İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Forex ve VİOP Bülteni:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Piyasalarda haftalardır süren pozitif hava, Cuma günü ABD?nin
İran?lı General Kasım Süleymani?ye yönelik operasyon haberleri ile
bozulmuş görünüyor. Dünya piyasaları bu gelişmelerin ardından güvenli
liman psikolojisine girerken, buna paralel olarak piyasalarda güvenli
liman olarak bilinen Ons Altına, Japon Yenine ve ABD tahvillerine
talep oluştu. Altın bir günde 1517$ seviyelerinden 1550$ seviyesine
yükseldi. USDJPY paritesi ise 109 sınırından 108 seviyesine geriledi.
ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %1.9460?dan %1.7920 seviyesine
geriledi.
Almanya DAX endeksi Cuma günü %1.35 gerilerken, ABD S&P endeksi
%0.7 değer kaybı yaşadı. MSCI dünya endeksi %0.5 düşerken, GOÜ
endeksleri endeksi %0.3 düştü. İngiltere ve Fransa borsaları ise günü
hafif yükselişle kapadı. Buna paralel BIST100 endeksinde satışlar
açılıştan itibaren etkili oldu ve %1.94 değer kaybı gördük. Bankacılık
endeksindeki değer kaybı %3 seviyesini buldu. ABD operasyonu
sonrasında İran?dan çok sert tepkiler gelirken, bunun intikamının
alınacağı mesajları açık bir şekilde verildi. İranlı General?in cenaze
töreni sırasında İran?dan karşılığın askeri alanda olacağı
sinyallerinin verildiğine yönelik haberler geçmekte. Bunun üzerine
petrol tankerlerinin yoğun olduğu Hürmüz Boğazında hareketlilik
yaşanıyor. Öyle ki İngiltere, boğazdaki gemilerinin güvenliği ve eşlik
etmeleri için iki donanma gemisi gönderdiğini açıkladı.
Petrol Yükseliyor, Rusya Borsası sıçradı
Bütün bu gelişmeler Petrol fiyatlarının yükselmesine neden oldu.
Brent petrol Cuma günü %3.8 yükselirken 69.23$ seviyesinde kapandı.
Petroldeki bu hareketin ardından Rus Borsasında %1?e yakın yükseliş
izledik.
G.Afrika borsası ise %0.3 yükselişle haftayı kapatırken, Hindistan
ve Brezilya borsalarında satıcılı bir gün görüldü.
Petroldeki Yükseliş TL Varlıklar için risk oluşturabilir
Önümüzdeki hafta ekonomik verilerden daha çok ABD-İran gelişmeleri
izlenecek görünüyor. Jeopolitik risklerin yükselmiş olması
piyasalardaki fiyatlamaların yönünü ne kadar değiştirecek izleyeceğiz.
Petrol fiyatlarındaki yükselişin devam etmesi Türkiye için bir
noktadan sonra olumsuz algılanabilir. Çünkü petroldeki yükseliş
enflasyon olarak geri dönebilir. Bu durum ise zaten enflasyon sınırına
gelmiş TCMB politika faizi dikkate alınırsa TL?nin daha kırılgan
olmasına yol açabilir. Bu durum ilerleyen zamanda global piyasalar
tarafından Türkiye için bir risk unsuru olarak algılanacaktır. Ancak
bunun gerçekleşmesi için petroldeki yükselişin devam etmesi ve kalıcı
olması gerekir. Başka deyişle aylık ortalamaları etkileyecek seviyede
hareketler görülmesi gerekli.
Gelişmelerin ardından piyasalarda ani ve şok fiyatlamalar
görüldüğünü söyleyebiliriz. İran?dan karşılık olarak kısa zamanda bir
hareket gelmese bile piyasalar yine de temkinli kalmaya devam
edebilir.
Libya Gündemdeki Yerini Koruyor
Türkiye ile ilgili bir diğer gelişme ise Libya?ya asker gönderme
konusu görünüyor. Tezkere?nin geçmesinin ardından tüm hazırlıkların
olduğu yönünde haberler bulunuyor. Uluslararası camia?dan şu ana kadar
?endişe verici? olduğu yönünde açıklamalar görmekteyiz. Bu şiddette
açıklamalar piyasaları fazla bozucu etki yapmayacaktır. Ancak
ilerleyen dönemde AB ve ABD tarafından Suriye operasyonunda olduğu
gibi şiddetli bir direnç ve yaptırımlara kadar varan açıklamalar
gelmesi durumunda piyasalardaki algı bozukluğu güçlenecektir.
Kısaca dünya piyasaları son gelişmeleri ralli sonrası yüksek
seviyelerde karşıladı diyebiliriz. Bu nedenle satışlar aynı derecede
sert olmakta. Gelişmelerin gittikçe daha kötüye gitmesi durumunda bir
süredir elde edilen yüksek karlar realize edilebilir ve satışlar
şiddetlenebilir. Gelişmeler izlenecek.
Bununla birlikte haber akışlarının durması ve sakinlik oluşması
durumunda piyasalarda bir miktar nefes alma görülebilir. Ancak yine de
temkinli seyirler görebiliriz.
Ocak Ayında Üç Temel Konu
Yurtiçi piyasalar için Ocak ayında üç temel konu karşımıza
çıkıyor. Birincisi Libya ile ilgili gelişmeler ve uluslararası
camia?nın tepkisinin şiddeti ve yönü. İkincisi 16 Ocak tarihindeki
TCMB faiz toplantısı. Son gelişmeler ve petroldeki hareketin ardından
faiz indirimi olasılığı oldukça azalmış görünüyor. Üçüncüsü İran
kaynaklı jeopolitik gelişmelerin ne tarafa evrileceği. Daha global
tarafta ise 15 Ocak tarihinde ABD-Çin 1.faz anlaşmasının imzalanıp
imzalanmayacağı olacak.
Bunun dışında içeride çok önemli ekonomik veri akışı bulunmuyor.
Pazartesi günü TCMB enflasyon değerlendirmesi, Cuma günü ise işsizlik
oranı ve TCMB Beklenti anketi izlenecek.
Tarımdışı İstihdam Bekleniyor
Dışarıda ise Pazartesi günü hem Avrupa hem ABD tarafında Aralık
ayı PMI verileri izlenecek. Salı günü Euro bölgesi TÜFE verisi
izlenirken, Çarşamba günü ABD özel sektör istihdam verisi ve haftalık
petrol stokları verisi alınacak. Normalde haftalık petrol stok verisi
orta derecede önemli olurken, petroldeki son hareketin ardından önemli
olabilir. Cuma günü ise ABD Tarımdışı iştiham verisi izlenecek.
BORSA
Cuma gününe TCMB?nin bankalardaki yabancı para zorunluk
karşılıklarından komisyon alacağı haberi ile başlayan endeks, İran
gelişmesi ile 113684 seviyesine kadar geriledi. Açılışta bankalarda
satış baskısı bekliyorduk. Ancak beklenmedik haber satışların daha
sert olmasına neden oldu. Sonuç olarak endekste kısa soluklu satış
beklentisi, kendisini bir düzeltme hareketine evrilmesine neden oldu.
Teknik olarak günlük grafiklerde 112000 seviyesi destek olarak
izlenebilir. 22 günlük ortalama desteği ise 111300 seviyesine
bulunuyor. Borsa endeksinde bu seviyeye kadar düzeltmenin devam etmesi
teknik olarak mümkün. Bu seviyenin de altına düşmesi ise keyiflerin
kaçmasına neden olacaktır. Bu durumda 50 günlük ortalama desteği olan
107000 seviyesi gündeme gelecek. Aslında bu seviyelere gerilemek
endekste yukarı trendin bittiği anlamına gelmeyecek. Sadece
düzeltmenin çok şiddetli ya da sınırlı olmasını belirleyecek. Endekste
trend?in sona erdiğini söylemek için 50-günlük ortalamanın altına
gerilemesi gerekli.
Haftalık grafikte ise göstergeler halen çok güçlü.
Ortalamalarından fazla uzaklaştığını ve düzeltme olasılığının giderek
yükseldiğini geçen haftaki yorumlarımda belirtmiştim. Piyasa bunun
için bahane arıyordu ve bulmuş olabilir. 112000 seviyesi hatalık
grafikte de öne çıkıyor. Kısacası bu seviyenin altında sarkan bir
borsa endeksi bir süre yatırımcılarının canını sıkabilir.
Yukarıda ise 115000 direnci önemini koruyor. Bu seviyenin üzerine
yerleşmedikçe endekste yukarı trendin güçlenmesi beklenmemeli.
Buna ek olarak bilanço zamanının yaklaştığını da belirtmek gerek.
Buna paralel hisse bazında hareketlilikler ön plana çıkabilir.
DOLAR
DolarTL kurunda ise 5.95 gibi önemli bir eşik seviyesinin üzerine
yerleşmesi yukarı trendin devam edebileceğini gösteriyor. Teknik
olarak 6.14 seviyesine kadar çok güçlü bir direnç görülmüyor. Ara
dirençler 6 ve 6.09 seviyeleri gösterilebilir.
Dolar endeksinin seyri, son gelişmeler sonucunda ABD Dolarına olan
talebin devam edip etmeyeceği, TCMB?nin hamleleri DolarTL kurundaki
seyirde etkili olacaktır. 5.95 seviyesinin altına gerileme olmadıkça
DolarTL için tansiyonun düştüğünü söylemek zor görünüyor.
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER
OTKAR,VESTL,ASELS,ARCLK,ALKIM"
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey