HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, İskenderun Demir Çelik hedef fiyatını 7,85 TL'den 6,80 TL'ye revize ederken, 'EKLE' önerisini korudu

Ziraat Yatırım, İskenderun Demir Çelik hedef fiyatını 7,85
TL'den 6,80 TL'ye revize ederken, 'EKLE' önerisini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"İskenderun Demir Çelik'in 3Ç2019'daki net dönem karı geçen yılın
aynı dönemine göre %59,2 oranında azalarak 425mn TL'ye gerilemiş,
ancak beklentimiz olan 423mn TL ile paralel gerçekleşmiştir.
Şirket'in satış gelirleri 3Ç2019'da bir önceki yılın aynı dönemine
göre %14,9 oranında azalarak 4.033mn TL olmuştur. Satış maliyeti %2
oranında artmış ve böylece brüt karı %52,2 oranında azalarak 708,6mn
TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı ise geçen yıla göre 13,7 puan
azalmış ve %17,6 olmuştur. Operasyonel giderler ise %4,1 oranında
artmış, diğer faaliyetlerden yaklaşık 19,1mn TL gider kaydedilmiştir.
Bunlara bağlı olarak esas faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre
%58,8 oranında azalarak 624,7mn TL'ye gerilemiştir.
FAVÖK ise geçen yılın aynı dönemine göre TL bazında %49 oranında
azalmış ve 802mn TL (141mn USD) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı
ise TL bazında, geçen yılın aynı döneminde %33,2 iken 3Ç2019'da
%19,9'a gerilemiştir.
Şirketin ton başına FAVÖK rakamı hesaplamalarımıza göre bir önceki
yılın aynı dönemindeki 203 USD/ton'dan 3Ç2019'da 104 USD/ton'a
gerilemiştir. 2Ç2019 ise hesaplamalarımıza göre ton başına FAVÖK 127
USD/ ton idi.
Şirket 3Ç2019'da 127,8mn TL'lik net finansman gideri
kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle vergi öncesi karı 498,9mn TL
olmuştur. Şirket'in 73,8mn TL vergi gideri sonrası 3Ç2019 ana ortaklık
net dönem karı 425mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İskenderun Demir Çelik'in hedef hisse fiyatını tahminlerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
7,85 TL'den 6,80 TL'ye çekiyor ve daha önceki "EKLE" önerimizi ise
koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/B7B08B745AC0446E9EB3B9C4B82E8E13/f64c54eb16f947ed34e9f22a1bbe309c/?i=3094968a4f5c6a93afbf820a63c1d28e8703a65a4e22b04b0b69701af70ae342493e775be7b4050301df33c3617cac208aeb9cdf1c2f9de8909e25e0249275ba91f872ff3e9a3bd3fa752ddc3094fcaf0a7f095064d780660e307efdfd4e9e23

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey