Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi
Analizi:
"Dün artıda kapatan ABD borsalarının ardından bu sabah Asya'da da
borsa endeksleri genel olarak pozitif bölgede seyrediyorlar. ABD ve
Avrupa vadelilerinde de alıcılı bir görüntü var. Koronavirüs
salgınından ölenlerin sayısı bini geçse de, yeni vaka sayısındaki
artış hızının kısmi yavaşlama gösterdiğine yönelik haber akışı
piyasalara bir miktar moral verdiği söylenebilir. Salgının ekonomik
etkisinin bir şekilde telafi edilebileceği spekülasyonları da diğer
taraftan devam ediyor. Risk iştahındaki pozitif görüntüye bağlı olarak
BIST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Suriye
kaynaklı gelişmelerle birlikte dün sert düşüş kaydeden endekste gün
içerisinde oynaklık devam edebilir.
MAKROEKONOMİ
ABD'de borsa endekslerinin Powell öncesi rekor seviyeye yükselmesi
ardından Asya borsaları bugün alıcılı bir görünüm sergiliyor. Japonya
piyasaları ise bugün kapalı. Petrol fiyatları, toparlanarak %1,3
artıda 54 dolar seviyesinde, altın %0,2 civarında düşüşte bulunuyor.
Yatırımcılar bir yandan salgının etkisini anlamaya çalışırken, bir
yandan Alibaba gibi şirketlerin bilanço rakamlarını bekliyor. Salgın
nedeniyle can kaybı 1017, salgından etkilenenlerin sayısı da 42 bin
638'e yükseldi. Yurtiçinde ise jeopolitik odaklı haber akışı
izleniyor. BIST-100 endeksi, dün %2'nin üzerinde satışla
karşılaşırken, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın bugün kira sertifikası
ihracı izlenecek.
Bugünün odak noktası TSİ 18'de Fed Başkanı Jerome Powell'ın
Yarıyıl Para Politikası Raporunu Temsilciler Meclisi Finansal
Hizmetler Komitesi'ne sunması olacak. Powell'ın ekonomi ve genel
görünüm hakkındaki görüşleri ve "Önemli değişiklik" ifadesine
koronavirüsün girip girmediği yönünde ipucu aranacak. ECB Başkanı
Christine Lagarde'ın TSİ 17'de Strasburg'daki Avrupa Parlamentosu'nda
konuşması bulunmakta. Bugün TSİ 12.30'da İngiltere'de geçen yılın
dördüncü çeyreğine ilişkin GSYH büyüme verisi ve aralık ayına ilişkin
sanayi üretim verisi izlenecek. ABD tarafında ise, TSİ 18'de aralık
ayına ilişkin JOLTS Açılan İş Sayısı verisi açıklanacak.
İngiltere'de sanayi üretimi, kasımda aylık %1,2 düşmüştü. İmalat
sanayi ise büyük araba üreticilerinin Brexit sebebiyle operasyonlarını
durdurmalarından dolayı aylık %1,7 düşmüştü. Fakat dataların Brexit
öncesi belirsizliği yansıtmasından dolayı bu düşüş doğal bir sonuç
olarak görülebilir. Johnson'un zaferi sonrası belirsizliklerin
azalması ve Brexit'in kısmi çözüme kavuşması datalara olumlu
yansıyacaktır. Dolayısıyla datalar son seçimle stabilize olan ekonomik
durumu yansıtamayacağından piyasa tarafından çok önemli görülmeyebilir.
Yurtiçinde mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı, kasım
döneminde (ekim, kasım ve aralık aylarını kapsamakta) %13,6'dan
%13,2'ye sınırlı gerileyerek son 11 ayın en düşük seviyesine geldi.
Tarım dışı istihdam ve tarım istihdamı dengeli arttı ve işsiz
sayısındaki düşüş, işsizlik oranlarının sınırlı gerileyişinde
belirleyici oldu. Arındırılmamış işsizlik oranı ise %13,4'ten %13,3'e
sınırlı geriledi ve haziran döneminden bu yana en düşük seviyeye
düştü. 12 aylık ortalama işsizlik oranı ise %13,7 seviyesinde
bulunuyor. Genç nüfusta işsizlik oranı %25 seviyesinden %24'e düşerek
4 aydır ki düşüş trendini sürdürdü. Tarım dışı işsizlik oranı
%15,7'den %15,4 seviyesine geriledi.
Arındırılmış verilere göre incelediğimizde, kasım döneminde toplam
istihdamın ekim dönemine göre artış sergilediğini görmekteyiz. Tarım
istihdamı aylık 61 bin kişi arttı, tarım dışı istihdamının da 68 bin
kişi artması toplam istihdamın 129 bin kişi artmasına imkan tanıdı.
Tarım dışı istihdamda alt kalemlere bakıldığında TCMB faiz
indirimlerinin ve artan kredi hacminin etkisiyle sanayi istihdamı 92
bin kişi artarken inşaat ve hizmet sektörlerinde, turizm
faaliyetlerinin de azalmasıyla ılımlı düşüş görüldü.
ŞİRKET HABERLERİ
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Banka 4Ç2019'da 52mn
TL net dönem karı kaydetmiştir. Beklenti Banka'nın bu yılın son
çeyreğinde 51mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Banka, bir önceki
çeyrekte 38,3mn TL bir önceki yılın dördüncü çeyreğinde ise 238mn TL
zarar açıklamıştı. Banka'nın net kar payı gelirlerinin bir önceki
çeyreğe göre 267,9mn TL artarak 4Ç2019'da 375,5mn TL'ye çıkması
zarardan kara geçilmesinden önemli bir faktör olurken, net ücret ve
komisyon gelirleri önemli bir değişim göstermemiştir. Diğer faaliyet
gelirleri de çeyreksel bazda 62,5mn TL artarak 4Ç2019'da 110,6mn TL'ye
yükselmiş ve karı destekleyen bir diğer kalem olmuştur. Öte yandan,
Banka'nın karşılık giderlerinin ise 208,1mn TL artarak son çeyrekte
294,3mn TL'ye yükselmesi karın daha yüksek gelmesini engellemiştir.
Son olarak, son çeyrek karı ile birlikte Banka'nın 2019 yılındaki net
dönem karı 63,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka bir önceki yıl
134mn TL kar açıklamıştı.
Çemtaş Çelik (CEMTS, Sınırlı Negatif): 2019'un 4. çeyrek
finansallarına göre şirketin ana ortaklık net dönem karı geçen sene
aynı döneme göre %22,9 oranında artışla 14,5mn TL olmuştur. Şirket'in
4Ç2019 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,4
azalışla 166,1mn TL'ye gerilerken, satışların maliyeti ise %5,7
oranında azalmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %64,7 oranında
azalışla 15,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise
%24,9 oranında azalışla 12,6mn TL'ye gerilemiştir. Diğer
faaliyetlerden gelirler 5,5mn TL'yi göstermiştir. 4Ç2018'de diğer
faaliyetlerden 16,3mn TL gider kaydedilmişti. Buna bağlı olarak
faaliyet karı %22,5 azalışla 8,3mn TL'ye gerilemiştir. Yatırım
faaliyetlerinden 8,3mn TL gelir yazılmıştır. Şirketin vergi öncesi
karı 15,5mn TL olurken, 1mn TL vergi gideri sonrası 4. Çeyrek şirketin
ana ortaklık net dönem karı 14,5mn TL olmuştur. 4. çeyrek kar rakamı
ile birlikte Şirket'in 2019 yılı ana ortaklık net dönem karı bir
önceki yıla göre %61,4 oranında azalarak 56,4mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 4Ç2019'daki net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,9 oranında azalarak
68,3mn TL'ye gerilemiştir. Piyasa beklentisi de şirketin bu çeyrekte
58mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri
4Ç2019'da bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,3 oranında artan
şirketin brüt karı aynı dönemler itibariyle %18,2 oranında artarak
186,1mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 0,2 puan azalışla %17,2'yi
göstermiştir. Operasyonel giderleri %20,7 oranında artan şirket, 10mn
TL diğer faaliyet geliri yazmış ve 108,1mn TL esas faaliyet karı
kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı 0,2 puan artışla %10 olmuştur. Türk
Traktör'ün 4Ç2019 FAVÖK'ü 129mn TL ile 4Ç2018'in 19mn TL üzerinde
gerçekleşmiştir. Diğer taraftan FAVÖK marjı 0,2 puan gerilemeyle %11,9
olmuştur. Finansman giderleri 29mn TL artarak 39.9mn TL'ye
yükselmiştir. Şirketin yılın 4. çeyreğindeki net kar marjı 1,9 puan
azalarak %6,3'ye gerilemiştir. Son çeyrek kar rakamıyla birlikte
Şirketin 2019 yılı net dönem karı yıllık %53,4 oranında azalarak
111,9mn TL'ye gerilemiştir.
Türk Traktör'ün 2020 yılı Türkiye traktör pazarı beklentisi
28-33bin adet olup, iç piyasaya toplam traktör satış adet beklentisi
12,5-15,5bin adet seviyesindedir. Şirketin ihracat hedefi ise
14-15,5bin aralığındadır. Yatırım harcamaları beklentisi ise 175-225mn
TL'dir.
Aksigorta (AKGRT, Nötr): Şirket'in 2020 Ocak ayındaki toplam prim
üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında artarak 488mn
TL'ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise
aynı dönemler itibarıyla %3 oranında artarak 350mn TL'ye yükselmiştir.
TAV Havalimanları (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları'nın ocak ayında
hizmet verilen yolcu sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre, İstanbul
Atatürk Havalimanı hariç tutulduğunda, %2 oranında azalarak 4,46
milyona gerilemiştir. Bu düşüşte yurtiçi havalimanlarında Antalya
Havalimanı hariç kaydedilen gerilemeler etkili olurken, yurtdışı
havalimanları yolcu sayısı ise %9,4 oranında yükselmiştir. Yurtiçinde,
Aralık ayında Ankara Esenboğa Havalimanında %14 ve İzmir Havalimanında
%9'luk daralma kaydedilmiştir. Yurtdışında ise Gürcistan Havalimanları
ve Tunus Havalimanında daralma kaydedilirken, özellikle Medine
Havalimanı yolcu sayısı %21 oranında artarak yurtdışı
havalimanlarındaki artışta ana etken olmuştur.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları, Afrika
Kıtasında yer alan Ekvator Ginesi'nin başkenti Malabo'ya 7 Şubat
itibarıyla tarifeli seferler başlattı. Malabo, Türk Hava Yolları'nın
uçuş ağına eklediği 319. destinasyon oldu.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel
Müdürlüğü, Ocak ayına ilişkin hava yolu uçak, yolcu ve yük
istatistiklerini açıkladı. Ocak'ta Türkiye genelindeki
havalimanlarında iç hat yolcu trafiği 7 milyon 799 bin 42, dış hat
yolcu trafiği 6 milyon 131 bin 774 oldu. Böylece söz konusu ayda
direkt transit yolcular ile birlikte toplam yolcu trafiği, 13 milyon
952 bin 310 olarak gerçekleşti.
Telekom: Türkiye Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Bilgi
Teknolojileri ve İletişim Kurumu Ulusal Siber Olaylara Müdahale
Merkezi (USOM) Açılış Töreni'nde yaptığı konuşmada: "Kritik bir alan
olan mobil teknolojide, 5G'de daha yüksek yerlilik oranlarına ulaşmak
mecburiyetindeyiz. Endüstride hızlı bir dönüşümü beraberinde getirecek
5G akıllı şehirler, akıllı ulaştırma sistemleri, akıllı hastaneler
gibi nice alanın temel altyapısını oluşturacaktır. Bunun için 5G'nin
etkileyeceği tüm sektörlerle ilgili kapsamlı bir çalışmayı da hızla
yürütüp geleceğin teknolojisine bir an önce hazır hale gelmeliyiz. 5G
konusunda geciktiğimiz her günün ülkemize yıllara sari maliyetinin
olacağını aklımızdan çıkarmayalım. Yerli 5G teknolojisi altyapısını
kurmadan 5G'ye geçemeyiz. Bunun için tüm kurumlarımızın ve
firmalarımızın hızlı etkin ve kararlı bir şekilde hareket etmesi
şarttır." ifadelerini kullandı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Papilon (PAPIL): Şirket, Emniyet Genel Müdürlüğü Kriminal Daire
Başkanlığı ile Türkiye genelinde kullanılmakta olan Otomatik Parmak ve
Avuç İzi Teşhis Sistemi'nin (Papilon APFİS) 31.12.2020 tarihine kadar
devam edecek olan parçalı bakım ve onarımı işi için 7,7mn TL+KDV
tutarlı sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme, söz konusu sistemin
sürekliliği kapsamında verilecek olan bakım hizmeti ve yedek parça
ihtiyaçlarını kapsamakta olup, idare inisiyatifi ile sözleşme
tutarının %20'si oranında iş artışı yapılması mümkündür.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,98
seviyesinden %11,01 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 56,9 milyar TL ile 43 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 13,9 milyar TL
ise %10,25 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey