HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Turkcell için 18,7 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Turkcell için 18,7 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Turkcell?in 873mn TL seviyesindeki sürdürülen faaliyetlerden net
karı geçen yıla göre yaklaşık iki katına çıkarken, piyasa beklentisi
olan 779mn TL?nin de %12 üzerinde geldi. Beklentilerden daha iyi gelen
faaliyet performansı net karı destekleyen en önemli unsur oldu. Şirket
ilk çeyrekte satış gelirlerini %17 büyütmeyi başardı. İlk çeyrekte
679bin faturalı abone kazanımı ve %21 civarında artan ortalama abone
balına gelir gelir büyümesini destekledi. Faaliyet kar marjı (FAVÖK)
ise piyasa beklentisinin 1 puan üzerinde %42,2 oldu. Aynı zamanda söz
konusu marj, şirketin tüm yıl için paylaştığı %40-42 beklenti
aralığının da üzerinde gerçekleşti. Şirket daha önce korona virüsün
gelir büyümesi üzerinde bir miktar olumsuz etkisi olabileceğini
açıklamıştı. Bu sebeple, 2020 yılı için gelir büyümesi beklentisi
%13-16 aralığından %10-12 aralığına revize edildi. Şirketin
güncellenen gelir büyümesi beklentisi bizim %11?lik beklentimiz
dahilindedir. Turkcell 9,6milyar TL net borç ve 114mn dolar uzun döviz
pozisyonu ile güçlü bir bilançoya sahiptir. Şirketin net borcu yıllık
faaliyet karının sadece 0,9 katına denk gelmektedir. Bu yıl temettü
dağıtım oranlarının %25 ile sınırlandırılması sonrasında yıl sonu net
borç/faaliyet karı oranının 0,7x?lere kadar inmesi beklenebilir.
Beklentilerden daha iyi gelen birinci çeyrek sonuçlarına piyasa
tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Hisse için Endeksin Üzerinde
Getiri ve 18,7TL hedef fiyatımızı koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4928

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey