ANALİZ-Vestel Beyaz Eşya 1.Çeyrek Finansal Sonuçları(Gedik Yatırım)

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/03 dönemine
aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %19,1 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinegöre %15,2 artışla 1.6 milyar
TL olmuştur.
FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,6 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %47,8 artışla 238.9
milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 279 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 331 baz puan artışla
%15,0 olmuştur.
Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,31 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %62,4 artışla
135.4 milyon TL olmuştur.
Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %17,3 düşüşle 566
milyon TL olmuştur.
Sonuç: Birinci çeyrekte şirketin toplam satış hacimlerinde %4?lük
artış, satış gelirlerinde %15 büyüme gerçekleşmiştir. 2020 yılı ilk
çeyreğinde yurtiçi satış gelirlerinde %86?lık yükseliş görülürken,
toplam satış gelirlerinin %79?unu oluşturan (1Ç19: %87) uluslararası
satış gelirleri %5?lik artışla 1.261 milyon TL olmuştur. İlk çeyrekte
yerli beyaz eşya pazarı %11 büyüme sergilemiştir. Vestel Beyaz?ın
finansalları şirketin, pazarın büyümesinin üzerine çıktığını
göstermektedir (aynı periyotta Arçelik?in yurtiçi satış hacmi %7?lik
artış göstermiştir). FAVÖK marjında gelişimin bir kısmı, daha yüksek
marj elde edilen yurtiçi satışlardaki artış kaynaklıdır. Türk
Lirası?ndaki görülen değer kaybı ve hammadde fiyatlarındaki %5?lik
düşüş sonrası şirketin brüt kar marjı da iyileşme kaydetmiş, karlılığa
katkı sağlamıştır. Hisse son 12 ayda %53 nominal getiri sağlarken,
endeksin %33 üzerinde performans sergilemiş olup, son 12 aylık
verilere göre 4,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların
1Ç19 dönemi ile kıyaslandığında güçlü olduğunu düşünüyor, hisse
üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz."

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/5ebba3f06139310001f78efa/558ef288b2e74e1cb038f94c/5ebba3fd322692000145e630

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey