Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Koronavirüs salgınından en çok etkilenen ülkelerde vaka ve ölüm
sayılarının azalmasının getirdiği iyimserlik bu sabah da devam ediyor.
Avrupa vadelileri %1 yukarıda. ABD vadelilerindeki kar satışları ise
sınırlı kalırken, Asya borsalarında alıcılı bir görüntü var. Tarihsel
ortalamalarına göre halen yüksek seviyelerde bulunan ancak geçtiğimiz
haftalarda düşüş eğilimi gösteren oynaklıktaki (VIX: 45) görüntüyle
birlikte piyasalar, bugün de iyimser tarafta kalabilir. Risk
iştahındaki olumlu seyir ve düne göre yatay bir görüntü sergileme
eğiliminde olan TL ile birlikte BIST100 endeksi de güne alıcılı bir
görüntüyle başlayabilir. Dün geçen haftaki sıkışma alanının dışına
çıkan endeks günü de aylık ortalamasının da üzerinde kapatırken,
94.000 seviyesine kadar yükseliş devam edebilir.
MAKROEKONOMİ
Bazı kritik ülkelerde yeni tip koronavirüs salgınında zirvenin
görüldüğünün düşünülmesiyle dün risk iştahı pozitif seyretmişti. Dow
Jones %7'nin üzerinde primlenirken, bugün Asya borsalarında daha
ılımlı bir görünüm dikkat çekmekte. Tatilden dönen Çin, %2'ye yakın
primlenirken, Japonya borsası %0,7 civarında artıda. ABD vadelileri
ise hafif ekside. BIST 100 endeksi de dünü %2,8 artışla 92.071 puandan
tamamladı.
IMF, salgının ilk görüldüğü Çin'de ekonomik toparlanmanın "sınırlı
da olsa cesaret verici" olduğunu, ancak salgının Çin'de veya başka bir
ülkede tekrar yayılmasının göz ardı edilemeyeceğini ifade etti.
Japonya, GSYH'ının yaklaşık %20'sine denk gelen bir teşvik paketi
açıklarken, Başbakan Abe, Tokyo dahil 7 bölgede 1 ay süreyle
olağanüstü hal ilan edeceklerini belirtti. İngiltere Başbakanı Johnson
ise yoğun bakıma alındı. Yurtiçinde 3.148 yeni vaka tespit edilmesiyle
koronavirüs vaka sayısının toplam 30.217'ye ulaştığı görülmekte ve
toplam 649 can kaybı bulunmakta.
Bugün ABD tarafında, TSİ 17'de şubat ayına ilişkin JOLTS Açılan İş
Sayısı verisi açıklanacak. Açılan iş sayısının 6,96 milyon adetten
şubatta 6,5 milyon adete gerilemesi bekleniyor. Ancak, koronavirüs
salgınının mart ayında etkilerinin belirginleşmesiyle önümüzdeki
verilerde açılan iş sayısında sert düşüşler yaşanması olası gözükmekte.
Bugün Euro Bölgesi Maliye Bakanları Toplantısı düzenlenecek.
Toplantıdan, Euro Bölgesi'ne ilişkin olası yeni mali teşvik planlarına
yönelik kararlar takip edilecek. Tek seferlik olarak koronatahvillerin
ihracına gidilmesi de dahil kullanılabilecek araçlar görüşülecek. Dün
Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı güven endeksi nisan ayında -17,1'den
-42,9'a geriledi. Veri anketin gördüğü en düşük yatırımcı güvenini
işaret etmekte ve resesyon ihtimali bu veriyle bir miktar daha arttı
ki veriler 2009 krizinden bile daha güçlü bir ekonomik darboğazın
olabileceğini desteklemekte.
Yurtiçinde ise TSİ 17.30'da Hazine nakit dengesi açıklanacak.
Hazine mart ayı İç Borçlanma Stratejisi'nde 20 milyar TL iç
borçlanma gerçekleştireceğini ve toplamda 18,9 milyar TL anapara
ödemesi yapacağını belirtmişti. Böylelikle 1,1 milyar TL net iç
borçlanacağını belirtmişti. Stratejide hedeflenen iç borçlanma miktarı
20 milyar TL iken hesaplamalarımıza göre Hazine yaklaşık 36,3 milyar
TL iç borçlanma gerçekleştirdi. (Bunun 1,8 milyar TL'si EUR cinsi kira
sertifikası ve 7,1 milyar TL'si EUR cinsi devlet tahvili, 5,9 milyar
TL'si altın tahvili ihracı, 2,5 milyar TL'si altına dayalı kira
sertifikası ihracı, 19 milyar TL yerli para cinsinden ihraçtan (0,6
milyar TL kira sertifikası+4,9 milyar TL iskontolu+2,9 milyar TL
TÜFE+2,8 milyar TL değişken+3,6 milyar TL TLREF+4,4 milyar TL sabit)
oluşmaktadır.) Net iç borçlanma miktarınınsa 17,4 milyar TL olduğunu
öngörüyoruz.
Dış borçlanma tarafına bakıldığında, Hazine şubat ayında yurt dışı
borçlanmaya gitmedi ve bunun neticesinde toplamda 36,3 milyar TL
borçlanmış olduğunu hesaplıyoruz. Stratejiye göre 0,7 milyar TL dış
borç ödeyicisi olduğunu varsaydığımızda, toplamda 0,7 milyar TL net
dış borç ödeyici konumunda olduğunu hesaplıyoruz.
Net borçlanmasının ise böylece 16,7 milyar TL olduğunu
öngörüyoruz. TCMB analitik bilançosundan Hazine hesabının
hareketlerine baktığımızda mart ayında aylık olarak 126,8 milyar TL
seviyesinden 110,6 milyar TL seviyesine gelerek 16,2 milyar TL
azaldığını görüyoruz. Bu bakiyedeki değişimi 16,7 milyar TL net
borçlanma kalemini düştüğümüzde Hazine nakit dengesinin yaklaşık 33
milyar TL açık verdiğini hesaplıyoruz. Nakit dengesinden de iç
borçlanma stratejisindeki toplam faiz ödemelerinin yaklaşık 10,8
milyar TL olduğunu varsaydığımızda faiz dışı açığın da yaklaşık 22,2
milyar TL olduğunu öngörüyoruz.
Hazine nakit dengesi/GSYH oranının ise yaklaşık %2,5'e çıkacağını
hesaplamaktayız. Bundan sonraki süreçte salgının etkisinin ekonomik
etkilerinin azaltılabilmesi adına Hazine'nin borçlanma miktarını
artıracağını öngörmekteyiz.
Bu arada perşembe günü açıklanacak rezervlerde düşüş
beklemekteyiz. TCMB Analitik Bilanço verisine göre 3 Nisan haftasında
dış varlıklar 97,4 milyar USD seviyesinden 91,6 milyar USD seviyesine
gerileyerek 5,8 milyar USD azaldı. Bunun neticesinde toplam rezervin
95,4 milyar USD seviyesinden 89,6 milyar USD seviyesine gerilediğini
tahmin ediyoruz ki 16 Kasım 2018'den beri görülen en düşük rakam.
Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise 59,2 milyar USD
seviyesinden 58,7 milyar USD seviyesine gerileyerek 0,5 milyar USD
azaldı. Toplam rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi
çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre
net uluslararası rezervin 5,4 milyar USD azalarak 32,6 milyar USD
seviyesinden 27,2 milyar USD seviyesine ulaştığını öngörmekteyiz ki 31
Mayıs 2019'dan beri en düşük rakam.
Reel efektif döviz kuru endeksi, TÜFE bazında mart ayında bir
önceki aya kıyasla 2,26 puan azalışla 72,87'ye indi. Reel efektif
döviz kuru endeksi, en yüksek seviyeyi 127,72 seviyesiyle Aralık
2007'de, en düşük seviyeyi ise 62,49 seviyesiyle Eylül 2018'de
görmüştü.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Sınırlı Pozitif): Aksa Enerji Şanlıurfa
doğalgaz kombine çevrim santralinin yeniden üretime geçmesi için
TEİAŞ'a yapılan başvurusunun kabul edildiğini ve santralin dün
itibarıyla elektrik üretimine başladığını duyurdu. Aksa Enerji Ocak
ayında 147MW kurulu güçteki söz konusu santralin serbest piyasa
koşullarında rekabetçi fiyattan elektrik üretimi gerçekleştirme
imkanının azaldığı gerekçesiyle geçici süreyle üretimini durdurma
kararı almıştı.
Anadolu ISUZU (ASUZU, Nötr): Covid-19 etkilerini azaltmaya yönelik
alınan önlemler çerçevesinde, şirketin üretim faaliyetlerine
30.03.2020 tarihinden başlamak üzere 9 gün süreyle ara verilmesi
kararı kamuya açıklanmıştı. Çalışanların sağlığı ve iş güvenliği için
gerekli mevcut tedbirlerin artırılması, sosyal mesafeyi koruyacak
şekilde çalışan sayısını minimize edecek planlama hazırlıkları ve
dezenfektasyon işlemlerinin yaygınlaştırılması için üretim tarihinin
13.04.2020 tarihine kadar ertelenmesine karar verilmiştir. Üretim
dışında kalan tüm operasyonlar şirketin İş Sürekliliği Planı ve
çalışanların sağlığına yönelik tedbirler çerçevesinde devam
etmektedir. 1 Nisan - 30 Haziran 2020 tarihleri arasında kısa çalışma
yapılması için Aile Çalışma ve Sosyal Hizmetler Bakanlığı, Çalışma ve
İş Kurumu Genel Müdürlüğü'ne başvuruda bulunulmuştur.
Otokar (OTKAR, Nötr): Coronavirüs etkilerini azaltmaya yönelik
alınan önlemler çerçevesinde 8 Nisan 2020 tarihine kadar üretim
faaliyetlerine ara verileceği kamuya açıklanmış olup, yaşanan
gelişmeler sonucunda bu süre 20 Nisan 2020 tarihine kadar uzatılmıştır.
Parsan (PARSN, Nötr): Koronavirüs (Covid - 19) etkilerini
azaltmaya yönelik alınan kademeli önlemler çerçevesinde, başta Avrupa
ve diğer ülkelerdeki müşteri ve tedarikçilerde ortaya çıkan fabrika
duruş, sipariş düşüş ve ertelemelerine istinaden Şirketin Pendik ve
Dilovası ile iştiraki Omtaş'ın tesislerinde üretim çalışmalarına ara
verilmesi hakkında değerlendirmeler müteakibinde tedbiren, aranın 13
Nisan 2020 tarihine kadar uzatılması kararlaştırılmıştır. Bu süre
zarfında müşterilerin ihtiyaçlarını Avrupa nezdindeki konsinye
depolardan ve sevkiyatlardan karşılamaya yönelik işlemler devam
edecektir. Mevcut durum itibarıyla uzaktan çalışma modeliyle iş
sürekliliği planı doğrultusunda iş süreçleri yürütülmektedir. Zorunlu
görevler ve kısmi üretim nedeniyle şirkette bulunması gereken
kişilerin sıkı sağlık ve güvenlik tedbirleri altında, dönüşümlü olarak
faaliyetleri sürmektedir. Diğer yandan, T.C. Aile, Çalışma ve Sosyal
Hizmetler Bakanlığı'nca sağlanan "Kısa Çalışma Ödeneği"nden
çalışanlarımızın yararlanabilmesi amacıyla başlatılan süreç devam
etmektedir
Tümosan (TMSN, Nötr): TÜMOSAN Motor ve Traktör A.Ş. şirketinde
çalışan ve Kısa Çalışma Ödeneğinden faydalanan tüm personel için,
07.04.2020 - 06.07.2020 tarihleri arasında, "Kısa Çalışma Uygulaması''
için başvuru yapılacaktır.
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Pozitif), Vestel Beyaz (VESBE,
Sınırlı Pozitif): Vestel Elektronikve iştiraki Vestel Beyaz Eşya
koronavirüs nedeniyleara verdikleri üretime bugün itibarıyla daha
düşük kapasite iletekrar başlandığını duyurdu.İki şirket salgınının
etkilerini azaltmaya yönelik önlemlerçerçevesinde 30 Mart-5 Nisan
tarihleri arasında geçici olaraküretime ara vermişti.Şirketler
tarafından yapılan açıklamada, 6 Nisantarihi itibarıyla
fabrikalardaki vardiya saatleri yenidendüzenlenmek ve vardiyalardaki
çalışan sayısı azaltılmak,dezenfektasyon işlemi yapılmak ve sosyal
mesafe korunmaksuretiyle daha düşük kapasite ile tekrar üretime
başlandığıifade edildi.Açıklamada, ayrıca "Koşullar ve gelişmeler
gerektirdiği takdirde, kısa çalışma ödeneği için başvuru
yapılmasıdeğerlendirilecektir" denildi.VESTL ve VESBE hisseleri dün
sırasıyla %3,14 ve %3,85 yükseliş kaydetmişlerdir.
Yataş (YATAS, Nötr): Üretim tesislerinin hem çalışan sağlığı hem
sosyal izolasyon kapsamında 01-10 Nisan 2020 tarihleri arasında
faaliyetlerine ara verilmesine karşın, oluşabilecek taleplere mevcut
olan stoklardan cevap verileceği öngörülmüştür. Taleplerin mevcut
stoklardan karşılanması nedeniyle, geçici süreliğine faaliyetlere ara
verilmesinin etkilerinin olumsuz olmayacağı düşünülmektedir.
Buna ek olarak, 24.03.2020 tarihinden itibaren yurtiçinde geçici
süreliğine faaliyetlerine ara verilen şirkete ait mağazalar,
yurtiçindeki toplam satış noktalarının yaklaşık %12'lik bir kısmını
oluşturmaktadır. İlgili mağazaların faaliyetlerine geçici süreliğine
ara vermesi nedeniyle cironun bu durumdan kısmen olumsuz yönde
etkileneceği tahmin edilmektedir. Buna karşın diğer bir satış kanalı
olan e-ticaret ağının bu dönemde güçlendirilmesi yoluna gidilmiştir.
Online alışveriş sistemindeki rakamlarda artış görüleceği tahmin
edilmektedir.
Ayrıca, Covid 19 nedeniyle T.C. Aile, Çalışma ve Sosyal Hizmetler
Bakanlığı'nca sağlanan "Kısa Çalışma Ödeneği"nden yararlanabilmek
amacıyla Türkiye İş Kurumu'na başvuru yapmış olup, ilgili kurumun
onayı beklenmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık: İstanbul Havalimanı'nın işletmecisi iGA'nın Genel
Müdürü Kadri Samsunlu, bir yıl öncetam kapasite ile çalışmaya başlayan
havalimanında 64 milyonyolcu ağırladıklarını, 3. pisti ise 18
Haziran'da devreye almayı planladıkların söyledi. Geçen yıl 6 Nisan'da
tam kapasiteyle operasyona başlayan İstanbul Havalimanı'nın ilk yılını
doldurması nedeniyle yaptığı yazılı değerlendirmede Samsunlu, "6 Nisan
2019'dan 31 Mart 2020 tarihine kadar yaklaşık bir yıllık dönemde 64
milyon yolcu ve 74 havayolu şirketine İstanbul Havalimanı'nda ev
sahipliği yaptık. 737 Max tipi uçakların yerde olmasıyla yaşanan
kaybın yanı sıra geçen yıl taşınma döneminde uçuş yapılmayan günler ve
22 Nisan'a kadarki kademeli tam kapasiteli operasyona geçiş de bu
yolcu sayısının bugün çok daha yukarılarda olmasını engelledi" dedi ve
ekledi:"2019'da yaşadığımız bu tür durumların yol açtığı kapasite
kaybını, Ocak 2020'den itibaren Çin'in Wuhan kentinde ortaya çıkan
koronavirüs salgını da artırdı. Bu salgının hızla ilerleyişi de
havacılık sektöründe ciddi bir gerilemeye neden oldu."Samsunlu buna
karşın havalimanında 3. pisti devreye almaya hazırlandıklarını
belirterek, "Hâlihazırda 3. Pist çalışmalarımız sürüyor. Operasyonel
olarak önemli avantajlar sağlayacak bu yeni pistimizi 18 Haziran'da
hizmete almayı planlıyoruz. İstanbul Havalimanı çevresindeki rüzgar
gülleri bu yıl bitmeden taşınarak kaldırılacak ve ek binaların yapımı
tamamlanacak" diye konuştu. Samsunlu ayrıca, ilk işletme yılı
içerisinde DHMİ tarafından garanti edilen 233,1mn euroluk dış hat
yolcu gelirinin aşılması sonucu İGA tarafından devlete 22,4 milyon
Euro tutarında ek ödeme gerçekleştirildiğini söyledi.
DiĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Covid-19 virüs salgını
sebebiyle müşterilerin daha güvenli ve kolay alışveriş yapabilmeleri
için Adese "Siz Evde Kalın" mottosuyla online alışveriş sistemi
"www.adese.com.tr" internet adresi üzerinden Konya şehir merkezinde
Online satışa başlamıştır.
Doğtaş Kelebek (DGKLB): COVID-19 kapsamında alınan tedbirlere ek
olarak yeni kararlar alınmıştır Düzce ve Biga da bulunan üretim
tesisleri için 06.04.2020'den itibaren "Kısa Çalışma ve Kısa Çalışma
Ödeneği Hakkında Yönetmelik" çerçevesinde İŞKUR'a başvuruda
bulunmuştur. Şirket, Biga ve Düzce fabrikalarında maske ve sağlık
personeli günlük iş kıyafeti üretimine başlamıştır. İlk parti
maskeleri Biga Devlet Hastanesi'ne teslim eden şirket, tüm ülkenin
maske ve sağlık çalışanı günlük iş kıyafeti ihtiyacını ücretsiz olarak
karşılamaya destek olmak amacıyla üretmeye devam edecektir.
Döktaş Dökümcülük (DOKTA): Koronavirüs (Covid - 19) etkilerini
azaltmaya yönelik alınan kademeli önlemler çerçevesinde, başta Avrupa
ve diğer ülkelerdeki müşteri ve tedarikçilerde ortaya çıkan fabrika
duruş, sipariş düşüş ve ertelemelerine istinaden Şirketin Orhangazi
tesislerinde devam eden üretime ara verilmesi süreci 13 Nisan 2020
tarihine kadar uzatılmıştır. Manisa tesislerinde üretim, sağlık ve
koruyucu tedbirler alınarak kısmen devam edecektir. Bu süre zarfında
müşterilerin ihtiyaçlarını Avrupa nezdindeki konsinye depolarından ve
sevkiyatlarından karşılamaya yönelik işlemler devam edecektir.Mevcut
durum itibarıyla uzaktan çalışma modeliyle iş sürekliliği planı
doğrultusunda iş süreçleri yürütülmektedir. Zorunlu görevler ve kısmi
üretim nedeniyle şirkettebulunması gereken kişiler sıkı sağlık ve
güvenlik tedbirleri altında, dönüşümlü olarak faaliyetleri
sürmektedir. Diğer yandan, T.C. Aile, Çalışma ve Sosyal Hizmetler
Bakanlığı'nca sağlanan "Kısa Çalışma Ödeneği"nden çalışanlarımızın
yararlanabilmesi amacıyla Yönetim Kurulumuzun 01.04.2020 tarihli
kararıyla başlatılan süreç devam etmektedir.
Formet Çelik Kapı (FORMT):Şirket, Covid-19 virüs salgını,
karantina uygulamaları ve hastalığın ülkemizde yayılmasına dair
tedbirlerden doğrudan etkilenen sektörlerde faaliyette bulunduğundan
01.04.2020-30.06.2020 tarihleri arasında 3 ay süreyle dönüşümlü
ve/veya part-time çalışarak "Kısa Çalışma" yapılmasına ihtiyaç
duyulduğunu açıklamıştır. İşbu konu ile ilgili "Kısa Çalışma ve Kısa
Çalışma Ödeneği Hakkında Yönetmelik" kapsamında 01.04.2020 tarihinden
itibaren 3 ay süreyle kısa çalışma modeline geçilmesine karar verilmiş
ve gerekli başvurular yapılmıştır.
GSD Holding (GSDHO): Ticaret Bakanlığı'nın 31 Mart 2020 tarihli
tavsiye kararı gereğince Şirketimizin 2019 yılı kar dağıtım önerisinde
değişiklik yapılmıştır. Buna göre brüt 0,0800000 TL ve net 0,0680000
TL kar payı ödemesi 30.06.2020 tarihinde ödenmesi önerilmiştir.
Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket portföyündeki projelere
ait, 2020 yılı 1. çeyrek (01.01.2020-31.03.2020) dönemine ilişkin
satış rakamları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir:
Bizimtepe Aydos Projesi'nde (Halk GYO-Vakıf GYO Adi Ortaklığı
%50-50), toplamda 13.102,57 m² satılabilir alana sahip, 86 adet
bağımsız bölüm, KDV hariç 55,6mn TL tutarla satılmış olup, bu satışın
2 adedi ön ödemeli konut satış sözleşmesi ile 84 adedi ise tapu devri
ile yapılmıştır. Eskişehir Panorama Plus Projesi'nde, toplamda 940,66
m² satılabilir alana sahip, 3 adet bağımsız bölüm, tapu devri ile KDV
hariç 2,1mn TL tutarla satılmıştır.Referans Bakırköy Projesi'nde,
toplamda 59 m² satılabilir alana sahip, 1 adet bağımsız bölüm, tapu
devri ile KDV hariç 357bin TL tutarla satılmıştır.
Kafein Yazılım (KFEIN, Sınırlı Pozitif): Şirket 1 yıl süreli "Test
Support Hizmet Alımı " konulu sözleşme imzalamıştır. Sözleşme hizmet
tutarı 4.422.000 TL'dir.
Tuğçelik Alüminyum ve Metal (TUCLK):Tüm dünyayı etkisi altına alan
Coronavirus etkilerini azaltmaya yönelik önlemler çerçevesinde, Avrupa
ülkeleri tedarik satış süreçlerindeki aksamalar değerlendirilerek,
Merkez Dudullu fabrikasının 06.04.2020 tarihinden itibaren 15 günlük
süreyle üretim çalışmalarına ara verilmesi kararlaştırılmıştır. Üretim
harici operasyonlar iş sürekliliği kapsamında devam etmektedir.Mevcut
dinamikler nedeniyle, üretime ara verilen süre içerisinde her yıl
gerçekleştirilen periyodik bakım çalışmaları gerçekleştirilecektir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,19
seviyesinden %9,23 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 105,2 milyar TL ile 81,4 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 23,8
milyar TL'si %8,75'den piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,62
seviyelerinden işlem görmeye başlarken bugün sabah saatlerinde %0,68
seviyelerinde bulunmakta.
Risk iştahının haftaya olumlu başlamasıyla TL faizlerde verim
eğrisi genelinde 15 baz puan civarı düşüş gözlemledik.
Hazine ve Maliye Bakanlığı nisan ayı borçlanma programı kapsamında
2. ihracı olan 14 ay vadeli iskontolu kağıttan piyasaya 7,1 milyar TL
kamuya ise 0,5 milyar TL ile toplamda 7,6 milyar TL borçlandı. İhale
ortalaması ise %11,99 bileşik oldu. 8 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli
kağıttan piyasaya 4,4 milyar TL kamuya ise 0,6 milyar TL ile toplamda
5 milyar TL borçlandı."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey