TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Stratejisti Işık
Ökte Tarafından Hazırlanan Sabah Notu:
"Küresel hisse senedi piyasalarındaki yatay seyir yarın akşam
açıklanacak Fed Açık Piyasa Komite faiz kararı ve ABD'nin 1. faz
anlaşma imzalanmazsa, Çin'e yönelik getireceği ek vergilerin yürürlüğe
girme tarihi 15 Aralık öncesi devam ediyor: Asya GOÜ piyasaları güne
sakin başladı (7 ana Asya GOÜ ortalaması -%0.1) Amerikan vadelileri
+%0.1 DAX/Eurostoxx vadeliler -%0.1.
Ülke içi ana gündem ise, USDTRY'ın 11 Kasım zirvesi 5.7955'i
kırarak 7 haftanın en yüksek seviyesinde işlem görmesi:
¢ 4ç19'da dolara karşı %2.85 satılarak Arjantin pezo ve Şili
pezo sonrası en kötü üçüncü EM FX (gelişen ülke para birimi)
performansına gerileyen lirada 5.8671 direncini (22 Ekim zirve ve kısa
vade ana direnç) önemsiyoruz.
¢ JP Morgan EM FX endeksi dolara karşı 4ç19'da %0.44 değer
kazanıyor.
¢ 4 aydır USDTRY 5.9384 - 5.6328 bandında devam ederken, geçen
hafta %8.02'e gerileyen 1 aylık zımni oynaklık oranının bu sabah
%9.42'e yükseldiğini görüyoruz.
¢ Liradaki satıcılı seyri ve 5.7955 direncinin kırılmasını
tüketici kredilerindeki sert yükselişle (13 haftalık yıllandırılmış
tüketici kredi büyümesi %46'a ulaştı) beraber 2020 büyüme / enflasyon
/ cari açık tahminlerindeki yukarı revizyonlara ve aşağıda anlatmaya
çalıştığımız Aralık ayı petroldeki yükseliş trendine bağlıyoruz.
Ham petrol fiyatlarında Amerika'da geçen hafta beklentilerden
düşük gelen stok verileri sonrası başlayan yükseliş trendi devam
ederken (brent son işlem: $64.62 / Kasım ayı kapanış: $61.21) Aralık
ayındaki alımlar %5.6'a yükseldi.
" Türk Havacılık sektör şirketleri akaryakıt maliyetlerinin
önemli bir kısmını ''hedge'' etmektedirler (yükselişlere karşı koruma
satın alma = hedge)
" Şirket üst yönetim yönlendirmelerine göre, 2020 jet akaryakıt
tüketiminin PGSUS %53.5'unu, THYAO ise %30'unu fiyat yükselişlerine
karşı koruma altına almıştır. Bu nedenle, Aralık ayında petrolde
yaşadığımız yükselen trendin, havacılık sektör hisseleri (THYAO/PGSUS)
üzerindeki negatif etkisinin sınırlı kalmaya devam edeceğini
bekliyoruz.
Perşembe günkü PPK toplantısında TCMB'nin faiz indirim döngüsünü
sürdürmesi bekleniyor. Bloomberg ve Foreks anketlerinde konsensüs 150
baz puan faiz indirimiyken, TEB/BNPP ekonomistleri politika faizinde
100 baz puanlık faiz indirimi bekliyorlar. Swap piyasası ise 200 baz
puanlık faiz indirimi fiyatlıyor.
Kritik dirençlerden biri olarak takip ettiğimiz 108,1bin seviyesi
üzerinde hareketini sürdüren Borsa İstanbul ana endeksinin bugün
küresel piyasalara paralel yatay başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ana
endekste düzeltme hareketlerinin sınırlı kalmaya devam edeceğine
inanıyoruz. Borsa İstanbul'da 134 işlem günü devam eden yükselen
trendin korunacağını, teknik hedefimiz 112,4bin (19 Nisan 2018 zirve)
seviyesinin yılın kalan süresinde test edilebileceğini düşünüyoruz.
Günlük alımlar için EREGL / THYAO / VESTL / SISE öneriyoruz.
USDTRY'da izleyeceğimiz seviyeler:
o Direnç: 5.8119 (23 Ekim zirve) / 5.8448 (7 Ekim zirve) /
5.8671 (22 Ekim zirve = KISA VADE ANA DİRENÇ)
o Destek: 5.7955 (11 Kasım zive) / 5.7606 (50-günlük ağırlıklı
ortalama) / 5.7450 (200-günlük ağırlıklı ortalama)
2019 hisse senedi performansları (dolar bazlı MSCI endeks spot
performanslar + BIST100)
" MSCI Türkiye +%5.1 / BIST100 +%8.6
" GOÜ +%8.4
o Asya GOÜ +%10.0 / Latin Amerika +%7.1 / EMEA GOÜ +%4.8
o EMEA GOÜ liderleri:
" Rusya +%33.5
" Güney Afrika -%2.7
" Polonya -%13.8
o GOÜ liderleri:
" Çin +%12.8 / Kore +%2.8 / Tayvan +%28.3 / Hindistan +%4.5 /
Endonezya +%4.3
" Brezilya +%14.2
" Dünya +%21.7
o Nasdaq +%32.1 / S&P500 +%25.1
o Avrupa +%16.2 / Asya-Pasifik +%12.7
o Çevre ülkeler (''frontier'') +%7.1"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey