
küresel hisse senedi piyasalarına doğru getiri arayışı ile girişler
görebiliriz. Böyle bir gelişme, küresel borsa endekslerinde rallinin
daha bitmediğini ikinci bir yükseliş patikasının geliyor olduğunun
habercisi bile olabilir. atırımcıların bunu düşünmesi gerekirken
aynı zamanda yukarıda sözünü ettiğimiz oyun planlarına sadık kalmaları
gerekli.
ABD S&P Endeksi
ABD S&P endeksi 3000 seviyesi üzerine yerleşmesinin ardından
beklentilere paralel bir şekilde yükselişini güçlendiriyor. Neredeyse
virüs öncesi seviyeye gelmek üzere diyebiliriz. S&P endeksinde aşağıda
3130 öncelikli destek olabilir. Bu seviye üzerinde kaldığı sürece
yukarı iştah devam edecektir. Daha aşağıda ise 3000 desteği kırmızı
çizgi sayılacak destek seviyesi. Yukarıda 3328 seviyesindeki boşluk
(gap) direnç olacak. Daha yukarıda ise 3393 zirvesi bulunuyor.
Borsa
Borsa endeksinde aslında farklı bir durum yok. Haftalardır
belirtiğimiz 103000 seviyesi üzerine çıktı, yerleşti, güçlendi ve
yoluna devam ediyor. Hatta yerleşmek için bile zaman harcamadı. Kısa
sürede yoluna devam ederek 106000 direncini geçti ve ivmelendi.
Endeksin 103000 seviyesini geçmesi ve güçlenmesi durumunda
pozisyonların arttırılması gerektiğini ifade etmiştik. 109600 ve
108300 seviyeleri çok kısa vadeli destekler. 107000 ve 106000 ise
güçlü desteklerimiz. Heyecanlı yatırımcılar 108300 seviyesini stop
loss alarak pozisyonlarını koruyabilirler. Daha sakin olanlar ise
107000 desteğini hatta 106000 desteğini stop loss alarak bu
seviyelerin altına inmedikçe pozisyonlarını koruyabilirler. Yukarıda
belirttiğimiz gibi oyun planı olması çok önemli. Yeni giriş yapan
yatırımcılar için de aynı yorumu yapmak mümkün. Eğer piyasanın ani bir
dönüş yapacağından korkuyorsanız mutlaka bir kaçış planınız olmalı.
Bunu yapamıyorsanız oyun içerisinde değil tribünde bulunmalısınız.
Uzun vadeli bir değer yatırımcısı iseniz umarım bu düşüşü hissenizdeki
lot miktarınızı artırmak için bir fırsat olarak değerlendirmiş
olmanızı dileriz. Her zaman söylediğimiz gibi yükselişlerin bir sonu
olduğu gibi düşüşlerin de bir sonu var. Dip noktasını elbette kimse
bulamaz. Ama düşüş sürecinde, yükselişe hazırlanabilirsiniz.
DOLAR
DolarTL halen önceki hafta altına gerilediği 50-günlük ortalaması
olan 6.86 seviyesinin halen altında seyrediyor. Geçen hafta bu
ortalamayı tekrar test etse de başarılı olamadı. Çok net sinyaller
göremiyoruz. Ancak 6.68 desteğinin altına gerilerse düşüş
hızlanabilir. Mevcut durumda zayıf bir seyir olarak izliyoruz.
Önümüzdeki hafta Dolar endeksinde tepki yükselişi, EURUSD paritesinde
yükseliş sonrası düzeltme düşüşü görebilme ihtimalimiz var. Bu durum
içeride parite etkisiyle dolar kurunda yükselişlere neden olabilir.
Bu durumda 6.86 önemli bir direnç olacak. Ancak yukarıda belirttiğimiz
ABD tahvillerinden çıkan paranın GOÜ piyasalarına gelmesi durumunda
Dolar kurunda aşağı seyir hızlanabilir. Özetle Dolar kurunu 50-günlük
ortalaması altında kaldığı sürece aşağı yönlü bir döngüye girmiş
olarak kabul ediyorum. BDDK?nın aktif rasyosunda yaptığı
değişiklikler, döviz alış işlemlerine uygulanan verginin %1 seviyesine
yükseltilmesi Otorite?nin döviz ile ilgili yapılan işlemlerin
azalmasını istiyor. Buna par lel Yapı ve Kredi Bankası 10 bin doların
altında DTH hesabı açmayacağını, üzerinde olan paralar için ise en az
3 ay vadeli kabul edeceğini bildirdi.
İçeride Cari Açık ve sanayi Üretimi, Dışarıda Fed
Önümüzdeki hafta içeride Pazartesi ve Salı günleri Hazine?nin
ihaleleri izlenecek. Çarşamba günü işsizlik verisi bulunuyor ancak
işten çıkarma olmadığı için verinin çok anlamı yok. Cuma günü ise
Nisan ayı cari işlemler verisi bulunuyor. Beklenti 4 milyar $ cari
açık geleceği yönünde. Finansman tarafı yine önemli olacak. Yine Cuma
günü nisan ayı sanayi üretimi verisini alacağız. Virüs etkisini tam
anlamıyla hissettiğimiz aya ait olan veride beklenti %1.8 artış
olacağı yönünde. Dışarıda ise Çarşamba günü Fed toplantısı bulunuyor.
Faizlerde bir değişiklik bulunmazken, ekonomik projeksiyonlar ve
Başkan Powell?ın açıklamaları takip edilecek. Önümüzdeki hafta ayrıca
virüs ile ilgili gelişmeler takip edilecek.
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER
EREGL,KCHOL,GARAN,TUPRS,ORGE,TCELL,DOCO,ERBOS "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey