İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Forex ve VİOP Bülteni:
"TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB'nin Aralık ayı toplantısında 100 ile
150 baz puan arasında değişen faiz indirimi beklentisi bulunuyor.
Piyasa faizlerde indirime gideceğine yönelik beklentiyi fiyatlara
yansıtmış olabilir. Buna karşın faiz kararının açıklandığı sırada
TCMB'nin karar metni de önemli olacaktır. (14:00)
ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Aralık
ayı toplantısında Avrupa Merkez Bankasından faizlerde değişikliğe
gidilmesi beklenmiyor. Bu toplantı Avrupa Merkez Bankası Başkanı
Lagarde'ın ilk toplantısı olacak. Dolayısıyla Lagarde'ın vereceği
mesajlar önemli olabilir. (15:45 - 16:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
ABD Senatosu Dış ilişkiler Komitesi, Türkiye'ye, Rusya'dan S-400
alması ve Suriye'deki adımlarından dolayı yaptırım öngören yasa
tasarısını kabul etti.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı
Putin'in telefonda görüşme gerçekleştirdiği belirtildi. Konu
başlıkları olarak ikili ilişkiler ve Suriye'nin ele alındığı
söyleniyor.
TCMB Genel Kurulunda 2020 yılı bütçesine dair yapılan toplantıda
konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, küresel ticaretteki
büyük daralmaya rağmen aldıkları tedbirler ve verdikleri desteklerle
ihracatı düşürmediklerini belirtti. İthalatı azaltmak için her alanda
yerli kaynakların ve yerli üretimin tercih edilmesini sağladıklarını
belirtti. Bundan sonraki süreçte de ihracat ve katma değerli üretime
dayalı sektörleri desteklemeye, kaynakların da özellikle bu alanlarda
kullanılmasına özen göstereceklerini ekledi.
Türkiye'nin cari işlemler ekim ayında 1.549 mn $ fazla verdi.
Beklenti 1.650 mn $ fazla vermesi yönündeydi. Bu doğrultuda, 12 aylık
cari işlemler fazlası 4 milyar 336 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Türkiye İstatistik Kurumu, ekim ayına ilişkin dış ticaret
endekslerini açıkladı. Buna göre, ihracat birim değer endeksi, ekim
ayında geçen yılın aynı ayına göre %2,9 azaldı. İthalat birim değer
endeksi, ekim ayında yıllık bazda %6,8 azalma kaydetti.
ABD
Fed 2019 yılının son faiz kararını açıkladı. Piyasaların
beklentisi doğrultusunda politika faizini değiştirmedi ve %1.50-1.75
aralığında sabit bıraktı. Yayınlanan ekonomik projeksiyonlarda, Core
PCE 2019 yılı için %1.8'den %1.6'ya revize edildi. GSYIH 2019 yılı
için %2.2 korundu. İşsizlik oranı 2019 yılı için %3.7'den %3.6'ya
revize edilirken, PCE 2019 yılı için %1.5 korundu. Medyan politika
faiz beklentisini ise 2019 ve 2020 yılları için %1.9'dan %1.6'ya, 2021
içinse %2.1'den %1.9'a revize edildi. 2020 yılı için büyüme beklentisi
%2.0 korunurken, aynı yıl için işsizlik oranı %3.7'den %3.5'e, Core
PCE ise %1.9'da korundu. Mayıs ayından bu yana ilk kez faiz kararının
oy birliğiyle alındığı dikkat çekiyor. Noktasal grafiklerde, 2020 yılı
için 4 Fed üyesi 1 faiz artışını desteklerken, 2021 yılı için 1 faiz
artışı beklentisinin daha yüksek olduğu görülüyor. Karar metninde, en
büyük değişiklik "görünüme ilişkin belirsizlikler" ifadesinin
kaldırılması olarak görülüyor. Mevcut para politikasının ekonomik
aktiviteleri desteklemeye devam ettiğine değinilmiş. İstihdam
piyasasının güçlü olduğu yinelenirken, yatırımlar ve ihracat tarafının
zayıf kalmaya devam ettiği de belirtilmiş durumda.
Fed Başkanı Jerome Powell, faiz kararı ardından yaptığı basın
toplantısında "Ekonomi Ilımlı şekilde büyüyor, ılımlı büyümenin
devamını beklemekteyiz. Ekonominin görünümü risklere rağmen olumlu.
Enflasyon sürekli olarak hedefin altında seyrediyor. Enflasyon
baskıları zayıf kalmaya devam ediyor. Mevcut politikamızın enflasyonu
artırmak için uygun olduğunu düşünüyoruz. Gelen veriler görünümle
uyumlu olduğu sürece para politikası uygun kalacak. Faiz artırımlarını
gelecek yıldan sonrası için konuşabiliriz." dedi.
ABD TÜFE kasım ayında aylık %0.3 ve yıllık %2.1 olurken, aynı
dönemde çekirdek TÜFE aylık %0.2 ve yıllık %2.3 olarak açıklandı.
Petrol
ABD DOE haftalık ham petrol stokları 06 Aralık bitimli haftada 822
bin varil artarken, aynı haftada Cushing/Oklahoma stokları 3 milyon
393 bin varil azalma kaydetti. Verinin üretim tarafında ise 100 bin
varillik azalma görüldü.
ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), gelecek yıla ilişkin petrol
fiyatı tahminini yukarı yönlü revize etti. 2020'de Brent türü ham
petrolün ortalama varil fiyatının 60,50 dolar, Batı Teksas (WTI) tipi
ham petrolün ortalama varil fiyatının da 55 dolar olacağını
öngörüyorlar. Ayrıca, geçtiğimiz hafta yapılan OPEC toplantısının
kararına yönelik ise Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC
dışı bazı petrol üreticisi ülkelerin ham petrol üretimlerini 2020'nin
ilk çeyreğinde günlük 500 bin varil azaltma kararının, fiyatların
yükselmesinde etkili olacağı değerlendirilmesinde de bulunuldu.
Brezilya
Brezilya Merkez Bankası, faiz oranını 50 baz puan indirerek %
4.50'ye çekti.
Forex Yorumları
Fed sonrası ons altın 1480$ sınırında
Fed beklenene paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmedi. Fed,
ekonomik projeksiyonlarda ılımlı büyüme, güçlü istihdam ve zayıf
enflasyon beklentilerini sundu. Noktasal grafiklerde ise FOMC üyeleri
2020 yılında faizlerde değişikliğe gitmeyeceği yönünde bir tablo
sundu. Karar metninde, en büyük değişiklik "görünüme ilişkin
belirsizlikler" ifadesinin kaldırılması olarak görülüyor. Bu
açıklamalarla birlikte Fed 2020 Kasım ayında gerçekleşecek ABD
seçimlerine kadar para politikası değişikliğine gitmeyeceği yönünde
bir görünüm sergiledi ve Fed Başkanı Powell'dan bu süreci destekler
nitelikte açıklamalar geldi. Fed toplantısından alınan mesajlar Dolar
negatif olarak algılandı ve ons altın 1478$ seviyesine yükselmesi
sonrası bu sabah 1474$ seviyesinde işlem görmekte. Fed toplantısından
sonra ons altında yüksek bir dalgalanma olduğundan bahsetmek zor.
İzlediğimiz 1480$ direnç seviyesinin altında işlemler geçmekte. Bugün
Avrupa Merkez Bankasının para politikası kararı izlenecek.
Teknik Analiz: Ons altın 50 günlük (mavi çizgi) ortalaması olan
1480$ seviyesinin altında kalmaya devam ediyor. Ons altında güçlü bir
kırılmadan bahsetmek güç. Geniş alanda 1453 - 1480 hareketi devam
ediyor. Ons altında yukarı yönlü seyrin hızlanması için 1480$
seviyesinin üstündeki yerleşik seyirleri görmek şart. Bu durumun
sağlanamaması halinde 1466$ seviyesine doğru geri çekilme izlenebilir.
Destekler: 1470 / 1466 / 1453
Dirençler: 1480 / 1483 / 1493
Fed kararı sonrası petrol sakin
Petrol, Fed toplantısı sonrası sakin seyrini koruyor. ABD DOE
haftalık ham petrol stokları 06 Aralık bitimli haftada 822 bin varil
artarken, aynı haftada Cushing/Oklahoma stokları 3 milyon 393 bin
varil azalma kaydetti. Verinin üretim tarafında ise 100 bin varillik
azalma görüldü. Ham petrol stokları petrol fiyatında önemli bir
değişim yaratmamış görünüyor. Bununla birlikte ABD Enerji Enformasyon
İdaresi (EIA), gelecek yıla ilişkin petrol fiyatı tahminini yukarı
yönlü revize etti. 2020'de Brent türü ham petrolün ortalama varil
fiyatının 60,50 dolar, Batı Teksas (WTI) tipi ham petrolün ortalama
varil fiyatının da 55 dolar olacağını öngörüyorlar. Petrol
fiyatlarında OPEC toplantısı sonrası oluşan yukarı yönlü seyirler
korunuyor ancak güçlenme için henüz yeterli hız kazanılmadığını
belirtmekte fayda var.
Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol Ekim ayında başlayan
yükselen trendini koruyor. WTI 58.70$ seviyesi üstünde kalmayı
sürdürdüğü sürece yükselen trend eğiliminin üst bandı olan 60.10$
seviyesini yukarı yönde zorlamak isteyebilir. Şimdilik yükselen
trendin yukarı yönde kırılmakta başarılı olamaması halinde sıkışık
hareket sürebilir.
Destekler: 58.70 / 57.30 / 55.50
Dirençler: 59.50 / 60.00 / 60.60
BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 62.55 / 60.70 / 59.30
Dirençler: 64.30 / 65.00 / 65.50
Euro/Dolar'da gözler AMB toplantısında
Fed toplantısında piyasa beklentisi doğrultusunda faizde bir
değişikliğe gidilmedi. Böylelikle Fed %1.50-1.75 aralığında sabit
bıraktı. Fed, ekonomik projeksiyonlarda ılımlı büyüme, güçlü istihdam
ve zayıf enflasyon beklentilerini sundu. Noktasal grafiklerde ise FOMC
üyeleri 2020 yılında faizlerde değişikliğe gitmeyeceği yönünde bir
tablo sundu. Karar metninde en önemli nokta görünüme ilişkin
belirsizlikler ifadesinin kaldırılması oldu. Böylelikle Fed ekonomik
verilere odaklanacağını ancak ABD - Çin ticaret belirsizliğinin devam
etmesi halinde gerektiğinde devrede olabileceğine yönelik sinyaller
geldi. Fed kararı sonrası Fed Başkanı Powell'ın açıklamaları karar
metnini destekler nitelikteydi. Bu yılın son toplantısında gerçekleşen
Fed toplantısında ileriye yönelik Fed kararlarına ilişkin daha
öngörülebilir açıklamalar geldi. Piyasa Fed'i dolar negatif olarak
algıladı ve tüm bu gelişmelerden sonra Euro/Dolar yönünü yukarı
çevirdi. EURUSD'de şu sıralar işlemler 1.1142 seviyesinden geçmekte.
Bugün Avrupa Merkez Bankasının para politikası toplantısı
gerçekleşecek. TSİ 16:30'da ise yeni AMB başkanı Lagarde'ın konuşması
olacak. Lagarde'ın konuşması ileriye yönelik AMB kararlarının
anlaşılması açısından önemli olabilir.
Teknik Analiz: EURUSD 22 ve 50 günlük ortalaması üstünde
güçlenmeye devam ediyor. 1.1080 seviyesinin yukarı yönde aşılması ile
birlikte 22 haftalık ortalama yukarı yönde kırılmış oldu. Böylelikle
paritenin 1.12 hareketinin önü açılmış oldu. EURUSD'da 1.1080
üstündeki seyirlerin korunması halinde ilk izlenecek direnç seviyesi
50 haftalık ortalama olan 1.12 olabilir. Geri çekilmelerde 1.1080
seviyesindeki akıbet olacaktır.
Destekler: 1.1080 / 1.1058 / 1.1047
Dirençler: 1.1180 / 1.1200 / 1.1240
Dolar TL Fed Olumlu, Yaptırım tasarısı olumsuz
DolarTL paritesi bu sabah forex piyasalarında 5.8047 seviyelerinde
seyrediyor. Dün Fed Başkanı Powell'ın faiz artırımı olmayacağına
yönelik açıklamaları GOÜ para birimleri için olumlu hava yaratırken,
ABD Senatosunun yaptırım tasarısını kabul etmesi bu etkiyi
nötrleştirmiş görünüyor. Ancak USDTRY'de çok sert bir hareketliliğe
rastlamıyoruz. Bugün piyasalar TCMB faiz kararını bekliyor.
Beklentiler 150-200 baz puan indirim olacağı yönünde bulunuyor. Dünkü
Fed açıklamaları TCMB'nin elini güçlendirmiş durumda. Senato'nun
yaptırım kararı ise temkinli bir ortam yaratmış olabilir. TCMB'den
beklentiler doğrutusunda faiz indirimi gelmesi durumunda TL üzerinde
önemli bir etki beklemiyoruz.
DolarTL Teknik analiz: DolarTL kurunda 5.80 seviyesini destek
olarak izliyoruz. Bu seviye üzerinde seyirlerin devam etmesi 5.85
direncine doğru yükseliş eğiliminin korunmasına neden olacaktır. Buna
karşın 5.80 seviyesinin altına gerilemesi durumunda ise 5.72
seviyeleri güçlü destek olarak görünüyor.
Destekler: 5.78 / 5.72 / 5.70 / 5.68
Dirençler: 5.82 / 5.85 / 5.90 / 6.00
EURTRY Teknik Seviyeler
Destekler: 6.4660 / 6.46 / 6.4550
Dirençler: 6.48 / 6.5150 / 6.54
Viop Kontratları
Endeks Kontratı
VİOP 30 endeks kontratındaysa 130.900 seviyesi stop loss olmak
kaydıyla uzun pozisyonlar korunabilir.
Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 128.500 - 127.500 - 125.000
Dirençler: 131.500 - 133.200 - 134.200
Dolar Kontratı
DolarTL VIOP kontratında spot piyasadaki 5.80 seviyesi stop loss
alınarak uzun pozisyon korunabilir. Ancak kurda yukarı yönlü seyirler
güçlü bir şekilde izlenmiyor. Dolayısıyla uzun pozisyonlar için kısa
vadeli bir hedef belirlemekte fayda olabilir. Spottaki 5.80
seviyesinin altında kapanış olması halinde ise uzun pozisyonlar
sonlandırılarak ilk etapta 5.77 seviyesine doğru kısa pozisyon
denenebilir.
Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 5.78 / 5.72 / 5.70 / 5.68
Dirençler: 5.82 / 5.85 / 5.90 / 6.00
Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında spottaki 1466$ seviyesi stop loss
alınarak uzun pozisyon korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için spot
piyasadaki 1480$ seviyesi üstündeki yerleşik seyirleri beklemekte
fayda var. Buna karşın risk almak isteyen yatırımcılar 1480$
yakınlarından bu seviyeyi stop loss alarak kısa pozisyon
değerlendirebilir. Ancak 1480$ üzerindeki seyirlerde temkinli olmak
amacıyla kısa pozisyonların sonlandırılmasında fayda olacaktır.
Spot XAUUSD teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1470 / 1466 / 1453
Dirençler: 1480 / 1483 / 1493"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey