Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Garanti BBVA Yatırım, Garanti BBVA Yatırım, Aselsan'ı model portföyüne ekledi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Garanti BBVA Yatırım, Garanti BBVA Yatırım, Aselsan'ı model portföyüne ekledi

02 Ocak 2020 - 11:53 borsagundem.com

Garanti BBVA Yatırım, Garanti BBVA Yatırım, Aselsan'ı model
portföyüne eklerken, Kordsa ve Mavi'yi model portföyünden çıkardı.
Garanti BBVA Yatırım, ( http://www.garantiyatirim.com.tr/ )
konu ile ilgili raporunda, Turkcell'i ise model portföyünde
tuttuklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Model Portföyümüz son güncellememizi yaptığımız 17 Aralık
tarihinden itibaren BIST-100 endeksinin %2.2 üstünde performans
gösterdi. Bu raporumuzla ASELS'i model portföyümüze eklerken, KORDS
ve MAVI'yi çıkarıyoruz, TCELL'i muhafaza ediyoruz
ASELS: Şirketle ilgili olumlu görüşümüz bulunmaktadır. Bunda i)
büyüyen Türkiye savunma sektörünün önde gelen oyuncusu olması, ii)
güçlü iş yüküyle beraber benzerlerinin üzerinde karlılık oranıyla
çalışması, iii) işletme sermayesi ve nakit üretiminde beklenen
iyileşme (şirket 4Ç19'da nakit borçtan net nakde geçtiğini
açıklamıştır, iv) şirketin son bir yıldaki zayıf hisse performansı
(endeksin %30 altında) etkilidir.
KORDS: Kordsa'yı Model Portföyümüzde önerdiğimiz hisseler için 150
gün sınırı kuralı nedeniyle Model Portföyümüzden çıkartıyoruz.
Şirketin defansif iş modelinin beğenmemize rağmen maliyet artışları ve
düşük büyüme potansiyeli ve yeni işlerden gelen sınırlı katkı hisse
performansını baskılamaktadır.
MAVI: Şirketi güçlü hisse performansı nedeniyle model
portföyümüzden çıkarıyoruz. Hisse portföye eklediğimiz 5 Ağustos
2019'dan beri %44 değer kazanmış ve endeksin %24 üzerinde performans
göstermiştir.
TCELL'i muhafaza ediyoruz: Turkcell model portföyümüzde bulundurma
sınırı olan 150 günü doldurdu. Ancak, sektördeki güçlü pozisyonu,
sağlam finansalları ve yeni üç yıllık hedefleri ile Turkcell'in öne
çıkabileceğini düşünüyoruz. Turkcell önümüzdeki 3 yıl için çift
haneli gelir ve güçlü FVAÖK marjı elde etmeyi beklemektedir. Turkcell
2020- 2022 yılları arasındaki 3 yıllık dönemde gelirlerde %13-%16
aralığında yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR), %39-%42 aralığında
FAVÖK marjı ve %16-%18 seviyesinde operasyonel yatırım harcamalarının
(lisans hariç) satışlara oranı hedeflemektedir

Tercih ettiğimiz hisseler:

AKBNK: Düşen fonlama maliyeti ve yüksek sermaye yeterlilik oranı
ASELS: Artan iş yükü ve nakit yaratmada iyileşme beklentisi
BAGFS: CAN tesisinde artan kapasite kullanım oranı
EREGL: Cazip değerleme
KOZAL: Altın üretimindeki artış, daha güçlü altın fiyatları ve
daha düşük nakit maliyetler
MGROS: Düşen borçlulukla beraber artan karlılık
TCELL: Güçlü faaliyet kar marjının devam etmesi beklentileri
TOASO: Düşük faizli taşıt kredilerinin olumlu etkisi
VAKBN: Olumlu marj beklentileri

Model Portföy
Hisse Eklendiği Tarih Ağırlık Eklendiği Fiyat (TL) Kapanış
(TL) Nominal Getiri Relatif Getiri 12-Ay Hedef Fiyat
AKBNK 18.12.2019 12.0% 13 8.15 8.11 0.6% -2.8% 10.70
ASELS 02.01.2020 12.0% * * 20.94 * * 23.45
BAGFS 27.08.2019 10.0% 126 9.27 16.82 80.1% 51.1% 22.85
EREGL 02.12.2019 12.0% 29 8.16 9.04 11.2% 5.0% 9.76
KOZAL 23.09.2019 10.0% 99 65.14 74.05 13.8% -0.6% 99.20
MGROS 18.12.2019 11.0% 13 24.14 24.22 0.9% -2.5% 33.95
TCELL 02.01.2020 10.0% -2 13.80 13.80 0.0% 0.0% 18.20
TOASO 04.10.2019 11.0% 88 21.93 26.86 22.5% 10.7% 30.00
VAKBN 29.08.2019 12.0% 124 4.61 5.51 18.4% 0.1% 6.60


Model Portföy Performans
Model Portföy getirisi (son değişiklikten itibaren)* 5.3%
BIST 100 getirisi (son değişiklikten itibaren) 3.0%
Model portföy görece getirisi (son değişiklikten itibaren) 2.2%
Model Portföy getirisi (YBB) 58.6%
BIST 100 getirisi (YBB) 25.4%
Model portföy görece getirisi (YBB) 26.5%
* 17.12.2019'den itibaren"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey