İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"BIST 100 101110
* Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir.
Not: Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan
fiyatlardan yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop
loss seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz
giriş fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir. "
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Küresel Borsa ?larda tepki yükselişlerinin kritik direnç
seviyelerine geldiği ve kar realizasyonu bölgelerine ulaştığı bir
haftayı geride bıraktık. Borsa İstanbul BIST100 endeksi için 102700 ve
ABD S&P endeksi için ise 3000 seviyeleri kritik direnç olarak
izlediğimiz seviyelerdi. Her iki endekste bu seviyelere oldukça
yaklaştı ve kar satışlarının ipuçlarını geçen haftanın son
günlerindeki seyirleri ile gösterdi.
ABD S&P Borsası
S&P endeksi beklentimiz doğrultusunda 3000 seviyesindeki
50-haftalık otalamasına çok yakın bir noktadan kar satışlarına geçti.
Önümüzdeki hafta kar satışları devam edebilir. Satışları ile ünlü
Mayıs ayına girmemizle ayın ilk günü bu durum zaten belli oldu. Geri
çekilmede 2750 seviyesindeki 50-günlük ortalama önemli bir destek
olacak. Kısacası bu seviyeye kadar geri çekilmeleri normal sınırlar
içerisinde izleyeceğiz. Ancak S&P endeksinde satışların 2750 seviyesi
altına uzaması durumunda yeni bir risk algısı olarak algılayacağız.
Böyle bir senaryoda düzeltmenin ötesinde 2500 seviyesine doğru
satışlar uzayabilir ve keyif kaçırıcı olabilir.
BORSA
Borsa İstanbul endeksi içinde aynı yorumu yapabiliriz. 102700
seviyelerindeki 50-haftalık ortalama seviyelerinden veya yakın
noktalardan kar satışları ve düzeltme hareketinin başlamasını
beklediğimizi her hafta yaptığımız yorumlarda ifade ediyorduk. Nitekim
Perşembe günü bu seviyeye yakın noktalardan kar satışlarını gördük.
Gün içerisinde satışların karşılanması piyasada halen iştahın yüksek
olduğunu göstermesi açısından olumlu. Ancak yine de ABD borsalarında
kar satışları devam ederse içeride Borsa endeksi de düşüşünü 98200
seviyesindeki 50-günlük ortalamaya kadar sürdürebilir. Daha aşağıda
96000 seviyelerinde bulunan 22-günlük ortalama desteğini kritik
görüyoruz. Bu seviyeye kadar oluşabilecek düşüşleri normal sınırlar
içerisinde algılayacağız. Ancak bu seviyenin altında düzeltme ötesi
bir düşüşe hazırlıklı olmak gerek. Böyle bir senaryoda 90000
seviyelerine kadar düşüş devam edebilir. XBANK Bankacılık borsa
endeksi zaten hep zayıf kaldı. Sanayi endeksi XUSIN 50 günlük
ortalamasını geçmesine rağmen anka endeksi bu seviyesini bile
geçemedi. Sanayi endeksi ise 121700 seviyesindeki 50-günlük
ortalamasını geçerek bu seviyeden beklediğimizin ötesinde uzaklaştı.
Bunun üstüne birde 121700 seviyesindeki 50-hftalık ortalamasını da
geçti ve daha ileri giderek 131300 seviyesindeki 22- haftalık
ortalamasını test etti. Muhtemelen Sanayi endeksindeki geri çekilme
daha sert hissedilecek. XUSIN için 121000-122000 bölgesine kadar
düşüşleri normal sınırlar içerisinde göreceğiz.
Strateji
Genel olarak endeksin 50-haftalık (102700) ortalamasının üzerine
tam olarak yerleşmedikçe %100 hissede olmanın hatta kredili pozisyon
taşımanın sakıncalı ve gereksiz olduğu düşüncemi koruyorum. Endeksin
bu seviye üzerine yerleşmesi durumunda pozisyonlar %100 seviyesine ya
da yakın seviyelere artırılabilir. Buna karşın kısa vadeli al-sat
yapanlar için önümüzdeki hafta satıcılı bir hafta olabilir. 98000
seviyesi kısa vadeli al-sat yapanlar için alıma uygun seviyeler olarak
beklenebilir. Olmasını beklediğimiz düşüşten korunmak için VIOP?da
endeks kontratında kısa pozisyon açılabilir, ya da sahibi olduğunuz
hissenin VIOP kontratı varsa o kontrat üzerinde pozisyon büyüklüğüne
karşılık gelecek şekilde kısa pozisyon alınarak düşüşlerden korunmak
mümkündür. Endeksin 96000 seviyesinin altına sarkması durumunda ise
hisse senedi pozisyonları kapatılabilir ya da çok düşük seviyelere
çekilebilir.
Uzun vadeli düşünen, birkaç yıl sonrası için geleceğe yatırım
yapan yatırımcılar ise pozisyonlarını taşıyabilirler. Onlar için
önemli olan, şirketlerinin güçlü olup olmadığı ve geleceğe yönelik
beklentilerinde bozulma olup olmadığı olacak. Mevcut seviyeler pek çok
büyük şirket için uzun vadeli yatırıma uygun görünüyor. Ancak seçici
olmak şart.
Bilançolar
Perşembe ve Cuma günü gelen bilançolara bakıldığında SODA, ANACM,
OTKAR bilançolarını olumlu görüyoruz. TRKCM, SISE sonuçlarını ise
nötr olarak karşılıyoruz. Ancak Cam grubu şirketlerinde birleşme
süreci olması, SPK tebliğinin beklenmesi, ayrılma hakkı kullanım
fiyatlarının ilan edilmesi nedeni ile bilançoların değerlemeler
üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz. Kısacası bu şirketlerde bilanço
heyecanları fazla kalmadı. Ancak OTKAR ve daha önceden açıklanan BRISA
finansal sonuçları olumlu. ALCAR bilançosu içinde nötr diyebiliriz.
DOLAR
DolarTL kurunda Cuma günü piyasaların kapalı olduğu gün 7.02
seviyelerini gördük. Yurtiçi piyasaların kapalı olması, bankaların ve
TCMB?nin piyasada olmaması ve yurtdışında yapılan hacimsiz bir
fiyatlama ile bu seviyelerin görüldüğünü unutmamakta ve Cuma günkü
fiyatı doğru bir gösterge almamakta fayda var. Asıl yarından itibaren
oluşacak fiyatlar önemli olacaktır.
Ancak mevcut durumda DolarTL kurunda rahatlama sağlayacak iki
gelişme görünüyor. Bunlardan ilki olası bir swap hattı ile ilgili
somut gelişmeler. Bu konu ile ilgili halen bir gelişme yok. TCMB
Başkanı enflasyon raporunda gelen sorulara verdiği cevapta
görüşmelerin halen sürdüğünü ifade ediyor. Ancak piyasalar haber
gelmedikçe daha huzursuz oluyor diyebiliriz. İkincisi ise dünyada
gelişen ülkelere tekrar para girişinin başlaması. Ancak bunun için
virüs ile ilgili ciddi bir algı değişikliğinin olması gerekiyor. Bu
ise yakın zamanda olacak görünmüyor.
TCMB rezervlerindeki azalmanın sürekli gündemde olması da
piyasaların yabancı kaynağa olan ihtiyaca
yönelik beklenti içerisinde olmasına neden oluyor.
Mevcut şartlar böyle devam ettiği sürece DolarTL kuru 7 seviyesini
geçebilir ve bu seviyeyi aşması durumunda 7.20 seviyesine doğru
hareket hızlanabilir. Teknik olarak gerçek anlamda bir rahatlama için
6.90 seviyesi altına gerileme oluşması gerekiyor.
İçeride Telekonferans ve Enflasyon, Dışarıda İstihdam Verileri
Önümüzdeki hafta Çarşamba günü Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak
yabancı yatırımcılarla telekonferans gerçekleştirecek. Yapılacak
açıklamaları takip edeceğiz. Muhtemelen o toplantıda IMF, swap hattı
ve TCMB Rezervleri gibi konular sorulacak. Pazartesi günü nisan
enflasyonu beklenirken, Hazine haftaya 3 ihale açacak. Hazine?nin borç
ödemesinden daha fazla borçlandığını izliyoruz. Bunda BDDK?nın son
düzenlemesinin etkili olduğunu düşünüyoruz.
Dışarıda ise Pazartesi günü Euro bölgesi İmalat PMI, Salı ABD PMI,
Çarşamba günü ise Euro bölgesi hizmet PMI verileri bekleniyor.
Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası faiz kararı bulunuyor. ABD
kanadında ise Çarşamba günü özel sektör istihdam verisi ve Cuma günü
arım dışı istihdam rakamları bekleniyor. ABD?de işsizlik oranının %4.4
seviyesinden %14 seviyesine sıçraması bekleniyor."
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER
EREGL,SODA,OTKAR,AFYON,ARCLK,SAHOL
Analizin tamamı için:
https://portal.integralyatirim.com.tr/
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey