ANALİZ-Oyak Çimento Grubu Birleşmesi-Senaryolar(Vakıf Yatırım)

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri:
"Halka açık Oyak Grubu?na ait çimento şirketleri olan Bolu Çimento
(BOLUC), Adana Çimento (ADANA, ADBGR, ADNAC), Aslan Çimento (ASLAN),
Mardin Çimento (MRDIN) ve Ünye Çimento?nun (UNYEC), SPK, TTK ve
Kurumlar Vergisi Kanunları ile ilgili diğer mevzuat hükümleri
çerçevesinde 30 Aralık 2019 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Mardin
Çimento bünyesinde birleşme kararı alındığı açıklandı.
Son yapılan açıklama ardından 18 Aralık 2019 tarihinde
yayınladığımız Oyak Çimento Grubu Birleşmesi- Senaryolar raporumuzu
oluşan yeni duruma göre güncelliyoruz. Bununla birlikte çalışmanın
amacı herhangi bir yatırım tavsiyesi vermekten ziyade birleşme
sonrası ulaşılacak şirketin büyüklüğü, devrolunacak BOLUC, UNYEC,
ASLAN, ADANA, ADBGR ve ADNAC hissedarlarına verilecek MRDIN paylarının
birleşme ve değiştirme oranlarının öngörülmesi amacını taşımaktadır.
Raporda bahsi geçen yöntemlerle birleşme sonrası referans fiyat
belirlenmesi durumunda Mardin Çimento için birleşme sonrası referans
fiyat olarak 6,72 TL (%17 yükseliş potansiyeli), Aslan Çimento için
13,90 TL (%68 düşüş potansiyeli), Bolu Çimento için 10,77 TL (%125
yükseliş potansiyeli), Ünye Çimento için 8,93 TL (%67 yükseliş
potansiyeli), ADANA için 14,01 TL (%53 yükseliş potansiyeli), ADBGR
için 10,20 TL (%64 yükseliş potansiyeli) ve ADNAC için 2,39 TL (%4
yükseliş potansiyeli) hesaplamaktayız.
Dolayısıyla birleşme sırasında BOLUC, UNYEC, ADBGR ve ADANA
hisselerinde sırasıyla en yüksek potansiyel görünürken, birleşme
sonrası yaratılacak sinerji ile ulaşılacak büyüklük sonucunda Mardin
Çimento?nun sektörün en güçlü şirketlerinden olacağını öngörüyoruz ve
bu durumun uzun dönemde ayrıca fiyatlanacağını düşünüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey