HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Orge Enerji için tavsiyesini 7,16 TL hedef fiyatla 'endeks üstü getiri' olarak devam ettirdi

Oyak Yatırım, Orge Enerji için tavsiyesini 7,16 TL hedef
fiyatla 'endeks üstü getiri' olarak devam ettirdi.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"ORGE: Orge 4Ç19?da 17mnTL net kar açıkladı. Açıklanan bu rakam
yıllık bazda %29 düşüşe işaret ederken, çeyreklik bazda %53 yükselişe
tekabül ediyor. Kurum beklentimiz 11mnTL net kar açıklaması
yönündeydi. Şirketin beklentilerimizden daha yüksek kar açıklamasının
en önemli nedeni, güçlü operasyonel performans ve 3.4mnTL tutarındaki
yatırım faaliyetlerinden yaratılan gelirdir. Yatırım faaliyetler
kalemindeki en büyük tutar ise yaklaşık 3mnTL tutarındaki ?Yatırım
Amaçlı Gayrimenkul Değer Artış Karı?dır. Maliyet kalemlerinde yaşanan
düşüş ve operasyonel giderlerdeki azalma neticesinde, Orge bu çeyrekte
17mnTL FAVÖK rakamı açıkladı. Kurum beklentimiz 13mnTL olan açıklaması
yönündeydi. FAVÖK marjı ise %44.2 ile çeyreklik bazda, son iki yıldaki
en yüksek rakam olarak karşımıza çıkıyor. Elde edilen güçlü nakit
akışı sayesinde şirket, net borcunu 17mnTL?den 10mnTL seviyesine
düşürmüştür. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0.2x olmuştur. 22mnTL
tutarındaki Atatürk Kültür Merkezi projesi ve Ibn Haldun
Üniversitesi?nden alınan 2.9mnTL + KDV tutarındaki ilave sipariş
sayesinde, şirketin bakiye sipariş miktari 256.2mnTL seviyesine
yükselmiştir. Hatırlatmak gerekirse, 9A19 itibariyle, Orge?nin
231.3mnTL tutarında bakiye siparişi bulunuyordu. Ayrıca Orge, Ocak
ayında, Fethiye Seke Tur Otel Projesi?ne yönelik 10.6mnTL+KDV
tutarında yeni bir iş kazandı. Beklenenden daha iyi açıklanan
operasyonel performans, yeni iş alma potansiyeli ve 2020
beklentiliermize istinaden, ORGE için ?Endeks Üstü Getiri? önerimizi
ve 7.16TL getiri potansiyelimizi sürdürüyoruz. Şirketin 2020 yılında
165mnTL net satış geliri, 62mnTL FAVÖK ve 50mnTL net kar açıklamasını
bekliyoruz. Kurum beklentilerimize göre 5.1xFD/FAVÖK ve 6.1x F/K ile
işlem görüyor."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200217.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey