Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Arçelik için 22,81 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Arçelik için 22,81 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

08 Mayıs 2020 - 09:16 borsagundem.com

Vakıf Yatırım, Arçelik için 22,81 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Yılın ilk çeyreğinde beklentimize (250 mn TL) ve piyasa
beklentisine (238 mn TL) paralel, yıllık %13 artışla 256 mn TL net kar
açıkladı. Salgın etkisiyle mart ayında yavaşlayan satış performansına ciro içindeki payının artmasına karşılık,
CRT tedarikçilerinden elde edilen 217 mn TL?lılığı destekledi. Yurt içi pazarda artan satış hacminin etkisi,
uluslararası pazarda da kur ve satın alma etkisiyle şirketin cirosu,
beklentimize isine (7,83 mlr TL)
paralel, yıllık bazda %13 yükselişle 7,77 mlr TL?ye yükseldi.
Opertışla esas faaliyet gelirleri yıllık
%16 daralırken FAVÖK ise, beklentimizin %22, piyasa beklentisinin %18
altında, yıllık %5 gerilemeyle 657 mn Tmarjı da yıllık 1,6 puan daralarak %8,5 seviyesine geriledi. 2019 yıl
sonu 8,02 mlr TL su 1Ç20?de %3 artışla
8,27 mlr TL?ye yükselirken, şirketin net borç/FAVÖK rasyosu da
2,4x?den 2,5x seviyesine yükseldi. Arçelik, yılın ikinci çeyreitibariyle normalleşmenin başlamasını ve 4Ç?de
daha stabil pazar koşulları beklese de saektör üzerinde oluşturduğu belirsizliğe bağlı olarak 2020?ye ilişkin
yeni bir öngörüde bulunmadı. Eski öngörülerin ise geçerliliğini
yitirdiğini barında operasyonel tarafta
beklentilerin altında gerçekleşme görsek de net karlılık piyaa oluştu. Şirket hisseleri yılbaşından buyana
endekse göre %12 negatif ayrışırken, son bir ayda endekse paralel bir
performans sergiledi. Arçelik , kısa
vadeli ?Endekse Paralel Getiri? ve uzun vadeli ?TUT? tavsiyemizi
koruyoruz. " les/docs/gunluk-strateji-bulteni-1588917348.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırıildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat şteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede buludayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

-Foreks Haber Merkezi-