İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Piyasalar Eylül ayına iyi başladı. Global piyasalarda yükselişler
devam ederken, Gelişmekte Olan Ülke Piyasalarında da aynı şekilde
pozitif hava izledik. Bu rüzgârdan Borsa Endeksi kendine düşen payı
alırken 103000 seviyesine ulaştı. Aynı şekilde TL?de global rüzgardan
olumlu etkilendi ve diğer GOÜ para birimlerine paralel olarak ABD
Dolarına karşı güçlü bir seyir gösterdi.
Fed?e yönelik beklentiler devam ederken, Avrupa Merkez Bankası?nın
faiz indirimi ve tahvil alım programı dünyanın en büyük merkez
bankalarının güvercin duruşlarının devam edeceğine yönelik
beklentileri artırıyor. AMB buna birde genişlemeci bir uygulama
eklemiş oldu. İçeride ise iyi umut verici yorumlanan büyüme verileri,
sanayi üretimindeki aylık yükselişin güçlü olması, TCMB?nin faiz
indiriminin sorunsuz şekilde geride kalması gibi gelişmeler, küresel
piyasalardaki olumlu hava ile birleşince Türk piyasalarında güneşli
günler yaşandı.
Borsa BIST100 endeksi geçtiğimiz hafta %4.1 yükselirken,
Bankacılık endeksi %6.7 yükseliş gösterdi. Geçen haftanın tek düşen
sektörü yatırım ortaklığı hisseleri oldu. Bunun dışında düşen endeks
oluşmadı. Dolar kuru ise TCMB toplantısı öncesinde beklenenden daha
yüksek faiz indirimi endişeleri ile hafta içerisinde 5.80 sınırına
kadar yükselirken, karar sonrasında 5.65 seviyesine kadar geriledi ve
haftayı 5.68 seviyelerinde kapadı.
Pozisyon
Yeni haftaya başlarken genel olarak olumlu hava devam ediyor.
Petrol konusundaki son gelişmelerin piyasalara etkisini izleyeceğiz.
Suudi Arabistan?ın en büyük devlet şirketi Aramco?nun tesislerine
yapılan İHA saldırıları ile şirketin petrol arzının yarı yarıya
düştüğü belirtiliyor. Bu önemli bir rakam ve haftaya petrol
fiyatlarında yükseliş ile başlamamız muhtemel görünüyor. Oluşan
hasarın tamir süresi belirli değil. Eğer birkaç hafta devam ederse
önemli bir sorun olmayabilir. Ancak aylarca devam ederse petrol
fiyatlarının yıllık ortalamasını etkileyeceğinden ülkelerin
bütçelerine ek bir maliyet yaratabilir. Piyasaların bu durumu ne kadar
şiddette ve sürede problem yapacağını söylemek zor. Ancak hızlı bir
yükseliş haftası sonrasında kar satışı için bahane olarak kabul
edebilirler. Dikkat etmekte fayda var.
Önümüzdeki haftanın en önemli gündemi Çarşamba günü gerçekleşecek
Fed toplantısı. Beklentiler Fed?in faizlerde 25 baz puan indirim
yapacağı yönünde bulunuyor. Diğer yandan Fed yıllık projeksiyonlarını
da açıklayacak. Oradaki büyüme ve enflasyon tahminlerinde hangi yönde
revizyonlar yapılacak önemli olacak. Fed?in faiz indirmemesi
piyasalarda sürpriz etkisi yapabilir. Bu durum EURUSD paritesinde
hızlı bir geri çekilmeye ve içeride DolarTL kurunda yeniden 5.80
seviyelerine doğru hareketi tetikleyebilir. Ayrıca global borsalarda
satış baskıları görebiliriz. Buna karşılık Fed?in beklentiler yönünde
faiz indirmesi ve global risklere işaret etmesi durumunda ise genel
pozitif global algıları destekleyici etki yapacaktır. Fed toplantısı
öncesinde Salı günü ABD?de Ağustos ayı sanayi üretimi ve kapasite
kullanım oranları verileri de beklentiler üzerinde etkiler yapabilir
ve piyasalarda dalgalanmalara neden olabilir. Suudi Aramco ile ilgili
olarak ABD?nin İran?a yüklenmesi de beklenebilecek bölgesel gelişmeler
arasında bulunuyor. Dışarıda ayrıca hafta genelinde İngiltere
verilerini alacağız. Çarşamba günü İngiltere?de enflasyon
açıklanırken, Perşembe günü perakende satışlar verisi ve İngiltere
Merkez Bankası faiz kararını alıyor olacağız. Faiz indirimi ve tahvil
alımı miktarında değişiklik beklenmiyor.
İçeride Hazine Pazartesi ve Salı günü 4 adet ihale açacak.
Bunlardan ikisi 5 ve 6 yıllık uzun vadeli ihaleler olacak. Bilindiği
gibi Hazine Eylül ayında 10 milyar TL tutarında iç borç ödemesi
gerçekleştirecek. Özellikle uzun vadeli tahvil ihalelerine gelecek
talep ve oluşacak faiz seviyelerini yakından izleyeceğiz.
Borsa
Borsa endeksinde olumlu görünüm devam ediyor. Geri çekilmeler
101400 seviyesi ara destek olarak izlenebilir. Ancak asıl destek
seviyemiz 100600 seviyesinde bulunuyor ve endeksin gücünü koruması
için bu seviye üzerinde kalmasını istiyoruz. Yukarıda ise 104100
seviyesi kritik direnç. Endeks bu direncini zorlaması durumunda bu
seviyeden ya da bu seviyeye yakın noktalardan kar satışları etkili
olabilir. Buna karşın BIST100 endeksinin 104100 direncini geçerek bu
seviye üzerine yerleşmesi durumunda ise yeni hedefimiz 106000 olacak.
Geri çekilmeler olsa bile 100600 üzerinde seyir korunduğu sürece bu
düşüşlerin geçici olduğunu ve endeksin yukarı gitme potansiyelinin
devam edebileceğini düşüneceğiz. Ancak 100600 seviyesinin altına
gerileyen bir endeks bizim için zayıf olacaktır.
Bankacılık endeksini yine izlemeye devam edeceğiz. 151500 seviyesi
XBANK endeksi için çok önemli bir seviye olabilir. Banka endeksinin
151500 direncini geçmesi durumunda bu durum BIST100 endeksinin 104100
direncini geçerek 106000 seviyesine gitmesinin önünü açabilir. Yine
bankacılık endeksi içinde 151500 seviyesi ya da bu seviyeye yakın
noktalarda kar satışları etkili olabilir. XBANK için aşağıda 146000
desteği önemli görünüyor. Bu seviye üzerinde tutunduğu sürece yukarı
iştah gücünü koruyabilir. Ancak 146000 seviyesinin altına gerileyen
bir bankacılık endeksi 142000 seviyelerine düşme riskini ortaya
çıkaracağı gibi bu durum BIST 100 endeksinin de 100600 desteğini
zorlamasına neden olabilir.
Dolar
DolarTL için 5.60 seviyesi güçlü bir destek görünümünde ve bu
seviyenin altına gerilemesi normal şartlarda şu an için zor görünüyor.
Çok önemli ve olumlu bir gelişme olmadıkça Dolar kurunda bu seviyenin
altını beklemiyoruz. Ancak yukarıda ise 5.80 seviyesinin üzerine
yükselişlerde beklemiyoruz. Global piyasalardaki seyir bu şekilde
devam ettiği sürece DolarTL bir süre daha 5.70 seviysi çevresinde
yatay seyrini koruyabilir. Çarşamba günkü Fed toplantısı önemli
olacak. Fed?in faiz indirmemesi sürpriz olur ve bu durum 5.80
direncinin test edilmesine neden olabilir. Fed?in açıklamaları da
yakından takip edilmeli. Ancak genel beklentiler Fed?in 25 baz faiz
indirimi yapacağı ve faizleri %2.25?den %2 seviyesine çekeceği
yönünde. Projeksiyonlardaki revizelerde önemli olacak.
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER
ECILC,ANACM,YKBNK,TTKOM,CLEBI,GUSGR,CCOLA"
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey