Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BİST: Güne tepki alımlarıyla başlayan BIST-100 endeksi yurtdışı
borsalardaki pozitif eğilime paralel haftanın son işlem gününü %0,58
yükselişle 99.768?den kapattı. Yurtdışı borsalar petrol fiyatlarındaki
yükselişin desteğiyle haftayı yükselişle kapatırken, BIST yurtdışına
paralel günü yükselişle kapattı. TL ise pozitif ayrışmasını devam
ettirerek günü sınırlı değer kazancı ile kapattı. Yurtdışı majör
ekonomiler kademeli açılışa hazırlanırken, virüsün ikinci dalga
şeklinde yayılabileceği endişeleri ve ABD ile Çin arasındaki gerilim
piyasalarda kar satışlarına neden olabilir. TL varlıklar geçen hafta
Swap anlaşması beklentisinin güçlenmesi ve yurtiçinde virüsün yayılma
hızının yavaşlamasıyla pozitif ayrıştı. Ancak, CDS?ler günü 625
seviyelerinden kapatırken, yüksek seyrini koruyor. VIX volatilite
endeksi 32 seviyelerinde seyrederken, endeksin yükselişe geçerek 37
üzerinde kapanış yapması teknik olarak başta ABD olmak üzere
borsalarda kar satışlarının güçleneceğine işaret edecektir.
Yurtdışında Covid-19 vaka sayılarının tekrar artmaya başlaması ve
gelen zayıf verilerle resesyonun beklenen uzun sürebileceğine yönelik
beklentiler oluşması borsalarda kar satışlarını bu hafta genelinde
devam ettirebilir. Yurtiçinde ise Swap anlaşması konusunda gelişmeler
önemli olacak. Bugün önemli bir veri gündemi bulunmuyor. ABD ve Dax
vadelileri BIST?in Cuma kapanışına %2?ye yaklaşan yükselişle hareket
ediyor. Asya borsalarında genel olarak pozitif eğilim var. Endeksin
güne alıcı eğilimle başlaması ve bu yükseliş eğiliminin gün içinde
devam etmesi beklenmektedir.
Para ve Döviz Piyasaları:
Cuma günü 6,9044-6,9186 bandında işlem gören Dolar paritesi,
önceki gün sonuna göre %0,61 oranında değer kaybederek gün sonunu
6,9049 seviyesinden tamamladı. Sepet bazında ise Lira %0,55 oranında
değer kazandı. Borçlanma araçları piyasasında ise Cuma günü
%13,17-%13,22 seviyeleri arasında dar bir bantta hareket eden on
yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre değişiklik
göstermeyerek günü %13,21 seviyesinden tamamladı.
Yurt İçi Gündem:
TCMB?nin 21 Mayıs?ta 50 baz puan faiz indirmesi bekleniyor: Foreks
anketine göre, Perşembe günkü PPK toplantısı için piyasada
beklentilerin, bizim de beklentimiz olan 50 baz puanlık bir indirim
üzerinde yoğunlaştığı görülüyor. Anketteki 17 katılımcının 12?si 50
baz puan, 2?si 25 baz puan, 1?i de 75 baz puan indirim beklerken, 2
katılımcı faiz indirimi beklemiyor. TCMB son çeyreklik enflasyon
raporunda da tekrarladığı üzere, önceliğini enflasyondan ziyade büyüme
(kredi kanalının açık olması ve firmaların nakit akışının işleyişinin
devamlılığı) olarak belirlemiş durumda. Aynı zamanda, TCMB?nin sene
sonu enflasyon tahminini %8,2?den %7,4?e aşağı yönlü güncellemesi ve
de geçmiş enflasyon yerine, ileriye dönük enflasyon tahmininin önemine
dikkat çekmiş olması, faiz indirimlerine devam etme eğiliminde
olduğunu çağrıştırıyor. Covid-19?un kamu bütçesindeki olumsuz etkisi
Nisan?da da devam etti: 2019?un Nisan ayında 18,3 milyar TL açık veren
merkezi bütçe 2020?nin aynı ayında 43,2 milyar TL açık verirken, geçen
seneki 13,12milyar TL?lik faiz dışı açık da 26,2 milyar TL?ye
yükseldi. IMF tanımlı faiz dışı açık ise 36,2 milyar TL oldu (2019
Nisan: 15,4 milyar TL). Ocak-Nisan döneminde ise 72,8 milyar TL bütçe
açığı ve 17,5 milyar TL faiz dışı açığa ulaşılırken, bu sonuçlar geçen
sene aynı dönemdeki 54,5milyar TL bütçe açığı ve 16,0 milyar TL?lik
faiz dışı açığa göre artışa işaret etti. Ancak, Ocak ayındaki 41
milyar TL?lik TCMB transferi başta olmak üzere tek seferlik gelirler
dışladığında, faiz-dışı açık yaklaşık 79,2 milyar TL?ye yükseliyor
(geçen sene 61,1 milyar TL açık). 12 aylık birikimli bütçe açığı da
142 milyar TL?ye ulaşırken, 25 milyar TL de faiz-dışı açık verildi.
IMF tanımlı faiz-dışı açık yaklaşık 146 milyar TL?ye ulaştı. Yılın
ilk 2 ayında 14 milyar TL fazla veren merkezi bütçe, Covid-19 virüsüne
bağlı olarak birçok işyerinin kapanmasıyla birlikte vergi gelirlerinin
azalması ve doğrudan bütçe transferlerinin artmasıyla, Mart ve Nisan
aylarında toplamda 86,5 milyar TL açık verdi. Nisan ayında vergi
gelirlerinin yıllık reel %9 gerilediği görülüyor ki, bunun aslında
Mart ayına göre bir toparlanmaya işaret ettiğini, dolayısıyla
beklenenden olumlu bir sonuç olduğunu söyleyebiliriz. Faiz-dışı
harcamalar ise özellikle sosyal güvelik kuruluşlarına ve hane halkına
yapılan aktarımların etkisiyle, yıllık reel %16 artış gösterdi.
Bununla beraber, mal ve hizmet alımları ve toplam kamu yatırımları %17
ve %22 gerileyerek, ihtiyati harcamalarda frene basıldığına işaret
etti. Detaylı analizimiz için lütfen linke tıklayınız. TCMB beklenti
anketi: TCMB?nin beklenti anketinde, piyasanın 2020 yılı GSYH büyüme
beklentisinin biraz daha düşerek -%0,6?dan -%1,3?e gerilediği
görülüyor. Salgın öncesinde büyüme beklentileri %3,5 civarında
seyretmekteydi. Öte yandan, 2020 sonu TÜFE beklentisi ise düşmeye
devam ederek % 9,76?dan %9,38?e gerilerken, sene sonu $/TL beklentisi
6,93?den 7,02?ye yükseldi. 2020 sonu cari açık tahmini ise 6,1 milyar
$?dan 7,2 milyar $?a yükseldi.
Şirket Haberleri:
Halkbank (HALKB) ve Vakıfbank'ın (VAKBN), sermaye artırımı
kapsamında ihraç edilecek 1,2 milyar lira ve 1,4 milyar lira nominal
değerli paylarının Türkiye Varlık Fonu'na TSP kapsamında satışı 1 TL
nominal değerli pay için 5,72 TL ve 4,98 TL fiyattan
gerçekleştirilecektir. Bu fiyatlar 15 Mayıs tarihli kapanış
fiyatlarına göre %6,5 ve %8,5 prime işaret etmektedirler. Ek olarak
Halkbank ve VakifBank genel kurul tarihleri 12 Haziran olarak
belirlenmiştir.
İş Bankası (ISCTR) 5,52-5,60 TL fiyat aralığından İş
Yatırım Menkul Değerler (ISMEN) payları ile ilgili olarak 1 milyon
nominal hisse satış işlemi gerçekleştirmiştir. Böylelikle İş
Bankası?nın İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş payı %65,74 seviyesine
ulaşmıştır (Nötr).
Kardemir (KRDMD) Yolbulanlar Nakliyat, 2,41 TL -
2,50 TL fiyat aralığından 9.5mn TL toplam nominal tutarlı Kardemir (D)
payları alışı gerçekleştirmiştir. Bu işlem sonrasında Yolbulanlar
Nakliyat?ın Kardemir?deki payları % 1,36?ya yükselmiştir. Yolbulan
ailesi ve şirketlerinin Kardemir sermayesindeki payı da %5.19?a
yükselmiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 199 milyon dolar 535 milyon
Euro ve olmak üzere toplam 780 milyon dolar sendikasyon kredisi ve
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası'ndan (EBRD) 100 milyon dolar olmak
üzere toplam 880 milyon dolarlık 367 gün vadeli kaynak sağladı.
Sendikasyon kredisinin yenileme oranı 76% olup toplam maliyetleri
LİBOR +2,25 ve Euribor + 2,00 baz puan'dır. Bankanın geçtiğimiz yıl
Mayıs ayında temin ettiği sendikasyon kredisinin maliyetleri LİBOR
+2,50 ve Euribor + 2,40 baz puan seviyelerindeydi. Kredinin tutarı
sözleşmeye eklenen akordeon özelliği sayesinde, 27 Mayıs 2020 tarihine
kadar gelebilecek yeni katılımlarla artırılabilecektir. Fonlama
maliyetlerindeki gerilemenin marjları olumlu etkilemesini bekliyoruz
(Hafif pozitif).'
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey