Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

22 Kasım 2019 - 08:54 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Hafta genelinde ticaret gelişmelerine yönelik karışık haber
akışları takip edilirken, bu sabah küresel piyasalar görece sakin bir
görüntü sergiliyorlar. Günün geri kalanında ise, ilave bir haber
gelmedikçe, piyasalar küresel çapta açıklanacak PMI verilerine
odaklanabilir. Son gelen veriler kapsamında resesyon endişelerinin
azalmasına bağlı olarak, piyasa veriler öncesinde bir miktar iyimser
tarafta kalabilir. ABD vadelileri de bu sabah hafif artıda
seyrediyorlar. Diğer yandan, TL ile birlikte Gelişmekte Olan Ülke
para birimleri de bu sabah yatay bir görüntü sergilerlerken, BIST100
güne hafif artıda başlayabilir. Yaşanan yükselişlerin ardından son iki
işlem gününde kar satışlarıyla karşılaşan BIST100 endeksi haftanın son
işlem gününde alıcılı seyredebilir. Halihazırda TL varlıklara yönelik
olumlu algıda bir değişiklik gözlenmiyor. Bu kapsamda, değerlemeler
açısından cazip duran endeks, jeopolitik risklerin azalmasıyla
emsalleri ile arasındaki farkı kapatma çabasını devam ettirebilir.

MAKROEKONOMİ

ECB Başkanı Christine Lagarde'ın konuşmasının ve PMI verilerinin
öne çıkacağı bir gündeyiz. Ticaret müzakereleriyle ilgili
spekülasyonlarının yoğunlaştığı bir haftayı geride bırakmaya
hazırlanıyoruz. Bugün ekstra olumsuz bir haber akışının gelmemesiyle
küresel borsaların gelişmeleri izlemek için görece sakinlediğini
görmekteyiz. OPEC'in petrol üretim kısıntısını 2020 yılı ortalarına
kadar uzatabileceğinin gözlenmesiyle petrol fiyatları ise 9 haftanın
en yükseğine çıktıktan sonra şimdilerde 63,6 dolar seviyelerinde
seyrediyor.
" Çin Başbakan Yardımcısı Liu He, ABD Ticaret Temsilcisi Robert
Lighthizer'ı görüşmeleri sürdürmek üzere Çin'e davet ederken, Çin
kaynakları 15 Aralık'ta devreye girmesi planlanan tarifelerin bir
anlaşma yapılamasa dahi ertelenmesini bekliyor.
Bugün küresel çapta kasım ayına ilişkin imalat ve hizmet PMI'lar
ağırlıklı bir gün olacak. Ticaret savaşları nedeniyle imalat
sektöründeki daralmanın küresel anlamda sürdüğünü görmekteyiz. Ancak
dördüncü çeyreğe ilişkin ilk veriler bu daralmanın anlaşma
olasılığının artmasıyla kısmi hız kestiği yönündeydi. Bu durum
ekonomilerin resesyondan kaçınabileceğini, ancak büyümelerindeki
yavaşlamanın sürebileceğini işaret etmişti. Süregelen ticaret
anlaşması karmaşasında imalat PMI verilerinin nasıl hareket edeceği
izlenecek.
Bugün TSİ 10'da Almanya'da yılın üçüncü çeyreğine ilişkin nihai
GSYH büyüme verisi takip edilecek.
" Almanya ekonomisi bu yılın ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %0,4
büyümenin ardından, yılın ikinci çeyreğinde -%0,1 oranında daralma
sergilemişti. Yılın üçüncü çeyreğinde ise tüketici ve kamu harcamaları
kaynaklı artan iç talebin etkisiyle %0,1 oranında sürpriz büyüme
kaydederek resesyona girmekten kurtulmuştu.
ABD tarafında ise TSİ 18'de kasım ayına ilişkin Michigan
Üniversitesi Güven endeksi açıklanacak. Endeksin, istihdamın ve
tüketici harcamalarındaki güçlü seyrin desteğiyle kasımda 95,7
seviyesine yükselmesi beklenmekte. TSİ 19'da kasım ayına ilişkin
Kansas City Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi verisi takip edilecek.
Ayrıca bugün ECB Başkanı Christine Lagarde'ın ve Almanya Merkez
Bankası Başkanı Jens Weidmann'ın yanında, TSİ 21.30'da ECB Başkan
Yardımcısı Luis de Guindos'un ve TSİ 19.50'de Cleveland Fed Başkanı
Loretta Mester'ın konuşmaları bulunmakta. Diğer yandan, TSİ 23'de
Kolombiya Merkez Bankası'nın faiz kararı takip edilecek. Bunun
yanında, G 20 Dışişleri Bakanları Toplantısı da izlenecek.
" Mario Draghi'nin son kez başkanlık ettiği ECB toplantısına
ilişkin tutanaklar yayınlandı. Yeni faiz indirimlerine karşı açık kapı
bırakılsa da negatif faizin bankacılık sektörü üzerine olası etkileri
tutanaklarda tartışıldı. Üyeler zayıf büyümeye ve bunun çekirdek
enflasyon üzerindeki etkisine de vurgu yaptılar. Keza bazı
uluslararası kuruluşlar da büyümenin gelecek sene de ticaret savaşları
ve Brexit belirsizliği dolayısıyla kısmi baskı altında kalabileceği
görüşünde. Ayrıca ekonomik zayıflığın ne kadar sürebileceği
tartışılırken, bir diğer husus ise önceki günkü Fed tutanaklarında
olduğu gibi uygulamaya alınan politikaların etkisinin görülmesi
gerektiğine vurguydu.
Güney Afrika Merkez Bankası, %6,50 seviyesinde ve Endonezya Merkez
Bankası ise %5 seviyesinde bulunan politika faiz oranlarını sabit
tuttu. Temmuzdan beri 100 baz puanlık art arda dört faiz indiriminin
ardından indirimlerine ara veren Endonezya Merkez Bankası, bankalar
için zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan düşürdü.
OECD, son iki yılda büyüme görünümünün politika belirsizliğinin,
zayıf ticaretin ve zayıf yatırımlarla belirgin şekilde kötüleştiğini
ve aşağı yönlü risklerin gerçekleşmesi halinde küresel büyümede daha
fazla yavaşlama görülebileceğini belirterek, küresel GSYH büyümesinin
bu yıl %2,9 seviyesiyle küresel finansal krizden bu yana görülen en
zayıf seviyede gerçekleşmesini bekliyor.
" ABD ekonomisinin 2019'da %2,3, 2020 ve 2021'de %2 oranında
büyümesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nin 2019'da %1,2 oranında, 2020'de
%1,1 oranında ve 2021'de %1,2 oranında büyümesi bekleniyor. Çin'in
2019'da %6,2 oranında, 2020'de %5,7 oranında ve 2021'de %5,5 oranında
büyümesi bekleniyor.
" OECD, Türkiye ekonomisine ilişkin olarak, büyümenin son
aylarda toparlandığı, hükümet teşviklerinin iç talebi tahmin edilenden
daha fazla canlandırdığı ve TL'nin değer kaybının da ihracatı
desteklediği belirtildi. OECD, Türkiye'nin bu yıl için büyüme
tahminini -%0,3'den %0,3'e, 2020 beklentisini ise %1,6'dan %3'e yukarı
yönlü revize etti, 2021 yılı büyümesini %3,2 olarak açıkladı.
Yurtiçi tarafta ise mevsim etkilerinden arındırılmış Tüketici
Güven Endeksi, kasımda bir önceki aya göre %5,2 oranında artarak kasım
ayında 59,9 seviyesine yükseldi.

ŞİRKET HABERLERİ

Ak Enerji (AKENR, Nötr): Şirketin %100 iştiraki konumunda bulunan
Ak-El Yalova Elektrik Üretim A.Ş.'nin tüm aktif ve pasifleri ile
birlikte "Kolaylaştırılmış Usulde Birleşme" yöntemi uygulanarak "devir
alması" suretiyle Ak Enerji bünyesinde birleşmesi işlemi için Enerji
Piyasası Düzenleme Kurumu'na yapılmış başvuru Kurul kararıyla
onaylanmıştır.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Tahvil, bono veya benzeri türden borçlanma
araçlarının halka arz edilmeksizin tahsisli veya nitelikli
yatırımcılara satılmak üzere ihracına ilişkin olarak alınan Yönetim
Kurulu Kararı çerçevesinde, azami 2 milyar Türk Lirası nominal değerli
ihraç tavanı limit alımı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru
yapılmıştır.
İş GYO (ISGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket Portföyünde yer alan Tuzla
Meydan Çarşı'da 331 m2'lik alanın Bayek Ağız ve Diş Sağlığı
Hizmetleri ve İşletmeciliği A.Ş.'ye, ekspertiz kira değeri dikkate
alınarak, sabit kira üzerinden 110 m2'lik alanın ise Meydan Çarşı'da
hali hazırda kiracı olan Paşabahçe Mağazaları A.Ş.'ye ciro üzerinden
kiralanmasına karar verilmiştir.
Migros (MGROS, Negatif): BC Partners hızlandırılmış talep toplama
yöntemiyle perşembe günü Migros hissesi sattı. Konuya yakın bir
kaynağın verdiği bilgiye göre, satış fiyatı hisse başına 22,50 lira
ile perşembe kapanışına göre %9,1 iskonto ile gerçekleşti. Kaynak, BC
Partners'ın teklif ettiği 18,1 milyon hisse için yeterli yatırımcı
talebinin bulunduğunu söyledi. Teklif şirket hissedarları Moonlight
Capital ve Kenan Investments tarafından 22-23 TL fiyat aralığında
başlatıldı. Kaynak. Bloomberg

SEKTÖR HABERLERİ

İnşaat: İnşaat maliyet endeksi , 2019 yılı Eylül ayında bir önceki
aya göre %0,59 düştü, bir önceki yılın aynı ayına göre %4,02 arttı.
Bir önceki aya göre malzeme endeksi %0,41, işçilik endeksi %0,97
düştü. Ayrıca bir önceki yılın aynı ayına göre malzeme endeksi %3,43
düştü, işçilik endeksi %24,63 arttı.
Sigorta: Türkiye Sigorta Birliği yılın on aylık dönemine ait prim
üretimi verilerini açıkladı. Buna göre, üye şirketlerden derlenen
verilere göre 2019 yılı Ekim sonu itibarı ile toplam prim üretimi
geçen yılın aynı dönemine göre %24,1 artış ile 54,4milyar TL olarak
gerçekleşmiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Gentaş (GENTS): Şirket Yönetim Kurulu, 21/11/2019 tarihinde,
Werzalit Gmbh'nin Oberstenfeld Fabrikasında yer alan Masa Tablası
üretim tesisi'nin Satın alınması ve Lisans işlemlerinin yürütülmesi
ile ilgili Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,69
seviyesinden %13,60 seviyesine sınırlı geriledi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 29,9 milyar TL ile 18 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 11,9 milyar TL
ise %13 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Dün sabah saatlerinde %1,73 seviyesinde bulunan ABD 10 yıllık
hazine tahvillerinin faizi, bugün sınırlı toparlanmış durumda ve
%1,78'lerde seyretmekte.
TL'nin 5,70 seviyesinin etrafında ılımlı görünümünü sürdürmesinin
etkisiyle faizlerde dün anlamlı bir değişim gözlemlemedik. 5 yıllık
gösterge kağıdın faizi günlük bazda 6 baz puanlık sınırlı artışla
%12,28 seviyesine yükselirken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise,
günlük bazda 11 baz puanlık sınırlı artışla %12,37 seviyesine
yükseldi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise %11,86 seviyesinde yatay
kaldı."


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey