Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ata Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ata Yatırım)

05 Mart 2020 - 09:39 borsagundem.com

Ata Yatırım Araştırma Müdürü Murat Barışık Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalarla paralel yükselişler devam edecek?
BIST: Endekste volatilite yüksek şekilde devam etmektedir. Küresel
piyasalarda yükselişler devam ediyor. Endeksin yeni güne pozitif
açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Açılışın ardından 112,500 direnç
noktasına doğru yükselişlerini hızlandırabilir. 112,500 seviyesinin
üzerinde 123,000 seviyesini takip edeceğiz. Endekste kalıcı
yükselişlerin devam etmesi için 123,000 seviyesinin üzerinde kapanış
gerçekleştirmesi gerekmektedir. Endekste olası geri çekilmeler
yaşanması durumunda 110,500 destek noktasını takip edeceğiz. 110,500
seviyesinin altında 109,000 seviyesi destek noktamız olacaktır. Bugün
gözler Cumhurbaşkanı ve Putin?in yapacağı görüşmede olacaktır.
Direnç: 122,500 ? 123,000 ? 125,000 Destek: 110,500 ? 109,000 ?
108,500
Küresel Piyasalar: Dün ABD borsaları çok sert yükselirken hem
Biden?ın Süper Salı zaferini hem de FED?in faiz indirim kararından
destek buldu. Endekslerde %4?ün üzerinde kazançlar olurken Aya?da
olumlu havanın devam ettiğini görmekteyiz. 10 yıllık tahvil %1.02
seviyesine yükselirken, EURUSD 1.1135 seviyesinde yatay seyrini
korumakta. Yine benzer şekilde ons altın 1639$ seviyesinde gücünü
korumaktadır. OPEC öncesi brent petrol güç kazanmaya çalışırken bu
sabah Asya?daki borsa hareketine paralel emtilarda da yukarı yönlü
hareketler görmekteyiz.
Faiz: TL dün genel olarak GOP kurlarına bağlı hareket ederken
dolara karşı değer kazandı. Bugüne ise 6.0800 seviyesinden başlayan
USDTRY Erdoğan-Putin görüşmesinden gelecek haber akışına göre yönünü
belirleyecektir. 6.0500 ? 6.1500 kısa vadeli hareket aralığımız olarak
gözükmektedir. Tahvil faizleri dün hızla gerilerken hem düşen kur hem
de düşen küresel faizlerden moral buldu. Son gelişmeler sonrası
TCMB?den faiz indirim beklentileri artmış olup özellikle kısa vadeli
tahvillerin bu ortamdan faydalanacağını düşünüyoruz
Enka Insaat 4Ç19 Sonuçları: Şirket 4Ç19?da konsensus
beklentisi olan 715mn TL?nin üzerinde 1,058mn TL net kar
gerçekleştirdi.
Şirketin 4Ç19?da net satışları yıllık bazda %41 azalarak 2.6mlyr
TL oldu. İnşaat segmenti net satışları %36 artarak 1.9mlyr TL olarak
gerçekleşti. Enka?nın elindeki iş büyüklüğü çeyreksel bazda %20
artarak 2.8mlyr TL oldu. 4Ç19?da emlak ciroları yıllık bazda %13
artarken ticaret net satışları yıllık bazda %57 azalarak 211mn TL
olarak gerçekleşti.
Enerji FAVÖK?ü nedeniyle zayıf FAVÖK. Enka konsensus beklentisi
600mn TL?nin altında 437mn TL FAVÖK gerçekleştirdi. İnşaat FAVÖK?ü
yıllık bazda %21 azalarak 170mn TL olurken emlak FAVÖK?ü yıllık bazda
%28 artarak 329mn TL oldu. Şirket %16.6 FAVÖK marjı gerçekleştirdi
(konsensus beklentisi %24.8).
BIMAS 4Ç19 Sonuçları: bire bir mağaza büyümesi ve ciro
büyümesi 4.çeyrekte iyi değildi fakat 2020 ciro büyümesi öngörüsü
iyimser gözüküyor. (nötr)
BIMAS beklentimiz 336mn TL?nin altında fakat consensus tahmini
312mn TL?ye paralel 336mn TL net kar açıkladı.
Beklentimizin hafif altında gerçekleşen ciro büyümesi sebebi ile
FAVÖK beklentimizin %5.5 altında 803mn TL olarak gerçekleşti. FAVÖK
marjı ise beklentimizin 10 baz puan altında %7.6 olarak gerçekleşirken
konsensus tahmini %7.4?nin üzerinde gerçekleşti.
Ciro yıllık bazda %15.8 artarak beklentimizin %4.2 altında 10.53
milyar TL oldu. BIM?in ciro büyümesi %15.8 olurken yeni mağaza katkısı
%9.9 ve bire bir mağaza büyümesinin etkisi %5.5 oldu.
Bire bir mağaza büyümesi beklentimiz %11.7?nin altında %5.5
olurken yeni mağazaların katkısı beklentimiz %9.2?nin üzerinde %9.9
oldu. Beklentimizin altındaki bire bir mağaza büyümesine sepet
büyümesinin ve müşteri trafiğinin beklentimizin altında gerçekleşmesi
sebep oldu. %0.5 büyüme beklentimizin altında müşteri trafiği %0.5
daraldı. %2.1?lik güçlü bazı da düşünerek %0.5?lik daralma iyi olmasa
da sürpriz değil. Fakat, beklentimiz %11.7?nin altında %5.9 olarak
gerçekleşen bire bir sepet büyümesi şaşırtıcı.
Her ne kadar net diğer gelir tarafından dengelense de 319mn TL?lik
net kar beklentimizin üzerindeki FVÖK sebebi ile beklentimizin 17mn TL
altında gerçekleşmiştir.
Beklentimizden zayıf ciro büyümesine rağmen, şirketin 2020 için
%23?lük (+/- 2 puan) ciro büyümesi tahmini beklentimiz %20?nin
üzerindedir. Öte yandan, %7.5?lik 2020 FAVÖK marjı tahmini (+/- 50bps)
(UFRS16 etkisi dahil) beklentimiz %7.6?ya paraleldir.
Bim %4.1 temettü verimine (ATA: 2.5%) işaret eden hisse
başına 2.00 TL temettü ödeme kararı aldı.
Teklif edilen temettü beklentimiz %60?ın üzerinde %99?lık temettü
ödeme oranına işaret etmektedir. ? Nakit temettü 2 taksitte
ödenecektir. İlk taksit olan 1.20krs 13 Mayıs 2020?de,14 Ekim 2020?de
dağıtacaktır."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey