HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ahlatcı Yatırım'ın Turkcell için hedef fiyatı 20,30 TL

Ahlatcı Yatırım, Turkcell için hedef fiyatının 20,30 TL
olduğunu belirtti.
Ahlatcı Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Turkcell?in 4Ç19?da net karı piyasa beklentisine paralel olarak
756 milyon TL olarak açıklandı. Turkcell?in net karı 4Ç18?e göre %13
oranında azalmış oldu. (4Ç18 Net Kar: 864 milyon TL) Şirketin net karı
yıllık bazda ise %60 oranında artarak 2.02 milyar TL?den 3.2 milyar
TL?ye yükseldi.
Satış gelirlerini hem çeyreksel hem de yıllık bazda %19 oranında
artıran Turkcell, 4Ç19?da 6.6 milyar TL 2019 yılında ise 25.1 milyar
satış geliri elde ediyor. Aktif ve öz sermaye karlılığını geçtiğimiz
yıla göre artırmayı başaran Turkcell?in FAVÖK Marjı bir önceki
bilançosuna göre azalsa da geçtiğimiz yıla göre artarak %44.78 olarak
gerçekleşti.
Şirketin net yabancı para pozisyonunda geçtiğimiz yıla göre
iyileşme olduğunu görüyoruz. 2018?de 62 milyon TL net yabancı para
pozisyonu olan şirketin 2019 yılında ise 382 milyon TL net yabancı
para fazla pozisyonu bulunuyor. 4Ç19?da operasyonel olmayan kalemler
dahil 2.4 milyar TL yatırım harcaması gerçekleştiren Turkcell, 2019
yılının tamamında operasyonel olmayan kalemler dahil 7.2 milyar TL
yatırım harcaması yaptı.
2019 yılı son çeyrek ve yıllık finansal sonuçlarını değerlendiren
Turkcell Genel Müdürü Murat Erkan, müşteri odaklı olarak
belirledikleri stratejik önceliklerinde hedeflerine ulaştıklarını
söyledi. Türkiye?nin entegre telekom sektörü oyuncuları arasında lider
olmanın gururunu yaşadıklarını dile getiren Erkan, ?2020 yılında da
sektörde yenilikçi ve öncü konumumuzu koruyarak sürdürülebilir karlı
büyümeyi hedefliyoruz? dedi.
Şirket 2020 yılında gelirlerde %13-%16 aralığında artış, %39-%42
aralığında FAVÖK marjı, %18-%21 aralığında faaliyet kar marjı ve
%16-%18 seviyesinde yatırım harcaması/satış oranı öngörüyor.
7.99x 2020T F/K ve 3.48x 2020T FD/FVAÖK çarpanlarını kullanarak
yurtiçi ve yurtdışı benzerlerin çarpanları ile değerlendirdiğimizde
TCELL hisseleri 20.30 TL hedef fiyat %41 yükseliş potansiyeline işaret
ediyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey