Ana SayfaANALİZ-Arçelik 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)----

ANALİZ-Arçelik 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

08 Mayıs 2020 - 10:26 borsagundem.com

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Arçelik (ARCLK)
Son Kapanış: 15,86

1Ç20 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/03 dönemine aittir.
Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
" Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %7,2 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,5 artışla 7.8 milyar
TL olmuştur.
" FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %19,8 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,4 düşüşle 656.8
milyon TL olmuştur.
" FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 133 baz puan
düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 160 baz puan
düşüşle %8,5 olmuştur.
" Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %6,6 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,4 artışla 255.7
milyon TL olmuştur.
" Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %3,1 artışla 8.3
milyar TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 1Ç20'de 7.768 mn TL satış geliri (kons: 7.828 mn TL) 657 mn
TL FAVÖK (kons: 805 mn TL) ve 256 mn TL net kar (kons: 238 mn TL)
açıklamıştır. Şirketin operasyonel karlılığı beklentilerin altında ve
net karı beklentilerin hafif üzerinde açıklanmıştır. Yurtiçi satış
gelirleri yıllık %26 yükselişle 2,8 milyar TL olmuştur. Beyaz eşya
pazarı %11 büyüme sergilerken, şirketin yurtiçi beyaz eşya segmenti
satış hacmi %7 artış göstermiştir. Klima pazarı %36 genişlerken,
şirketin birim satış gelirleri daha düşük kalmıştır. TV pazarı %26
büyürken, şirketin pazar payı yaklaşık %26 olmuştur. Uluslararası
satış gelirleri %9,4 kur etkisi, %4,7 Singer Bangladesh'in satın
alınmasının katkısı, ve -%7,7 organik düşüşle yıllık %6 yükselişle 5,0
milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Uluslararası gelirlerin payı %68'den
%64'e gerilemiştir. Beyaz eşya segmenti gelirleri yıllık %10 artışla
5.723 milyon TL, elektronik segmenti gelirleri %35 yükselişle 980
milyon TL ve diğer gelirler %8 artışla 940 milyon TL olmuştur.
Faaliyet giderlerindeki %17'lik artış sonrasında şirketin FAVÖK ve
FAVÖK marjında gerileme yaşanmıştır. Şirket, COVID-19 salgını
sonucunda oluşan belirsizlik sebebiyle, daha önce 2020'ye ilişkin
paylaşılan beklentilerin geçerliliğini kaybettiğini, ekonomik
aktivitede görünümün belirsizliğini koruması sebebiyle, geleceğe
yönelik tahminde bulunmamayı tercih ettiğini açıklamıştır. Hisse son
12 ayda endeksin %13 altında performans sergilemiş olup, son 12 aylık
verilere göre 5,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların
hisse üzerinde etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/004/614/original/1C20_Finansal_Degerlendirme_ARCLK_20200508.pdf?1588921740

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey