Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

24 Şubat 2020 - 09:29 borsagundem.com

Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne satıcılı başlayan BIST-100 Endeksi gün içinde tepki alımları
gerçekleştirerek günü %1,03 yükselişle 116.829?dan kapattı. Virüs
salgının Çin dışında da hızlı şekilde yayılmaya başlamasıyla global
risk iştahı zayıflarken, yurtdışı borsalar haftanın son işlem günün
sert düşüşlerle kapattı. Virüs endişeleriyle birlikte riskten kaçış
yeni haftada güç kazanırken, güvenli liman olarak görülen altın
fiyatlarında yükseliş güçlenerek devam ediyor. BIST, Suriye?de artan
tansiyon ve jeopolitik risklerin etkisiyle güne satıcılı başlarken,
Rusya Lideri Putin ile Cumhurbaşkanı Erdoğan?ın sorunun çözümü için
görüşme yapacağı haberiyle tepki yükselişi gerçekleştirerek günü
yükselişle kapattı. TL değer kayıplarını sınırlı şekilde devam
ettirirken, CDS?ler güçlü yükselişle günü 290 seviyelerinden kapattı.
CDS?lerdeki hızlı yükseliş TL varlıklara ilişkin kısa vadeli risk
algısının güçlendiğine işaret ediyor. Suriye?deki gelişmeler ve
gelecek haber akışı BIST?te kısa vadeli dalgalanma oluşturmaya devam
ettirecektir. Bu nedenle kısa vadede BIST?te satış baskısı ve dip
arayışının global riskten kaçışın da etkisiyle devam etmesi
beklenmektedir. Yurtdışında VIX Endeksi tekrar 18 seviyesi üzerini
test ederken, endeksin 20 seviyelerine doğru yönelmesi başta ABD
Borsaları olmak üzere borsalardaki satışların güçlenerek devam
edeceğine işaret edecektir. Bugün yurtdışında Almanya?da açıklanacak
IFO Endeksi takip edilecek veriler olacak. Yeni hafta başlangıcında
Asya Borsaları?nda virüs endişeleriyle sert satış baskısı var ve
riskten kaçış eğilimi devam ediyor. Bu gelişmelere paralel Endeks?in
güne güçlü satış baskısı ile başlaması ve gün içinde tepki
yükselişleri oluşsa da jeopolitik riskler devam ettikçe ve global
riskten kaçınma eğilimi nedeniyle tepki alımlarının belli seviyelerde
tekrar satış fırsatı olarak değerlendirilmesi beklenmektedir.
Akbank (AKBNK) yönetim kurulu 2019 yıl sonu net dağıtılabilir
dönem karından nakit kar payı dağıtılmamasını 23 Mart tarihinde
gerçekleşecek Olağan Genel Kurul'a teklif edilmesine karar vermiştir
(Nötr).
Arçelik (ARCLK) Yönetim Kurulu, 2019 yılı dağıtılabilir karından
500mn TL nakit kar payı dağıtımı kararı almıştır. Açıklanan tutar,
%54.1 oranında kar payı oranına karşılık gelmekte olup, %50 olan
varsayımımızın üzerindedir. Şirket payları için %3.7 oranında kar payı
verimi hesaplamaktayız.
Çimsa (CIMSA), yılın son çeyreğinde piyasadaki kar beklentilerinin
aksine 18,3mn TL net zarar açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı
çeyreğinde ise 61,7mn TL net zarar açıklamıştı. (Şeker Yatırım: 6mn TL
net zarar, Ortalama Piyasa Beklentisi: 7mn TL net zarar). Bu çeyreğe
ilişkin açıklanan net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark satış
gelirleri kaleminin ve faaliyet giderleri kaleminin beklentilerimizden
yüksek gerçekleşmesinden kaynaklanmakta-dır. Çimsa, 4Ç19?da yatırım
faaliyetlerinden net 13,2mn TL tutarında gelir elde etmiş olsa da
(4Ç18: 3,8mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir) 75,7mn TL
tutarında da net finansman gideri kaydetmiştir (4Ç18: 85,5mn TL net
finansman gideri). Dördüncü çeyreğe ilişkin finansal sonuçların da
eklenmesiyle şirke-tin 12A19?da kümüle net kar rakamı 13,2mn TL
seviyesine ulaşmış oldu (12A18: 154,9mn TL net kar). 4Ç19?da satış
gelirleri yıllık bazda %11,8 oranında artarak 441,5mn TL olarak
gerçekleşti (4Ç18: 394,8mn TL). Bizim bu çeyreğe ilişkin satış
gelirleri tahminimiz 420mn TL seviyesindeyken, piyasadaki ortala-ma
beklenti satış gelirlerinin 449mn TL olabileceği yönündeydi. Yurt içi
satış gelirleri 4Ç19?da yıllık bazda %13.1 oranında artarak 243,4mn TL
seviyesine çıkarken (4Ç18: 215,2mn TL), yurt dışı satış gelirleri de
%7,8 oranında artarak 269,4mn TL seviyesine çıkmıştır (4Ç18: 250,0mn
TL). Satış geliri kırılımları-na baktığımızda 4Ç19?da çimento satış
gelirleri yıllık bazda %35,0 oranında artışla 466,1mn TL olarak (4Ç18:
345,2mn TL), hazır beton satış gelirleri de yıllık bazda %20,7
oranında artışla 56,5mn TL olarak gerçekleşmiştir (4Ç18: 46,8mn TL).
Çimsa, 4Ç19?de 47,3mn TL FAVÖK elde ederken (4Ç18 FAVÖK: 40,7mn TL).
FAVÖK marjı yıllık bazda 40 baz puan artışla %10,7 olarak gerçekleşti
(4Ç18 FAVÖK marjı: %10,3). Bizim FAVÖK tahminimiz 78mn TL
sevi-yesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti de 73mn TL
seviyelerindeydi.
ABD'de Halkbank (HALKB) davasında, bankanın özel statüyle
duruşmaya katılım talebi için New York temyiz mahkemesine yaptığı
başvuru incelemenin ardından reddedildi. Halkbank avukatları,
"mahkemenin yargı yetkisi olmadığı" gerekçesiyle davanın düşmesi ve
reddihakim talebinde bulunmak için "özel statüyle duruşmaya katılım"
isteği, federal mahkeme tarafından reddedilince, temyiz mahkemesine
başvurmuştu. Temyiz mahkemesi başvuruyu incelemeyi kabul etmiş ve
kararını açıklayıncaya kadar ise federal mahkemeden devam eden yargı
sürecini beklemeye alması talebinde bulunmuştu.Temyiz başvuru-sunun
reddedilmesinin ardından federal mahkeme beklemeye aldığı dava
sürecine devam edecek.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL), 2019 yılına ait Pay Sahipleri
Olağan Genel Kurul Toplantısı?nı 23 Mart 2020 Pazartesi günü
gerçekleştirmeyi planlamaktadır. Bu toplantıda, Grup?un toplam 392.5mn
TL tutarındaki brüt nakit kar payı (pay başına 1,0804059 TL) dağıtımı
da Genel Kurul?un onayına sunulacaktır. Grup payları için halihazırda
%4.3 kar payı verimi hesaplamaktayız.
Tofaş (TOASO) Yönetim Kurulu, 2019 yılı dağıtılabilir karından
hisse başına brüt 2,40 TL (Net 2,04 TL) ödenmesine ve kar payı ödeme
tarihinin 25 Mart 2020 olarak belirlenmesini öngörülmüştür. Şirket
payları için %9.04 oranında kar payı verimi hesaplamaktayız.
Turkcell?in (TCELL) %100 bağlı ortaklığı Lifecell Ventures?ın
sermayesi 12mn EUR artırılmış olup, Turkcell?in sermaye artırımına ait
yeni pay alma hak-kının tamamı ödenmiştir (Nötr)."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/53741/gb-24.02.20.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey