Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

04 Şubat 2020 - 09:35 borsagundem.com

İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalarda toparlanma işaretleri : satmak için geç almak için
erken olabilir
Dün Çin tarafından açılanan likiditeyi destekleyici güçlü önlemler
ardından ABD endeksleri günü yükselişle tamamladı. Bu sabah itibarı
ile Çin borsası %0.7?e yakın Hang Seng endeksi ise %1?e yakın yukarıda
işlem görüyor. S&P vadelileri ise %0.7 primli. 019nCov vaka sayısında
artış devam ederken, dün tedavi olan hasta sayısının ölümlerin üzerine
geçmesi cesaret verici. Öte yandan kalıcı bir toparlanma için vaka
sayılarında artış hızının yavaşlaması ve tepeye yaklaşıldığında dair
işaretler görülmesi gerekiyor. Petrol fiyatları ise, OPEC?in arzda
kısıntıya gideceği yönünde haberler ile %1?in üzerinde primli.
Dünkü işlemlerde 119K seviyesinin üzerinde tutunmayı başaran BIST
10 endeksinde bugün yurtdışı endekslerdeki toparlanmayı takiben yukarı
yönlü bir açılış beklemekteyiz. Endeks 120,500 direnç seviyesini
hedefleyebilir. Halkbank?ın ABD?de temyiz mahkemesine başvurusunun
kabul edilmesi ve federal mahkemedeki davanın temyiz sonucuna kadar
duracak olması bugün hissenin olumlu ayrışmasına sebep olabilir. 2020
için olumlu beklentiler açıklayan TSKB.IS?de de pozitif piyasa tepkisi
görebiliriz. Bugün 2019 yıl sonu finansallarını açıklayacak şirketler:
YKBNK.IS ve TOASO.IS

Sirket Haberleri

Türk Hava Yolları

Kapanış (TL) : 13.84 - Hedef Fiyat (TL) : 18.7 - Piyasa Deg.(TL) :
19099 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 284.24
THYAO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 35.09 Analist:
[email protected]
THY Çin?e olan uçuşlarını Şubat sonuna kadar durdurdu
THY Pekin, Guangzhou, Şangay ve Xian şehirlerine düzenlediği
seferlerini Şubat ayı sonuna kadar durdurduğunu açıkladı.

Doğuş Otomotiv

Kapanış (TL) : 12.1 - Hedef Fiyat (TL) : 12.75 - Piyasa Deg.(TL) :
2662 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.91
DOAS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 5.38 Analist:
[email protected]
VW yeni fabrika yatırımı için Türkiye dışında başka ülke
alternatifleri aramıyor
Basına konuşan Doğuş Otomotiv CEO?su Ali Bilaloğlu Volkswagen yeni
fabrika yatırımı için Türkiye dışında başka ülke alternatifleri
aramadığını belirtti. Bilaloğlu ayrıca Volkwagen?in Türkiye
yatırımından vazgeçmesi durumunda başka ülkelere yatırım yapmak yerine
kendi mevcut fabriklarında kapasite artışı kararı alabileceğini de
sözlerine ekledi.

TSKB

Kapanış (TL) : 1.36 - Hedef Fiyat (TL) : 1.4 - Piyasa Deg.(TL) :
3808 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.24
TSKB Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 2.94 Analist:
[email protected]
TSKB 4Ç19 Sonuçları
TSKB yılın son çeyreğinde TL171mn solo net kar açıkladı. Açıklanan
kar rakamı bzim ve piyasa tahmini olan TL 170mn?a oldukça yakın olarak
gerçekleşirken, banka 2019 yılında net karını yıllık olarak %6
büyüterek TL 701mn seviyesine yükseltti. Bankanın son çeyrek öz kaynak
karlılığı 50 baz puan artışla %12.9 seviyesine yükselirken yılın
bütününde %13.5 olarak gerçekleşti. Ancak borsada işlem göre
iştiraklerin piyasa değerlerini düzelterek öz kaynak karlılığına
baktığımızda bankanın yılı %16?da kapattığını görüyoruz. Bu rakam
geçen sene %17.8 seviyesindeydi. Bu senemin ağır karşılık yükü ve
beklentilerden yavaş giden kredi büyümesi buradaki düşüşün sebebi
olarak gösterilebilir. Ancak yine de bankanın kuvvetli ana faaliyet
gelirleri ve yüksek aktif kalitesi karklığın bu zor sene de dahi
artmasına neden oldu. Son çeyrekte bankanın ana faaliyet gelirleri
(swap ve diğer değerleme zararları dahil) çeyreklik bazda %22 aratarak
hem karın artışına neden oldu hem de bankanın son çeyrekte muhafazakâr
olarak karşılık ayırmasını tetikledi. Üçüncü çeyreğin sonunda revize
edilen ve sene sonunda %5?leri bulması beklenen takip oranının sene
sonunda %3.5 oranında kaldığını görüyoruz. Bunun yanında risk maliyeti
beklenildiği gibi 126 baz puan civarında gerçekleşti. Bunda TL?nin
değer kaybı ve karşılık oranlarının arttırılmasının payı bulunuyor.
Yönetim 2020 yılı için takip oranlarının %3.5?un altında kalacağını ve
risk maliyenin de 100 baz puanın altına gerileyeceğini belirtti. Bu
hedefler %16?nın üzerinde bir öz kaynak karlılığını gösteriyor.
Açıklanan bu 2020 hedefleri bizim bu sene için beklediğimiz yıllık
yaklaşık %30 kar büyüme hedefimizle uyumlu gözüküyor.
TSKB 2020 hedeflerini açıkladı. Banka 2020 yılında kredilerini
döviz bazında %3-5 aralığında arttırmayı hedefliyor. Kar marjları %4
civarında seyredecek. Net ücret ve komisyon gelirleri danışmanlık ve
gayri nakdi kredi ücretlerinin olumlu etkisi ile %50 civarında artış
gösterecek. Takip oranı %3.5?un altında kalması beklenirken, kredi
risk maliyetinin ise 126 baz puandan 100 baz puanın altına inmesi
hedefleniyor. Bunların etkisiyle yönetim bu sene %17-18 civarında
iştiraklere göre düzeltilmiş öz kaynak getirisi elde etme hedefinde
olduğu anlaşılıyor. Açıklanan hedefler bizim tahminlerimizle
örtüşüyor. Yeni yıl hedeflerinin olumlu görünümü ve özellikle aktif
kalite ile ilgili olumlu gelişmeler ile sonuçlara piyasa tepkininin
olumlu olmasını bekliyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200204092322328_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey