Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bugün ABD ile Çin arasında ilk faz ticaret anlaşmasının
imzalanması beklenirken, piyasaların ikinci faz ticaret görüşmelerine
odaklanmasıyla borsa endekslerinde kar satışları görülüyor. ABD Hazine
Bakanı Mnuchin'in ikinci faz aşaması tamamlanana kadar Çin'e uygulanan
gümrük tarifelerinin devam edeceğini açıklaması kar satışlarını
tetiklemiş gözüküyor. ABD vadelilerinde daha az olmakla birlikte Asya
borsaları satıcılı. Diğer yandan, ABD on yıllık tahvil faizi %1,80'e
kadar gerilerken, Ons Altın 1.550 seviyesinin üzerinde. Şu aşamada
Mnuchin'in açıklaması sürpriz olmadığı için risk iştahındaki
bozulmanın sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Ancak, günün geri
kalanında kar realizasyonları baskın gelebilir. Yurtiçi fiyatlamalara
baktığımızda, CDS'in düştüğü ortamda 2020 büyüme hikayesiyle
yükselişini sürdüren BIST100 endeksinde kar satışlarının sınırlı
kaldığını gözlemliyoruz. Yüksek işlem hacminin devam ettiği endekste
dün kapanış rekoru kırılırken, bu sabah - küresel borsalardaki düşüşe
rağmen - yatay bir açılış görebiliriz. Endekste gün içerisinde olası
kar satışlarının yine sınırlı kalabileceğini ve endeksin yeni zirve
denemeleri yapabileceğini düşünüyoruz.
Bugün ABD-Çin ticaret anlaşmasının ilk fazının Washington'da
imzalanması beklenirken, bazı Çin gümrük tarifelerinin kasım ayındaki
ABD başkanlık seçimi sonrasına kadar kalacağının gözlenmesiyle Asya
borsalarında baskı gözleniyor. Neticede ikinci faz anlaşmasına kadar
bazı gümrük tarifelerinin kalacağının gözlenmesi ve ABD'de kâr
sezonunun başlamasıyla hisse bazlı hareketler öne çıkarken ABD
borsaları dün karışık seyretti. Çin, bankacılık sistemine 58 milyar
dolar likidite sağlamasına karşın kredi faizini sabit tutması ve
ekstra bir gevşemeye gitmemesi ise bugün Asya borsalarında risk
iştahını baskıladı. Yurtiçinde BIST 100 endeksi, kapanış rekoru
kırarken, USD/TL kuru, TCMB faiz kararı öncesi sınırlı baskı altında
kaldı, ancak tahvil faizleri düşüşünü sürdürdü.
Bugün TSİ 12.30'da İngiltere'de aralık ayına ait TÜFE verisi
izlenecek. TSİ 13'de Euro Bölgesi'nde kasım ayına ait sanayi üretim
verisi açıklanacak. TSİ 16.30'da aralık ayına ait ABD ÜFE verisi ve
ocak ayına ilişkin New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi
izlenecek. TSİ 19'da Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın ve TSİ
20'de Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşmaları da bulunmakta.
TSİ 12'de Almanya'nın 2019 yılına ilişkin yıllık büyümesi açıklanacak.
Yurtiçinde ise yılın son bütçe dengesini izleyeceğiz. TSİ 10'da aralık
ayına ilişkin konut satışları verisi açıklanacak.
Faiz indirim beklentileri artarken İngiltere enflasyonun seyri
daha dikkat çekici olabilir. Piyasa katılımcıları, bu ay sonundaki
İngiltere Merkez Bankası toplantısında %43 olasılıkla 25 baz puanlık
bir faiz indirimi fiyatlıyor. Kasımda İngiltere enflasyonu yıllık %1,5
artışla 3 yılın en düşüğünde gerçekleşmişti. Enerji, petrol, alkol ve
tütünü dışlayan çekirdek enflasyon ise kasımda beklentiler
doğrultusunda yıllık %1,7 seviyesinde gelmişti. 2020 yılı
projeksiyonlarında ülkenin enflasyonun uzun dönem hedefi olan %2'ye
yakınsaması beklenmemekte.
ABD ÜFE verisi öncesi dün ABD'de aralık ayı enflasyon verisi aylık
%0,3 artış beklentisine karşılık %0,2 arttı. 2019 yılı enflasyonu,
2011 yılından beri en yüksek seviye olan %2,3 düzeyinde gerçekleşti.
Fakat bu fiyat artışları genele yayılmaktan ziyade belli alanlarda
belirginleşti. Bununla birlikte daha önem arz eden ve Fed'in enflasyon
hedefinde dikkate aldığı PCE fiyat endeksi kasım ayında yıllık %1,6
gelerek 2019 yılı boyunca %2 olan hedefin altında kalmıştı. Sıkı
istihdam piyasasına rağmen ücret artışlarının istenen seviyede
olmaması bu durumun bir gerekçesini oluşturuyor.
vTSİ 12'de Almanya'nın 2019 yılına ilişkin yıllık büyümesi
açıklanacak. Ülkenin yıllık %0,6 ile 2013 yılından bu yana en düşük
büyümeyi gerçekleştirmesi bekleniyor. Almanya, 2018 yılında %1,5
büyürken, Euro Bölgesi'ndeki borç krizinin etkisiyle 2013 yılındaki
büyümesi %0,4 idi.
Bugün yurtiçinde TSİ 11'de aralık ayına ait bütçe dengesi
açıklanacak. Bütçe dengesi 2019 yılının ilk 11 ayında 92,9 milyar TL
açık verip, YEP tahminin %74'üne ulaştı. Aralık ayında 32 milyar
TL'lik bir bütçe açığı olması durumunda bütçe açığı tahmininin
tutturulabileceği gözüküyor. Bütçe açığı/GSYH oranı ise %2,7'lerde
seyretmekte. Yeni Ekonomi Programı'nda bütçe açığı/GSYH oranı 2019
yılı için %2,9 öngörülüyor. 2020 yılında ise bütçenin TCMB karı ile
tüketici talebindeki toparlanmayla vergi gelirleri tarafından
destekleneceğini düşünüyoruz. TCMB'nin 27 Aralık 2019 tarihi
itibarıyla karı yaklaşık 57,7 milyar TL olup, ihtiyat akçesi miktarı
5,6 milyar TL civarındadır. İhtiyat akçesinin de kara eklenmesiyle
toplamda 63,3 milyar TL'den 2020 senesi için yaklaşık 6,3 milyar TL
ihtiyat akçesi ayrılacak. İhtiyat akçesi düşüldükten sonra TCMB'nin
ödeyeceği kurumlar vergisi miktarı 11,4 milyar TL olacaktır. Geçen
seneki gibi kardan %90 aktarımın olacağını dikkate alarak yaptığımız
hesaplamalara göre ocak ayında 41 milyar TL bütçeye kar transferi
olabilir.
Kasım ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi, %5,5
olan yıllık artış beklentisinin altında %5,1 artış kaydetti.
Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi, ekim
ayındaki %0,9 düşüş sonrası kasım ayında aylık bazda %0,7 artış
kaydetti.
Arındırılmamış sanayi üretimi ise yıllık bazda %4,3 artış
sergileyerek iş günü sayısındaki azalıştan dolayı takvim etkisinden
arındırılmış veriye göre zayıf geldi. Kasım 2019'da iş günü sayısı 21
iş günü ile 2018 yılı Kasım ayına göre 1 gün daha azdı.
Sanayi üretiminin dördüncü çeyreğin ilk iki ayında beklentilerin
hafif altında kalsa da olumlu bir performans sergilediğini görüyoruz.
Kasım ayında 49,5 seviyesine yükselen imalat PMI verisinin aralık
ayında 49,5 seviyesinde yatay seyretmesine karşın, krediler, reel
kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı gibi diğer öncü
göstergelerdeki olumlu performans, aralık ayında sanayi üretimindeki
toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor. 2018 yılı Aralık ayındaki
yıllık %9,9 düşüşü dikkate aldığımızda, 2019 yılı Aralık ayı sanayi
üretiminde yıllık bazda %6 ve üzeri bir gerçekleşme mümkün görünüyor.
2020 yılının özellikle ilk iki ayında sanayi üretiminde yıllık bazda
güçlü artışların devam etmesini öngörüyoruz. Buna gerekçe olarak hem
finansal koşullardaki rahatlama hem de 2019 yılındaki düşük baz
etkisini gösteriyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko GYO (ALGO, Nötr): Şirket, çıkarılmış sermayesinin
53.749.206 TL (%504,64975) bedelsiz artırarak 64.400.000 TL'ye
çıkarılması kapsamında 14.01.2020 tarihinde SPK'ya başvurulduğunu
duyurmuştur.
TAV Havalimanları Holding(TAVHL, Nötr): TAV İşletme Hizmetleri,
Florida Palm Beach Havalimanı'nda hizmete giren primeclass Lounge ile
Amerika Birleşik Devletleri'nde işlettiği yolcu salonu sayısını dörde
çıkarttı. TAV İşletme Hizmetleri'nin, ABD'de Washington Dulles ve New
York JFK Havalimanları'ndan sonra portföyüne eklediği son havalimanı
Florida Palm Beach oldu. TAV İşletme Hizmetleri İcra Kurulu Başkanı
Güçlü Batkın "Şu an 28 ülkede 80'den fazla özel özel yolcu salonu
işletiyoruz. Misafirlerimizin ihtiyaç ve beklentilerini yakından takip
ederek tasarladığımız özel yolcu salonlarında yılda yaklaşık 8 milyon
yolcuya hizmet veriyoruz.2020'de hızlı bir şekilde büyümeyi
sürdüreceğiz. Palm Beach ile birlikte ABD'de dört salona ulaştık ve bu
sayıyı artırmayı hedefliyoruz" dedi. Kaynak: Matriks
29 Ekim 2019 Tarihli TAV Havalimanları Holding Raporumuz için
tıklayınız?
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Rekabet Kurulu'nun 2011 yılında
Bankaya idari para cezası verilmesine dair kararına karşı Banka
tarafından Danıştay nezdinde yürütmeyi durdurma istemli olarak iptal
davası açıldığı, açılan iptal davasının Bankanın aleyhine sonuçlanması
üzerine Danıştay'a yapılan temyiz talebinin Danıştay İdari Dava
Daireleri Kurulu tarafından reddedilmiş olduğu ve buna ilişkin Banka
tarafından Danıştay nezdinde karar düzeltme başvurusunda bulunulduğu
duyurulmuştu. Banka karar düzeltme başvurusu Danıştay İdari Dava
Daireleri Kurulu tarafından reddedilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), fiyatı 3 bin 500
liranın üzerinde olan cep telefonu alımı amacıyla kullandırılan
kredilere yönelik vade sınırını 6 aydan 3 aya düşürdü. BDDK'nın
"Bankaların Kredi İşlemlerine İlişkin Yönetmelikte Değişiklik
Yapılmasına Dair Yönetmelik"i, Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe
girdi. Buna göre, fiyatı 3 bin 500 liranın üzerinde olan cep telefonu
alımı amacıyla kullandırılan kredilere yönelik vade sınırı 3 ay olarak
belirlendi. Söz konusu vade sınırı, 26 Şubat 2019'da yayımlanan
yönetmelik kapsamında, 6 ay olarak uygulanıyordu. Kaynak: AA
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, HUBVC.E,
RYGYO.E, RYSAS.E ve TIRE.E paylarında 15/01/2020 tarihli işlemlerden
(seans başından) 29/01/2020 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar
brüt takas uygulanacaktır.
VBTS kapsamında HUBVC.E, RYGYO.E, RYSAS.E ve TIRE.E paylarında
uygulanmakta olan açığa satış ve kredili işlem yasağı brüt takas
uygulaması ile birlikte 29/01/2020 tarihine (seans sonuna) kadar devam
edecektir.
Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite
Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BRKSN.E, CRFSA.E, EUKYO.E ve
GYHOL.E payları 15/01/2020 tarihinden (seans başından) itibaren
29/01/2020 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili
işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa
yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir
nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa
yapıcılık faaliyeti yapılmaz.
Otomotiv: Güney Kore basını Hyundai'nin Kocaeli'ndeki tesisinde
üretim 1 ay askıya alacağını yazdı. Güney Kore'de yayın yapan Business
Korea'da yer alan bilgilere göre Hyundai Assan, 20 Ocak-6 Şubat ve 30
Mart-13 Nisan tarihleri arasında üretimi durduracak. Koreli medya
kuruluşları ayrıca Güney Koreli şirkete bağlı Hyundai Mobis ve Hyundai
Glovis gibi bağlı kuruluşları da geçici olarak kapatılacağını yazdı.
Kore basını Hyundai Türkiye'nin Ankara'dan kısa çalışma ödeneği talep
ettiğini, bu kapsamda fabrika çalışanları önümüzdeki aylarda iki bölüm
halinde yani 15 gün çalışıp 15 gün çalışmayacak. İşçilerin
çalışmadıkları günlerdeki ücretlerin yüzde 80'ini devlet ödeyecek.
Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Desa Deri (DESA): Taşyaka Mah.Ölüdeniz Cad. No:14 Erasta Alışveriş
Merkezi ortak alanı Zemin kat Fethiye/MUĞLA adresinde "Desa Deri
Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Erasta Samsonite Kiosk " ünvanlı
olmak üzere toplam 1 (bir) yeni mağaza 11.01.2020 itibari ile
faaliyete geçmiştir. Erasta Samsonite kioks mağazasının alanı 14,35
m2'dir.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,96 seviyesinden
%11,71 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 18,8
milyar TL ile 13,3 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan 5,5 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %1,85
seviyesinden işlem görmeye başlarken, birinci faz anlaşması öncesi
temkinli bir duruş sergilenmesiyle %1,81 seviyelerinde seyrediyor.
Merkez Bankası'nın perşembe günkü faiz kararı öncesi dün Hazine
ihaleleri izlendi. Hazine ihalelerine güçlü talep gelirken, hazine
piyasadan 8,4 milyar TL borçlandı. Bu ay 3 ihale ve bir kira
sertifikası ihracı daha var. Halihazırda küresel koşullarında
elvermesiyle Hazine'nin bu ayı tahminlerin üzerinde borçlanarak
tamamlaması ve önümüzdeki dönemlerdeki yüklü borçlanma takvimini kısmi
hafifletmesi beklenebilir.
Dün 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 17 baz puanlık
düşüşle %10,55 seviyesiyle son 3 yılın en düşük seviyelerine
gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 10 baz
puanlık düşüşle %11,14 seviyesiyle Ekim 2017'den bu yana en düşük
seviyeye geriledi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey