Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Brexit iyimserliği ve ABD'de bilanço sezonunun iyi başlamasıyla
dün küresel borsalarda pozitif bir görüntü hakimdi. S&P500 endeksi de
dün %1 oranında değer kazandı. Bu sabah ise Hong Kong kaynaklı olumsuz
haber akışına karşın Asya borsalarında alıcılı bir görüntü var. ABD
vadelileri ise hafif kar satışlarıyla karşılaşırlarken, dün baskı
altında kalan ve 1.481 seviyesinden kapatan Ons Altın'da tepki
alımları sınırlı. İngiliz Sterlini ise yaşanan yükselişlerin ardından
bu sabah hafif düşüş sergilerken, Japon Yeni bir miktar artıda.
Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, Suriye kaynaklı haber akışıyla yön
bulmaya çalışan TL varlıklar dün pozitif bir görüntü sergilediler. Dün
gece saatlerinde ise Halkbank'a New York Güney Bölgesi Başsavcılığı
tarafından dava açıldığı haberi ardından Dolar / TL tekrar 5,90
seviyesinin üzerinde çıktı. Bu sabah da kur 5,90'nın üzerinde
seyretmeye devam ediyor. BIST100 de güne zayıf bir görüntüyle
başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
ABD'de tüketici harcamalarına ışık tutacak perakende satışların
izleneceği bugün küresel piyasalar Brexit iyimserliği ve Hong
Kong'daki protestoların takip edilmesiyle yön buluyor. Brexit
konusunda anlaşmaya varılmasının hala mümkün olduğuna dair
açıklamalar, dün Avrupa borsalarını yukarı ve Sterlini de 5 ayın en
yükseğine taşıdı. IMF'nin bu sene küresel büyüme tahminini 5. kez
aşağı çekmesine karşın, JP Morgan gibi güçlü şirket bilançolarının
katkısıyla ABD borsaları da dün %1 civarında artıda kapandı. ABD'de
Temsilciler Meclisi'nin Hong Kong'da demokrasi yanlılarını
desteklemesine yönelik yasa tasarısına dair haberlerin ardından,
Çin'in de yasanın geçirilmesi durumunda misilleme yapılacağını
söylemesi ise risk iştahı üzerinde şimdilik güçlü bir etki yapmamış
gözüküyor. Bugün ABD vadelilerindeki kısmi düşüşe karşın, Asya
borsalarının olumlu havayı koruduğu gözleniyor. TL varlıklar ise dün
toparlanma eğilimi gösterdi. BIST 100 endeksi %1,4 primlenirken, 2
yıllık gösterge kağıdın faizi 16 baz puan geriledi. ABD Başkan
Yardımcısı Pence ile Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan'ın 17
Ekim'de görüşeceği gözleniyor.
Bugün ABD'de TSİ 15.30'da eylül ayına ilişkin perakende satışlar
verisi takip edilecek. TSİ 11.30'da İngiltere'de eylül ayına ilişkin
TÜFE ve TSİ 11'de Euro Bölgesi'nde eylül ayına ilişkin TÜFE verileri
açıklanacak.
TSİ 17.45'de Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın ve TSİ 21'de ECB
Baş Ekonomisti Philip Lane'nin konuşmaları bulunmakta. Ayrıca TSİ
15.30'da Uluslararası Para Fonu ve Dünya Bankası'nın Sonbahar Dönemi
Yıllık Toplantısı başlayacak ve 3 gün sürecek. TSİ 16'da ise IMF'nin
Güz Dönemi Küresel Finansal İstikrar Raporu yayınlanacak.
Yurtiçinde bugün konut verileri izlenecek. Faizlerde gözlenen
düşüş ve konut kredisine artan taleple, yeni konut stoklarının erime
hızının son bir yılın en yüksek seviyesinde gerçekleştiğini
görmekteyiz. Neticede ağustos ayında kamu bankaları öncülüğünde konut
kredi faizlerinde indirime gidilmesi ardından konut satışlarındaki
iyileşme sürüyor.
TSİ 10'da eylül ayına ilişkin konut satışları verisi açıklanacak.
Konut satışları temmuzda 102.236 adet ve ağustos ayında ise 110.538
adet seviyelerine kadar yükselmişti. TSİ 10'da ağustos ayına ilişkin
konut fiyat endeksi verisi takip edilecek.
Dün IMF, ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının bu yıl küresel
büyümeyi, küresel finansal krizden beri en düşük seviyeye indireceğini
belirtti. IMF, ilan edilen gümrük vergilerinin küresel ekonomik
hasılayı 2020 yılına kadar %0,8 azaltabileceğini belirtti.
Bu sene için küresel büyüme tahminini %3,2'ten %3'e indiren IMF,
gelecek seneki büyüme beklentisini de %3,5 seviyesinden %3,4'e revize
etti. Temmuz 2019 Raporu'na göre en belirgin revize Türkiye'de
gerçekleşti. Türkiye'nin büyümesi bu sene için yukarı yönlü revize ile
%0,2 tahmin edilmekte. Türkiye'nin 2020 yılı büyüme tahmini ise
%2,5'ten %3'e yükseltildi. Türkiye'nin 2019 yılı enflasyon tahmini
%17,5'den %15,7'ye, 2020 yılı enflasyon tahmini de %14,1'den %12,6'ya
geriledi.
Yurtiçinde dün bütçe dengesi ve işsizlik rakamlarını takip ettik.
Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı, temmuz döneminde
(haziran, temmuz ve ağustos aylarını kapsamakta) %14'ten %14,3
yükselerek rekor seviyeye çıktı. Arındırılmamış işsizlik oranı ise %13
seviyesinden %13,9'a yükseldi. Arındırılmamış işsizlik oranında 2009
yılında maksimum %14,8 seviyesini görmüştük.
Yeni Ekonomi Programı'nda bu sene için öngörülen işsizlik oranı
tahmini %12,9 seviyesinde bulunuyor. Temmuz verisi ardından 5 ay
kaldığını göz önüne aldığımızda, bu dönemde ortalama %11,8 civarında
gerçekleşebilecek bir işsizlik oranı tahminin tutmasını mümkün
kılabilecek.
Tarım istihdamında 67 bin kişi ile ılımlı bir aylık artış
gözlemlesek de tarım dışı istihdamdaki 65 bin kişilik azalış toplam
istihdamı aşağı çekmiş gözüküyor.
Eylül ayında güven endekslerinde karışık bir seyir görsek de
imalat PMI verisinin yaklaşık bir buçuk yılın en yüksek seviyesine
çıkması, iktisadi faaliyetteki ılımlı toparlanma için olumlu bir
sinyal. Gelecek sene itibarıyla potansiyel büyümeye ulaşılmasının
hedeflenmesiyle istihdam piyasasında da kademeli bir iyileşme
gözleyebiliriz.
Bütçe dengesi, harcamalardaki artışla birlikte eylül ayında 17,7
milyar TL açık verdi. Güncel Yeni Ekonomi Programı'na göre de ilk 9
aydaki bütçe açığı, toplam bütçe açığı tahminin %69'una ulaşmış
durumda.
Merkez Bankası'nın faiz indirimleri sonrası faiz harcamaları artış
hızını azaltsa da geçtiğimiz seneye göre artışı devam ediyor. Faiz
dışı harcamalarda da toplam harcamaların üçte ikisinden fazlasını
oluşturan cari transferler ve personel giderleri kaynaklı bir artış
gözleniyor. Toplam harcamaların yaklaşık %12'sini oluşturan mal ve
hizmet giderleri ile sermaye giderlerinde ise sınırlı azalışın bütçe
açığındaki yükselişi sınırladığı görülüyor.
Dolaylı vergilerin (ÖTV, dahilde alınan KDV, MTV?) reel olarak
toparlanmaya başladığı, ancak dolaysız vergilerde (gelir vergisi?) ise
zayıf seyrin sürdüğü gözleniyor. Diğer gelirler ise 4 ay aradan sonra
ilk kez reel olarak düşüş gösteriyor. Dolayısıyla vergi gelirlerinde
kıpırdanma işaretleri dikkatimizi çekiyor. Merkez Bankası'nın faiz
indirimleri sonrası iç talepte beklenen toparlanmanın gecikmeli olarak
özellikle dördüncü çeyrek sonrası vergi gelirlerinde belirgin
toparlanmayı beraberinde getirebileceği gözüküyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Halkbank (HALKB, Sınırlı Negatif): ABD'nin İran'a yönelik
yaptırımlarını delmekle suçlanan Halk Bankası'na New York Güney
Bölgesi Başsavcılığı tarafından dava açıldı. New York Güney Bölgesi
Başsavcılığından yapılan yazılı açıklamaya göre Halk Bankası, "ABD'nin
İran'a yönelik yaptırımlarını delmekle suçlandı. Başsavcılık
açıklamasında, bankaya 6 ayrı suçlama isnat edilerek, bu suçlamalar
karşısında bankanın kendini savunması gerektiği ifade edildi.
İddianamede Halk Bankası'nın ''sistematik olarak yasa dışı para
hareketlerine katıldığı'' öne sürülerek, bir Amerikan mahkemesinde söz
konusu iddialara cevap vermesi gerektiği belirtildi. Halk Bankası'na
"ABD'yi dolandırmaya teşebbüs", "ABD'nin İran yaptırımlarını delme",
"banka dolandırma", "banka dolandırmaya teşebbüs", "para aklama" ve
"para aklamaya teşebbüs" gibi 6 suçlama isnat ediliyor. Kaynak: AA
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Şişe ve Cam Fabrikaları (SISE, Sınırlı
Pozitif) payları ile ilgili olarak 4,08 - 4,20 TL fiyat aralığından
2,5mn TL toplam nominal tutarlı alış işlemi ortaklıkça
gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şişe Cam sermayesindeki
ortaklık payları %67,22 sınırına ulaşmıştır.
Pegasus (PGSUS, Nötr): 12.09.2019 tarihli Yönetim Kurulu kararına
istinaden aynı tarih itibarıyla Şirketin Kırgızistan'da halihazırda
yalnız iç hat tarifeli yolcu taşımacılığı alanında faaliyet gösteren
bağlı şirketi Air Manas Air Company LLC'deki %49 iştirak payının
tamamının Birleşik Krallık'ta faaliyet gösteren AviaTrade Corp. LP'ye
satışı için anlaşma sağlandığı, Air Manas'ın Şirket tarafından tam
konsolidasyona tabi olması nedeniyle işlemin Şirket faaliyetlerine ve
faaliyet sonuçlarıa herhangi önemli bir etkisi bulunmasının
beklenmediği ve pay devrinin Kırgızistan'da yetkili merciler nezdinde
tescil işlemlerinin tamamlanması ile sonuçlanacağı 12.09.2019 tarihli
Özel Durum Açıklaması ile duyurulmuştu. Pay devri ve tescil işlemleri
14.10.2019 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır ve tescil belgesi
15.10.2019 tarihinde teslim alınmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Pazar koşullarına bağlı olarak,
Kanada'nın Vancouver kentine tarifeli seferler başlatılmasına karar
verilmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka, tüm para birimlerinde 3 milyar
Euro karşılığı tutarda yurt dışında ipotek teminatlı menkul kıymet
ihracı yapılması hususunda SPK ve BDDK nezdinde başvuruda bulunarak
program izninin yenilenmesi konusunda Genel Müdürlüğün
yetkilendirildiğini duyurumuştur. Bu kapsamda, ihraç limitinin
yenilenmesi için SPK ve BDDK nezdinde gerekli başvurular yapılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul A.Ş. Genel Müdürlüğünce, BIST30
Endeksi dahilinde olan Akbank T.A.Ş. (AKBNK.E), Türkiye Garanti
Bankası A.Ş. (GARAN.E), Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB.E), Türkiye
İş Bankası A.Ş. C grubu (ISCTR.E), Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.
(TSKB.E), Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. (VAKBN.E), Yapı ve Kredi
Bankası A.Ş. (YKBNK.E) paylarında 16/10/2019 tarihinden itibaren
geçici olarak açığa satış yasağı getirilmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında, BOYP.E payları 16/10/2019 tarihli işlemlerden (seans
başından) 30/10/2019 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat
işlem yöntemi ile işlem görecektir. VBTS kapsamında BOYP.E paylarında
uygulanmakta olan açığa satış ve kredili işlem yasağı ve brüt takas
uygulaması ise tek fiyat işlem yöntemi ile birlikte 30/10/2019
tarihine (seans sonuna) kadar devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle
işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi
uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,08
seviyesinden %16,12 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 29 milyar TL ile 18 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 11 milyar TL ise %15,5
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %1,71
seviyesinden işlem görmeye başlarken, gün içerisinde %1,67-%1,78
bandında hareketin ardından, küresel risk iştahının canlılığını
korumasıyla şu sıralarda %1,74 seviyelerinde seyrediyor.
Dün TL varlıklarda genel olarak ılımlı bir toparlanma eğilimi
vardı. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 16 baz puanlık
düşüşle %15,83 seviyesine ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise
günlük bazda 7 baz puanlık düşüşle %15,63 seviyesine geriledi."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey