Ana SayfaANALİZ-Brisa 1. Çeyrek Finansal Sonuçları(Ahlatcı Yatırım)----

ANALİZ-Brisa 1. Çeyrek Finansal Sonuçları(Ahlatcı Yatırım)

04 Mayıs 2020 - 17:03 borsagundem.com

Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Brisa, 1Ç20?de piyasa beklentisinin üzerinde 76 milyon TL net kar
açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 3 milyon TL zarar
açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri ise 1Ç20?de geçtiğimiz yılın
aynı dönemine göre %26 oranında artarak 776 milyon TL?den 977 milyon
TL?ye yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 998
milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirketin yurt içi satış geliri geçen
yılın aynı dönemine göre %59 oranında artışla 814 milyon TL olurken
(1Ç19 Yurtiçi Satışlar: 512 Milyon TL) yurt içi satış gelirlerinin
toplam satış geliri içerisindeki payı geçen yılın aynı dönemine göre
%61?den %71?e çıktı.
Brüt karı 1Ç20?de 1Ç19?a göre %46 oranında artarak 258 milyon TL
olan Brısa?nın brüt kar marjı ise %26.42 oldu. (1Ç19 Brüt Kar Marjı:
%22.77) Brısa?nın FVAÖK?ü 1Ç20?de 1Ç19?a göre %66 artış göstererek 128
milyon TL?den 213 milyon TL?ye çıkarken şirketin FVAOK marjı ise
geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 528 baz puan artarak %21.81 oldu.
Şirket, uzun vadeli döviz cinsinden kredileri için alındıkları
dönemde değişken faiz ve yabancı para kur riskini ortadan kaldırmak
amacıyla çapraz kur ve faiz swap işlemi gerçekleştirmiştir. Şirket?in
döviz cinsinden kredilerinin TL değerleri kur değişkenlikleri
neticesinde artış veya azalış gösterebilmekte, bunun karşılığında
çapraz kur swap işlemlerinin gerçeğe uygun değerlemesi türev varlıklar
altında gösterilmektedir. Finansal tablolarda muhasebeleştirilen banka
kredileri, bu kredilerle ilişkili olan türev varlıkları (1.2 milyar
TL) ile birlikte dikkate alındığında net borç 1.28 milyar TL
seviyesinde gerçekleşmiştir.
Güncel 14.54x F/K ve 2.82x FD/FVAÖK çarpanları ile işlem gören
BRISA payları sektör ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Teknik
olarak hisseyi incelediğimizde 17 Mart?tan itibaren başlayan yükseliş
hareketi 9.94 seviyesini test ettikten sonra düşüşe yöneldi. Teknik
olarak da aşırı alım bölgeleri test edilen hisse için geri
çekilmelerin tepki alımları için takip edilmesi gerekiyor. 8.66 TL bu
bağlamda yükseliş trend desteği olarak takibimizde olacak. Bu seviyede
tepki alımları yeterli olmazsa trendin altına geçişle 8.15-7.75 TL
bölgesine doğru hareketler gözlenebilir. Yükselişte 9.95-10.45 TL ise
kısa-orta vadeli hedef fiyat seviyeleri olarak takibimizde olacak. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey