Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Kardemir D hedef fiyatını 2,50 TL'den 2,30 TL'ye indirdi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Kardemir D hedef fiyatını 2,50 TL'den 2,30 TL'ye indirdi

04 Kasım 2019 - 16:59 borsagundem.com

Şeker Yatırım, Kardemir D hedef fiyatını 2,50 TL'den 2,30 TL'ye
indirirken, 'TUT' tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kardemir, 3Ç19?da yıllık bazda %18 ve çeyreklik %62 gerileme
ile, piyasa ortalama beklentisi olan 45mn TL?nin ve tahminimiz
48mn TL?nin altında, 39.1mn TL net kar açıklamıştır. Kardemir?in
3Ç19 satış gelirleri, gerileyen çelik fiyatları ve yıllık bazda yaklaşık
%4 oranında azalmış olan satış hacmi ile yıllık %6.6 ve çeyreklik
%20.1 oranında azalışlarla piyasa ortalama beklentisi olan 1,298mn
TL?nin ve tahminimiz 1,320mn TL?nin paralelinde, 1,310mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Şirket?in FAVÖK?ü ise, gerileyen nihai ürün
fiyatları ve artan hammadde maliyetleri nedeniyle, kuvvetli bir baz
dönem üzerine, yıllık %76.6 ve çeyreklik %49.2 oranlarında azalarak,
piyasa ortalama beklentisi olan 1 2.30 TL olarak
belirlemekte ve önerimizi ?TUT? olarak güncellemekteyiz.
Kardemir?in 3Ç19 sonuçlarının açıklanmasından sonra, Şirket için
değerlememizi çelik ürünleri fiyatlarının ve üretim marjlarının
gelişimi ile güncelledik. Şirket?in satış gelirlerindeki büyümenin
4Ç19?da 9M19?a kıyasla yavaşlayabileceğini, ve operasyonel karlılık
marjlarının oldukça kuvvetli bir baz dönem oluşturan 2018 yılının
altında gerçekleşebileceğini tahmin etmekteyiz. Türkiye uzun çelik
ürünleri talebi, 9A19?da yıllık bazda %39 gerileme göstermiş,
-Foreks Haber Merkezi-