Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Ak Enerji için 0,48 TL hedef fiyat ile 'SAT' önerisini sürdürdü----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Ak Enerji için 0,48 TL hedef fiyat ile 'SAT' önerisini sürdürdü

09 Ağustos 2019 - 11:36 borsagundem.com

Şeker Yatırım, Ak Enerji için 0,48 TL hedef fiyat ile 'SAT'
önerisini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kur farkı gideri nedeniyle 2Ç19?da da zarar?
Burak Demirbilek Analist
Ak Enerji 2Ç19?da 116mn TL net zarar açıkladı. Şirket geçen yılın
aynı döneminde 449 milyon net zarar açıklamıştı (piyasa beklentisi
bulunmuyor). Şirketin açıklamış olduğu net zarar rakamı, beklentimiz
olan 115 milyon TL net zarar beklentisine paralel geldi. Şirket?in
2Ç19?da kaydetmiş olduğu 231mn TL net finansman gideri (2Ç18?de 537mn
TL finansman giderine göre azalmasına rağmen) bu çeyrekte zarar
açıklanmasındaki en büyük etken oldu. Şirket?in operasyonel tarafta
net satış gelirleri beklentilerimize paralel gelirken, FAVÖK rakamı
beklentilerimizin üzerinde geldi. Net satış gelirleri yıllık bazda %1
düşüşle 430mn TL seviyesinde gelirken (Şeker:420mn TL), FAVÖK rakamı
da yıllık bazda %147 artışla 168mn TL (Şeker:121mn TL) seviyesinde
gerçekleşti. Şirket?in 2Ç18?de %15,6 seviyesinde bulunan FAVÖK marjı
2Ç19?da %39,2 seviyesine yükseldi. 2Ç19 finansalları sonrası Ak Enerji
ile ilgili olarak 0.48 TL seviyesinde hesapladığımız hedef pay
fiyatımız ile şirket ile ilgili olarak SAT önerimizi sürdürüyoruz. Net
satış gelirleri beklentilerimize paralel gelirken, FAVÖK rakamı
üstünde geldi? Spot elektrik fiyatları 2Ç19?da elektrik fiyatlarına
yapılan zamlar sonrasında yıllık %13 artışla 212 TL/Mwh seviyesinde
gerçekleşmiştir. Şirket?in elektrik satış hacmi de yıllık bazda %41
düşüşle 1.21mn kWh seviyesinde gerçekleşmiştir. Buna göre şirketin net
satış gelirleri 2Ç19?de 2Ç18?e göre %1 düşüşle 430mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. FAVÖK rakamı satış maliyetlerindeki düşüş sonrası
yıllık bazda %147 artışla 168mn TL seviyesine yükselmiştir."

http://e.inclick.email/Track.ashx?id=fa8bd396-38b9-443c-a377-a3c37fcf91d6&cid=5beec082f0d8d743d0f66999&gid=5d4d2f6cf0d8d743c4276a86&mid=5bd15b7cf0d8d75e186722e2&lid=5d4d264cf0d8d652187192a5

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey