Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Endeks GOÜ piyasalarından
pozitif ayrışabilir
Dün GOÜ piyasalarındaki alıcılı seyre karşın %0,05 yükselişle
100.146 puandan başlayan endeks, gün içerisinde küresel piyasalardaki
pozitif atmosferin desteğiyle günü %0,44 artışla 100.525,32 puan
seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,14 yükseliş kaydederken,
sanayi endeksi %0,11 arttı.
Yeni güne başlarken, GOÜ piyasalarındaki hafif satıcılı seyre
karşın, endeksin yatay pozitif başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.
Bugün yurt veri akışı sakin seyredecek. Yurt dışında Euro
Bölgesi?nde hizmet PMI ve perakende satışlar verileri takip edilecek.
Şirket Haberleri
Aselsan (ASELS, Nötr): Aselsan 3Ç19?da piyasa beklentisi olan
588,7 mn TL?nin üzerinde yıllık bazda %19 düşüşle 642 mn TL net kar
açıkladı. Beklentilerin üzerinde gelen net karda şirketin bu çeyrekte
100,4 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kaydetmesi etkili oldu.
Aselsan?ın satış gelirleri ise piyasa ortalama beklentisinin %4
üzerinde yıllık bazda %56 artışla 3,02 milyar TL seviyesinde
gerçekleşti. FAVÖK tarafında, operasyonel giderlerde yıllık artışının
bu çeyrekte hızlanarak %51?e ulaşmış olmasına karşın, brüt karlılıkta
önceki yılın aynı dönemine göre kaydedilen %60?lık güçlü artışın
desteğiyle, şirketin FAVÖK?ü yıllık bazda %60 artışla 610,4 milyon TL
seviyesine yükseldi. Açıklanan rakam piyasa beklentisinin %3 üzerinde
gerçekleşti. Bu doğrultuda FAVÖK marjı yıllık bazda 0,5 puanlık hafif
artışla %20,2 olarak gerçekleşti. Açıklanan finansalların hisse
performansı üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Ülker (ULKER, Pozitif): Ülker, piyasa ortalama beklentisinin %22
üzerinde 253,5 mn TL net kar açıkladı. Ciro beklentilerin %5,4
üzerinde yıllık bazda %31,7 artışla 1.893 mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, FAVÖK?te piyasa bekletisinin %5,4 üzerinde yıllık
bazda %33,7 artışla 314,6 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Beklentilerin
üzerinde gelen net kar nedeniyle sonuçların hisse performansına
etkisini ?pozitif? olarak değerlendiriyoruz.
Migros (MGROS, Pozitif): Migros yılın üçüncü çeyreğinde, ortalama
piyasa beklentisi olan 155 mn TL ve bizim beklentimiz olan 140 mn
TL?lik net kar beklentisinin üzerinde 178,9 mn TL net kar açıkladı
(3Ç18?de: 670,3 mn TL net zarar). Operasyonel performansın
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle, net kar beklentimizin
üzerinde geldi. 3Ç18?de 1.053 mn TL seviyesinde gerçekleşen net
finansman giderinin, 3Ç19?da 140,2 mn TL seviyesine gerilemesi
Migros?u kara geçirdi. TFRS 16 etkisi dahil operasyonel karlılık
beklentimizin %16,9, ortalama piyasa beklentisinin ise %13,5 üzerinde,
yıllık bazda %83,2 artışla 683,7 mn TL seviyesinde gerçekleşirken
FAVÖK marjı da piyasa beklentisinin 1,2 puan, bizim beklentimizin ise
1,4 puan üzerinde %10,6 seviyesinde gerçekleşti. Şirket yönetimi,
finansalların ardından yılsonuna ilişkin %23-25 bandındaki ciro
hedefini ve IFRS 16 etkisi arındırılmış %6-%6,5 bandındaki VAFÖK marjı
hedefini korurken, daha önce 2019 yılı için 100 yeni mağaza açma
hedefini 125+ mağaza ve 300 mn TL seviyesinde bulunan yatırım
harcaması hedefini de ~ 320 mn TL olarak güncelledi. Beklentilerin
üzerinde gelen finansal sonuçların hisse performansına pozitif
yansımasını bekliyoruz.
TSKB (TSKB, Nötr): Banka 3Ç19?da piyasa ortalama beklentisinin
%3,4 altında 150,3 mn TL net kar açıkladı. Sonuçların hisse
performansına yansımasını nötr olarak değerlendiriyoruz."
Analizin tamamı için:
https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2019/11/1074_Daily%20-%2006.11.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey