HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Torunlar GYO için 2,60 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü

İş Yatırım, Torunlar GYO için 2,60 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 1.84 - Hedef Fiyat (TL) : 2.6 - Piyasa Deg.(TL) :
1840 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3AL Get.Pot.%: 41.27 Analist:
[email protected]
TRGYO 3Ç19 Sonuçları: Sonuçlık döviz
pozisyonunda ciddi düşüş
Torunlar GYO yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerle uyumlu
135milyon TL zarar açıkladı (ISY tahmini: 135, p geçen yılın aynı döneminde 974 milyon TL net zarar
kaydetmişti. Net kardaki iyileşmede kili
oldu. Geçen yıl bu rakam 1 milyon kur farkı gideri şeklindeydi.
Şirket 3Ç19?da bizim beklentimiz 256 mn TL ve piyasa beklentisi
253 mn T?de elde ettiği 340 mn TL satış
gelirine karşılık, 257 mn TL satış geliri kaydetti. Satıgelen düşüşte 3Ç18?de teslimleri yapılan 5.Levent
projesinden elde edilen gelirlerin yarattiğı yüksek baz etkisi etkili
oldu. Konut satış gelirlerken, bu rakam
3Ç18?de teslimler nedeniyle 166 mn TL gerçekesmisti. KIra gelirlerI
(ortıllık bazda %12 artış kaydetti.
Böylece yıllık kira geliri büyümesi %21 oldu. Beklentiler ile paralel,
FAVÖK yılın üçüncü çeyreğinde 152 mn TL gerrjına işaret ediyor (2Ç18: %37).
Bilanço tarafında ise Şirket?in net borç pozisyonu gL seviyesinden 2Ç19?da 4.26 milyar TLye
yükseldi. Diğer yandan, Şirket?in 2Ç19 itibari ile 3.4 milyar TL (382
milyon USD ve 198 milyon EUR açık ponu
3Ç19 itibari ile 2.2 milyar TL?ye (183 milyon USD ve 191 milyon EUR
açık pozisyon) rın genel olarak beklentilere pararlel olmasına
rağmen, şirketin açık döviz pozisyonundaki belirgin düşüşün piyasa
tarafından olumlu karşılanacağıt ve
yüksek getiri sunan kira portföyününe ek olarak borçluluğun ve kur
riskinin azalteniyle Torunlar GYO?yu
beğenmeye devam ediyoruz. 12 aylık 2.6TL hisse başı hedef fiyatımızla
AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hedef fiyatımız %41 artır. Hisse NAD?sine göre %76 iskonto ile işlem görüyor."

https://www.isyatirim.com.tr/tr/ArastirmaRaporlari/2_20191108094449803_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırımdir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kaeri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.com/ForeksTurkey

-Foreks Haber Merkezi-